Geevado
Geevado
29 января 2021 в 14:05
$D Друзья, продолжаем разбор коммунального сектора США. Встречайте, Dominion Energy Dominion Energy - крупная коммунальная компания, занимающаяся электрогенерацией, электроснабжением, а так же хранением, транспортировкой газа и газоснабжением. Компания существует с 1909 года, публично торгуется на Нью-Йоркской фондовой бирже, входит в индексы S&P 500, Dow Jones Utility Average. Доступ к акциям есть на Санкт-Петербургской бирже. Капитализация составляет 58 млрд $, годовая выручка – 16 млрд $. Штат компании насчитывает 17000 человек. $D, история В 1909 году сыном финансиста Джея Гудла была основана Virginia Railway and Power Company (VR&P), которая сразу приобрела Virginia Passenger and Power (владела несколькими ГЭС и парогенерирующей установкой). VR&P активно скупала электрические и газовые активы, а так же развивалатроллейбусы и трамваи в Ричмонде и Норфолке, штат Вирджиния. В 1925 году название компании было изменено на Virginia Electric and PowerCompany (Vepco). Электрический и газовый бизнес развивались, а транспортный приходил в упадок ввиду конкуренции с автомобилями. К 1930 у Vepco было 100 000 клиентов и 11 млн долл годового дохода. В 1940 Vepco объединилась с Virginia Public Service Company и к 1947 у неё было уже 450 000 клиентов, что сделало её одной из крупнейших коммунальных компаний в США. Период с 1956 по 1970 можно охарактеризовать как период роста и инноваций: на в 2 раза более быстрый рост населения в Вирждинии чем в среднем по США и рост потребления электроэнергии на 7% в год компания ответила передовой АЭС в 1956, одной из крупнейших ГЭС в горной части западной Вирджинии, строительством угольных электростанций стразу в устье угольных шахт и первой высоковольтной ЛЭП на 500 000 вольт. В 1983 провела реорганизацию в холдинг Dominion Resourses, первой разделив бизнес по генерации и дистрибьюции электроэнергии и дав им возможность развиваться самостоятельно. Акцент в инвестициях был поставлен на дистрибьюции. Вместо дорогостоящих инвестиций в новую АЭС средства направлялись на слияния и поглощения в сфере электроснабжения в соседних штатах. На протяжении 1980-х и 1990-х годов Dominion Resourses скупал энергетические компании, как внутри страны, так и на международном уровне. В ту эпоху компания также зарекомендовала себя как оператор атомных электростанций мирового класса. В 2000 была куплена Consolidated Natural Gas Company, занимавшаяся СПГ в Питтсбурге. В 2007, для того, чтобы сконцентрироваться на хранении, доставке и распределении газа, Dominion продала активы по добыче газа за 14 млрд $. В 2017 был осуществлён ребрендинг из Dominion Resourses в Dominion Energy. В 2018 начата масштабная программа по развитию генерации из возобновляемых источников энергии. В 2020 году Berkshire Hathaway Уоррена Баффета приобрела у Dominion Energy часть активов по транспортировке и хранению газа.
