💤 Итоги дня 26 декабря 🤑Индекс снова показывает положительную динамику — 2 766 (+1,23%). 💲Доллар без особых движений — 99,98 руб. (+0,07%). 📈 Растут • MGNT Магнит +3,19% • ALRS АЛРОСА +2,93% • NVTK НОВАТЭК +2,93% 📉 Падают • ASTR Астра -2,23% • VKCO ВК -1,41% • PHOR ФосАгро -1,22% 🗞Новости 🟠ВТБ в ноябре заработал 47,5 млрд руб. по МСФО. Это 3,2 раза больше аналогичного периода прошлого года. За 11 месяцев чистая прибыль группы составила 452,2 млрд руб., показав рост на 8,2% — ИФ 🟠Совет директоров Абрау-Дюрсо одобрил увеличение УК Компании путем размещения дополнительных обыкновенных акций — Центр 🟠Акционеры Татнефти одобрили дивиденды за III квартал в размере 17,39 руб. на акцию — ИФ

📈😱Облигации могут приносить трехзначную доходность? Что творится на рынке? Это не кликбейт, а сегодняшний факт: цены всех 6 выпусков облигаций Гарант-Инвест заметно упали. Доходности выросли до 49-390% годовых! Не стоит бежать за покупками. Лучше с самого начала разобраться в этой ситуации. И если совсем коротко, то у банка отозвали лицензию: «В ходе проведенной 25 декабря 2024 года во время внеплановой инспекционной проверки ревизии наличных денежных средств в хранилище ценностей КБ "Гарант-Инвест" выявлена крупная недостача». Об этом сообщает Банк России. 👉 Согласно отчету ЦБ, для формирования резервов под текущий портфель требуется сумма, превышающая весь капитал банка. Поэтому возникла РЕАЛЬНАЯ УГРОЗА БАНКРОСТВА. ЦБ «сыграл на опережение» и отозвал лицензию. 💸 Получается, все, приехали. Что же будет со вкладами и облигациями в случае банкротства? — Если у вас был вклад на сумму до 1,4 млн руб., то агентство страхования вкладов полностью покроет эту сумму. Если больше — соболезнуем. — Если же вы держатель облигаций, то ситуация обстоит несколько плачевней. И вот простой факт: при банкротстве компании облигационерам обычно возвращали всего 2-3% от тела долга. 🤔 Но все ли настолько ужасно? В Гарант-Инвест входит группа компаний, а не только один банк. Поэтому есть вероятность, что выплаты по облигациям будут и дальше продолжаться. Однако трудно точно сказать, что дальше будет с компанией. Если капитала банка не хватит на резервы под выданные кредиты, то могут начать продавать активы других компаний группы. ⭐️Мнение GIF Пока о банкротстве речь не идет, но такая вероятность присутствует. Поэтому можно сейчас увидеть облигации этой компании с доходностью крайне выше рыночной. Покупать облигации или нет — ваше решение. Недавно менеджмент выступил с заявлением, что выплаты продолжатся. Но будем честны, менеджмент почти каждой компании, которая в итоге допустила дефолт, говорил то же самое. Так что все же есть риск полной потери вложенного в эти бонды капитала. А смелые ребята в советах не нуждаются.

💻 Смогла ли Астра сдержать все данные ей обещания? Необъяснимо, но факт — Астра чуть ли не единственная компания на рынке, которая сдержала все обещания с момента выхода на IPO. Как себя чувствует бизнес и что нового известно про дивиденды? Сейчас и расскажем. В октябре 2023 года IPO прошло по верхней границе с переподпиской более чем в 20 раз. Самое интересное — бумаги не только не ушли ниже цены размещения, но и принесли инвесторам около 35% прибыли! Что же это за удивительный бизнес такой? Астра реализует лицензии на ОС, разрабатывает ПО, оказывает консультационные услуги и развивает облачные решения для бизнеса — почти российский Microsoft. 👉 Такой бизнес позволяет продать инвесторам бурный рост. Это мы и видим в оценке — EV/EBITDA (LTM) около 20x! Рынок ждет стремительного расширения бизнеса крупнейшего отечественного разработчика ПО. Уже за 9 месяцев отгрузки (управленческий показатель на базе выручки) выросли ВДВОЕ на фоне кратного увеличения продаж экосистемных продуктов и развитию сервисного обслуживания. 📈 Астра может похвастаться сильными результатами: EBITDA достигла 2 млрд руб. (+64%), а чистая прибыль увеличилась в ПОЛТОРА раза — до 2,0 млрд руб. Интересное нас ждет впереди. Все же самый горячий месяц по отгрузкам — декабрь (особенность формирования бюджетов ключевых клиентов). Только для обеспечения такого роста приходится много инвестировать. Поэтому CAPEX вырос в 2,5 раза — до 2 млрд руб. 🟡 И вишенка на торте — дивы. Пусть даже и небольшие (доходность около 2%). Кстати, сегодня утвердили изменения в дивполитике. Астра переходит на годовые выплаты (раньше платили по итогам I и III кварталов). Плюс снизили нижнюю границу выплат при ND/скор. EBITDA не более 1x (сейчас 0,3x) с 50 до 25% от скорректированной чистой прибыли. ⭐️Подводим итог жизни Астры после IPO: сегодня компания отлично справляется с сохранением темпов роста, а данные обещания инвесторам выполняются. Считаем, что новости про дивы не окажут значимого влияния на инвестиционный кейс. Напротив, это может означать, что компания нашла перспективные проекты. А это особенно важно для растущего бизнеса. ASTR