📚МУЛЬТИПЛИКАТОРЫ: ПОКАЗАТЕЛЬ – P/E Всем доброе утро, Инвесторы!☕️ 🔎Продолжим более детально разбирать мультипликаторы из списка, который я давал ниже. ⭕️P/E – это отношение: Капитализация/Чистая прибыль. Также можно трактовать как стоимость одной акции к чистой прибыли на одну акцию. P/E это как отношение стоимости одной акции к EPS. *EPS вспоминаем, это отношение чистой прибыли к среднему числу обыкновенных акций. ⚡️Покупка компании с высоким P/E достаточно рисковая затея, но за счёт риска может быть очень доходная история. ⌛️Если вспомнить как всё расло в 2021 году например, у компаний по типу Теслы данные мультипликаторы были сильно раздуты, были значения 1300 p/e, но как правило, рынок в любом случае приводит эти показатели к рыночным p/e, когда фаза бурного роста заканчивается. 🔝P/E иногда могут быть выше значений p/e по отрасли на рынке, но в разы, а не в сотни раз. У таких компаний можно ожидать в итоге либо стремительный рост прибыли, либо стремительное снижение как у теслы, когда капитализация рухнула на минус -70%. Да, такое бывает. ⚠️P/E показывает риск. Есть компании у которых чистая прибыль за год меньше, чем их капитализация. Такие компании являются хорошей возможностью для инвесторов. Об этом ещё писал Уоррен Баффет, что покупать компании нужно не те у которых будет сильный рост, а те у которых хорошая цена, кто может стабильно расти, желательно темпами опережающими инфляцию. ☝🏻На показатель p/e сильно влияют стадии рынка и ключевые ставки. К примеру, фондовый рынок страны X, чья экономика стабильно растёт, а инфляция мало отличается от общемирового среднего уровня – может иметь более высокие показатели этого коэффициента по сравнению с развитыми странами. Для этого нужно проводить сравнительный анализ относительно страны и отрасли и сравнивать значение со средним по индустрии. 💰Чистая прибыль у компании меняется раз в квартал когда выходит отчётность, а капитализация меняется каждый день. 🪙Пример расчёта: (Цифры условные) Прибыль за период - 633 млрд Прибыль на обыкновенную акцию - 28,70 руб. Капитализация - 4 трлн 328 млрд Стоимость акции 200,50р 1️⃣Первый способ: Расчёт через отношение капитализации к чистой прибыли P/E = 4328/633 = 6,8 2️⃣Второй способ: Расчёт как отношение цены акции на фондовом рынке к прибыли на одну обыкновенную акцию P/E = 200,50/28,70 = 6,9 🟡Второй способ вообще по сути более точный, поскольку в первом большие цифры округляются и итоговые значения могут быть некорректны. ❌Показатель P/E не применим к убыточным компаниям, значения p/e могут быть неадекватны. 💰Прибыль - это неоднозначный показатель. У компании могут быть какие-либо разовые траты или сверхприбыли, поэтому показатель может оказаться не объективным. Лучше всего брать данные и рассчитывать его за несколько прошедших лет. 🙅🏻‍♂️В некоторых случаях рассчитать коэффициент не получится. Например, если у компании нет прибыли или прямых конкурентов. В этом случае нужно отслеживать, как быстро компания сокращает расходы. ✅Следует использовать P/E вместе с другими финансовыми показателями, поскольку он не учитывает многие другие факторы. Об этом я пишу у себя в блоге. Поэтому поставь лайк этому посту и поддержи подпиской, будет много ещё интересного👍🏻🚀 Всем хороших выходных😉 #обучение #учу_в_пульсе #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #пульс #новичкам #мультипликаторы #инвестиции #Хочу_в_дайджест #анализ

📚СПИСОК ОСНОВНЫХ МУЛЬТИПЛИКАТОРОВ ДЛЯ ИНВЕСТОРА. Всем доброго вечера!☃️ 👨🏻‍🎓Пришло время пробежаться по основным мультипликаторам и вспомнить их назначение(я коротенько). 🔹EPS 🔹P/E 🔹P/S 🔹P/BV 🔹ROE 🔹ROA 🔹Net Profit Margin 🔹D/E ⭕️Мультипликаторы – это один из способов оценки компаний, которые работают в одной отрасли или на одном рынке. Это относится к стоимостному и сравнительному анализу. По сути это коэффициенты которые выводятся из разных показателей из отчётов компаний и сравниваются друг с другом. 👌🏻Есть ещё такие методы оценки компаний как: 1) Метод DCF 2) Метод Монте-Карло 🔬Мультипликаторы можно рассматривать как в статике, мы можем взять отчёты за квартал разных компаний одного сектора и сравнить их и можем сравнить в динамике, к примеру годовые отчёты компаний за последние лет 5 и увидеть положительная динамика или отрицательная, как она меняется со временем. 1️⃣ EPS – это отношение: чистая прибыль/среднее число обыкновенных акций 🟢Один из самых важных показателей, на который стоит обращать внимание. Его также прогнозируют аналитики при выходе будущей отчётности. Он показывает сколько чистой прибыли приходится за последний год на акцию этой компании. 2️⃣ P/E – это отношение: Капитализация/Чистая прибыль. 🟢P/E подойдет для быстрой, но менее точной оценки компаний одного сектора(менее точной относительно сложных моделей), чтобы понять, насколько каждая из них привлекательна относительно среднего по отрасли. На показатель p/e сильно влияют стадии рынка и ключевые ставки. 3️⃣ P/S - это отношение: Капитализация/Выручка 🟢Задача этого мультипликатора – найти недооцененные компании, у которых есть потенциал к росту. Чем ниже P/S, тем потенциал больше, чем выше – тем соответственно меньше. Чем дороже компания и чем меньше её выручка, тем менее она привлекательна для инвестора, акции с малой капитализацией часто более интересны из-за относительно низких оценок и потенциала вырасти. 