72,67 $
43,46%
7
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
20 сентября 2024
Чем запомнилась неделя: ФРС начала цикл снижения ставки
13 сентября 2024
Чем запомнилась неделя: рынок акций прервал серию падений
Пульс учит
Обучающие материалы об инвестициях от опытных пользователей
BENLEADER
43%
505 подписчиков
S.Mironenko
29%
2K подписчиков
VASILEV.INVEST
11%
6,6K подписчиков
Чем запомнилась неделя: ФРС начала цикл снижения ставки
Обзор
|
20 сентября 2024 в 19:54
Чем запомнилась неделя: ФРС начала цикл снижения ставки
Читать полностью
Geevado
95 подписчиков 12 подписок
Портфель
до 5 000 000 
Доходность
9,45%
Еще статьи от автора
7 апреля 2021
$O Realty income обзор Realty Income– REIT (фонд недвижимости), который специализируется преимущественно на торговой недвижимости, один из крупнейших фондов недвижимости в США. Располагает 6592 объектами общей площадью более 10 млн м2. Компания существует с 1969 года, публично торгуется на Нью-Йоркской фондовой бирже, входит в индекс S&P500. Доступ к акциям есть на Санкт-Петербургской бирже. Капитализация составляет 23 млрд $, годовая выручка – 1,68 млрд $. Является дивидендным аристократом, выплачивающим стабильные растущие ежемесячные дивиденды. $O История 🕐В 1969 Уильям и Эвелин Кларк (муж и жена), занимавшиеся девелопментом коммерческой недвижимости в Калифорнии, решили не только продавать, но и сдавать объекты собственного строительства и учредили компанию Realty Income. В начале большая часть построенных объектов продавалась, и лишь немногие переходили под долгосрочную сдачу в фонд. 🕑В 1977 Уильям решил перестать строить торговую недвижимость на продажу и сконцентрироваться на фонде, наращивая базу объектов за счёт инвесторов. Преимущественно это были отдельно стоящие здания под супермаркет или ресторан площадью 500-200 кв.м.Компания для развития использовала доходы от текущей деятельности и средства инвесторов, избегая займы и ипотеку. 🕒В 1994 компания уже насчитывала 628 объектов в 40 штатах и 67000 инвесторов. С такими исходными данными провела масштабное и громкое IPO и получила форму REIT и тикет $O. После IPO OO}O}O} продолжил наращивание портфеля активов, не прекращая ежемесячную выплату растущих дивидендов. 🕓К 2009 портфель вырос до 2355 объектов в 49 штатах. Показатель вакантных площадей не превышал 4%. Бизнес-модель Realty Income позволила относительно легко перенести кризисы и 2008, и 2020 гг, не переставая выплачивать дивиденды и нарастив активы в 3 раза за 12 лет. $O Realty income сегодня На сегодняшний день Realty Income владеет 6592 объектами широко диверсифицированной недвижимости : ✅600 клиентов из 51 сферы экономики; ✅49 штатов+Пуэрте-рико+Великобритания; ✅9 лет средний остаточный срок аренды ✅2,1% вакантных площадей ✅более 10 млн м2 ✅6419 объектов в сфере ритейл, 115 – промышленные здания, 43 офисных центра и 15 сельскохозяйственных площадок.
7 апреля 2021
O Realty income Отчетность, прибыль и убытки Выручка уверенно росла в 2016-2020гг, на 11% в год, с 1,1 млрд до 1,68 млрд, не смотря на пандемию. FFO (прибыль для REIT, без учета амортизации и покупки/продажи активов) растёт так же стабильно, пропорционально, на 11% в год, с 770 млн до 1,18 млрд. O Realty income отчетность, баланс Активы постоянно и уверенно растут, за 5 лет увеличившись на 57,72% (с 13,15 до 20,74 млрд $) Денежная подушка на 31 декабря 2020 выросла до 824 млн $, что примерно равно всем краткосрочным обязательствам. В пассивах ситуация позитивная. При соотношении долга к собственному капиталу 1:1 в 2016 году (по 6,37-6,39), обязательства за 5 лет выросли на 53%, а собственный капитал на 72%.
7 апреля 2021
O Realty income отчетность, дивиденды Дивидендная история Realty Income потрясающая и наверное уникальная: 93 последовательных ежеквартальных увеличения дивидендов, более 600 ежемесячно осуществлённых выплат и среднегодовой рост выплат в 4,4%. Причем Earnings per share и FCF per share последние 10 лет стабильны и растут пропорционально. O Realty income мультипликаторы ➡️По стоимостным мультипликаторам O выглядит немного переоценённой. Но учитывая сильный баланс, устойчивый рост и невысокую долговую нагрузку, либо стоимостные мультипликаторы придут к среднерыночным в течении пары лет, либо стоимость акции вырастет. ➡️По показателям эффективности ввиду специфики бизнеса REIT операционная прибыль высокая, 42,8%. В сравнении с другими REIT – средняя. Учитывая, что более 80% портфолио это наиболее пострадавший от пандемии ритейл, удержаться в средних по индустрии показателях – хороший результат. Относительно невысокие показатели ROA и ROE связаны с расчётом по чистой прибыли, а не FFO. ➡️В показателях ликвидности у компании порядок, всё немного лучше среднего по индустрии.