4️⃣ P/B – это отношение: Капитализация/Балансовая стоимость. 🟢С помощью P/BV сравнивают компании из одной отрасли, чаще производства у которых много физических активов. К примеру у компании могут быть помещения и станки либо в виде активов, либо куплено в долг(обязательства). Показатель не совсем логично применять для компаний IT сектора, поскольку там больше нематериальных активов (патенты, разработки и.т.д) 5️⃣ ROE - это отношение: Чистая прибыль / капитал × 100. 🟢ROE показывает, насколько эффективно компания использует собственный капитал, по факту рентабельность. Либо точнее, значение ROE это процентная ставка по которой “работают” деньги. Ещё точнее это деньги, которые находятся в отчёте к примеру в графе нераспределённой прибыли, либо в уставном капитале, то есть принадлежат собственникам. 6️⃣ ROA - это отношение: чистая прибыль / активы компании × 100. 🟢ROA показывает, насколько качественно компания управляет активами. Чем больше чистой прибыли по отношению к активам, тем компания эффективнее. Этот показатель позволяет определить компании которые не требуют больших вложений. Данный показатель учитывает все активы организации, не только собственные средства. 7️⃣ Net Profit Margin – это отношение: Чистая прибыль / Выручка × 100. 🟢Позволяет достаточно быстро определить сколько процентов прибыли зарабатывает компания на один рубль или доллар выручки, то есть показывает эффективность деятельности. Нет признанной нормы чистой рентабельности, нужно сравнивать компании только между собой и средним показателем одной отрасли. 8️⃣ D/E – это отношение: заёмный капитал / собственный капитал × 100%. 🟢По факту это оценка долговой нагрузки, то есть соотношение заёмных средств краткосрочных или долгосрочных к собственному капиталу компании. Чем больше значение D/E, тем выше долговая нагрузка, а значит и риски у компании. 💪🏻Повторили основные мультипликаторы. Ставь 👍🏻🚀 реакции если пост был полезен и поддержки подпиской) #обучение #учу_в_пульсе #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #пульс #новичкам #мультипликаторы #инвестиции

📚Депозитарные расписки GDR и ADR #обучение #учу_в_пульсе Всем доброго вечера, Инвесторы!☕️ 🔎Разберем тему расписок, для чего компании их выпускают и как они функционируют на мировом и на российском рынке. 👨🏻‍🎓ДЕПОЗИТАРНАЯ РАСПИСКА – это ценная бумага на акции иностранной компании, свободно обращающаяся на каком-либо национальном рынке, на который иностранный эмитент выводит свои акции. (По сути вторичная ценная бумага) ⏳Появились они в прошлом веке, когда британским компаниям хотелось вывести свои акции на американский рынок. В 20-х годах на американском рынке был взрывной рост стоимости акций, рынок развивался. Американский регулятор тогда "не признавал" британского регулятора. И для того, чтобы обойти данный "правовой вакуум" и были придуманы расписки. 📜Раньше, в старые времена, данные бумаги обращались как сертификаты на бумажных носителях. На такой расписке так и было написано «депозитарная расписка на акции Газпрома» (к примеру). ❓Для чего это нужно ? В разных странах есть свои (разные) регуляторные процессы. Хотя зачастую по теме рынков они +/- похожи у большинства. Но на нашем рынке базово торгуются компании, которые прошли процедуру листинга и разместились, они зарегистрированы у нас в стране. Есть другие компании которые зарегистрированы в других юрисдикциях, но хотят торговаться тут. Соответственно в качестве расписок могут быть допущены только те бумаги, которые прошли определённую процедуру допуска местного регулятора. ⭕️ВИДЫ ДЕПОЗИТАРНЫХ РАСПИСОК: •ADR – Американские расписки, обращающиеся только на рынке Америки. •GDR – глобальные депозитарные расписки (любой рынок кроме Америки). 🔳ТИПЫ РАСПИСОК: •Спонсируемые – когда эмитент является инициатором и берет на себя все расходы, связанные с выпуском расписок. Расписки тут бывают 4 уровней, в зависимости от форм предоставляемой отчётности и уровню риска. •Неспонсируемые – когда сами акционеры приходят в компанию и говорят о готовности заложить свои акции, далее на них компания выпустит депозитарные расписки, а эти акции будут их обеспечением. Для компании это тоже выгодно, поскольку она получает известность, а это влияет на котировки и капитализацию. Оплата разных процедур тут ложиться на эту инициативную группу акционеров. Расписки тут выпускаются на акции, которые уже есть в обращении. 🧐ЦЕЛИ ВЫПУСКА РАСПИСОК: 🔸Привлечение капитала для реализации проектов. Россия к примеру, достаточно маленький рынок, и ей достаточно комфортно(было😟) привлекать деньги из-за рубежа. 🔸Рост спроса на акции со стороны (через расписки) = рост курсовой стоимости акций на внутреннем рынке 🔸Создание имиджа у широкого круга инвесторов(иностранных и отечественных) ❌Сейчас ситуация другая. НО: ✅Любые СВО в мире заканчиваются. Поскольку финансовые рынки по своей природе являются глобальными рынками, со временем, я уверен, мир вернется к ГЛОБАЛЬНОМУ финансовому рынку и компании РФ🇷🇺 снова будут выводить свои акции на зарубежные площадки. Всем хороших выходных) 🟢Выпуск по моему проекту с идеями будет в выходные, перед ставкой решил придержать, а бумагу купим в понедельник. Поддержи лайком и подпишись👍🏻🚀 #пульс #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе #новичкам #полезное #акции #рынок #инвестиции