#gazp Наконец хомяки дождутся своего счастья )

#spx #sp500 #ust #margincall Еще один интересный график от Майкла Лебовица, который иллюстрирует (теоретическое) запаздывание от повышения ставок ФРС по федеральным фондам на реальную экономику (эффективная ставка по федеральным фондам). Этот эффект происходит по причине того, что большая часть долга имеет фиксированную процентную ставку, поэтому чтобы изменения вступили в силу необходимо дождаться погашения одних и выпуска других трежерис. Соответственно, в данный момент эффективная ставка по федеральным фондам находится в районе 2,5%, но даже этого хватило, чтобы региональные уже банки начали банкротиться при первых проблемах с ликвидностью. На второй картинке иллюстрируется уровень маржинального долга на фондовом рынке США по данным агентства FINRA. Для наглядности график был инвертирован и совмещен с S&P500. На нем хорошо видно, насколько сильно фондовый рынок закредитован благодаря десятилетию низких ставок. Но за прошедший период с марта 2022 года скорость изменения процентных ставок была в 2 раза выше, чем за любой предыдущий период, начиная с 1981 года. Таким образом, сочетание огромной кредитной задолженности и самой агрессивной ДКП за последние 40 лет представляет довольно высокую угрозу для фондовых рынков, и лишь вопрос времени, когда процентные ставки окажут реальное влияние на экономику.

Интересный график приводит Майкл Лебовиц в статье "Janet Yellen Should Focus On HOPE": "Занятость часто является последним экономическим показателем, который дает сбои. Компании часто предпринимают другие меры по сокращению расходов, прежде чем увольнять сотрудников. Увольнение сотрудников обходится не только дорого, но и может быть очень разрушительным и беспокоящим оставшихся сотрудников. Прежде чем компании увольняют сотрудников, мы часто видим, как они сокращают среднюю продолжительность рабочей недели и заработную плату. Пока признаков того, что это происходит, немного. Довольно часто безработица не увеличивается до тех пор, пока не начнется рецессия. На приведенном ниже графике уровень безработицы сравнивается с периодами рецессии. Рецессии начинаются в течение нескольких месяцев после циклического минимума уровня безработицы. Безработица, как правило, резко возрастает, как только начинается спад." Резюме: в феврале уровень безработицы составил 3,6%, что на 0,2% выше предыдущего месяца. Отчет по безработицы за март выйдет 7 апреля, если цифры окажутся значительно выше прогнозных 3,6%, то уже можно будет смело говорить о начале рецесии.

#sp500 #фрс #ust #fed $FXTB На чем можно заработать во время рецесии? Фундаментально. На графике показана зависимость доходности 10-летних трежерис США от ключевой ставки ФРС за период с 1984-го года. Синими вертикальными линиями обозначены пики доходности облигаций, оранжевыми - моменты разворота по ставке. Так же изображен график S&P500. Для наглядности шкала логарифмическая. Хорошо видно, что доходности по длинным трежерис заранее предсказывали завершение подъема ставок и разворот ФРС к смягчению ДКП. (О том, почему рынки реагировали на это негативно, напишу в следующем посте.) В данный момент так же есть основания считать, что повышение ставок вскоре достигнет своего максимума и выйдет на плато, что уже закладывается в доходности десятилеток. Так же рынок фьючерсов, что видно на второй картинке, всего за 20 дней с начала марта изменил свои ожидания по ставке с более 5% к концу года на менее 4%. А так как доходность по облигациям обратно пропорциональна их стоимости, считаю вданный момент перспективной идеей покупку трежерис США напрямую или через соответствующие ETF. P.S.: как я понял, через Тинькофф сейчас нет возможности покупки таких инструментов даже через фонды. Поэтому идея для тех, у кого есть возможность сделать это через других брокеров.

На редкость толковая аналитика от Тинькофф, если кто до сих пор не обратил внимание: https://www.tinkoff.ru/invest/research/strategy/2022-december/usa-europe/ Не соглашусь только с финальной частью по поводу негативного сценария, поскольку в нем не учитываются массовые банкротства из-за повышения ставок. Поэтому всё будет гораздо хуже, чем они описывают.

#spx #us10y #treasures Спред в доходности между 10-летними и 2-летними трежерис США с наложением на график периодов рецессии (серый зоны).

#nvda На графике образовалась дивергенция с MACD диаграммой, что может означать конец восходящего тренда. Вход в шорт при пробитии уровня проторговки на 230, стоп соответственно выше это уровня, либо выше максимума на 244, это уже вопрос творческий. Первый ключевой уровень поддержки в районе 208, где можно фиксировать часть прибыли и наблюдать за дальнейшим движением, при его пробитии следующим уровнем будет 190.

#sp500 S&P 500 пробил восходящую линию тренда, длившуюся с октября, нарисовав при этом голову с плечами. Цель падения по этой фигуре в районе 3650 (расстояние, равное от вершины головы до уровня шеи, отложенное вниз от конечной точки формирования фигуры), ключевой уровень поддержки, за которым стоит следить и где возможна консолидация 3800. P.S.: очень похоже, что американский рынок сейчас находится на стадии "complacency" (самодовольство), см. предыдущий пост 👇

#sber #lkoh Просто оставлю это здесь: "Технический анализ с использованием нескольких таймфремов". Брайан Шеннон.

#spx В очередной раз насчёт связи ключевой ставки и рынков... Не надо быть гуру экономики или отличником оксфорда, чтобы не полениться совместить два графика - #spx и ключевой ставки ФРС (FRED), чтобы проверить то, в чём нас пытаются убедить из каждого утюга. На самом деле, всё падение рынков начиналось только после экстренного снижения ставки. И причины достаточно простые - до фрс наконец доходило, что повышение ставки начинает гробить рынки и в экстренном порядке приходилось переобуваться для их спасения. Но т.к. эффект от изменения ДКП проявляется не сразу (представьте себе огромный пароход с его инерцией и сколько миль он проходит прежде чем сменит курс), то рынки продолжали валиться, пока не достигали дна. Вторая причина - вполне вероятная перекладка денег из акций в длинные трежерис, которые на пике повышения ставки дают очень неплохую доходность. В идеале момент разворота ДКП должен совпасть с прилетом какого-нибудь чёрного лебедя или индюка.

#pulse Это всё, что нужно знать о рекомендациях финансовых аналитиков.

#spx Нас пытаются убедить в том, что пока доходность облигаций и ставки падают - рынок растёт. Но эта музыка будет недолгой! Взгляните на поведение рынка в прошлые пузыри. Синяя линия spx, оранжевая - доходность по десятилеткам. Она всегда разворачивалааь вниз до обвала рынка, заранее отыгрывая смягчение ДКП. Почему так происходит, описал в предыдущем посте.

Интересно, что в предыдущие разы падение рынков (оранжевая лини spx) начиналось только после разворота вниз доходности по 3 мес. трежерям (синяя линия), а перед этим ее график на некоторое время выходил на плато (как и по ставке фрс, зеленая линия). Объясняется это тем, что как только рынок уверует в прекращение повышения ставки, американские трежерис с доходностью под 4% становятся весьма привлекательным активом и фонды начинают сливать акции со своих счетов, перекладываясь в облтгации с гарантированным доходом. Если это будет так и в этот раз, то настоящее падение на рынках еще не начиналось и произойдет оно только после того, как фрс перестанет повышать ставку. В таком случае вполне можно ожидать рынок на более низких отметках в районе 2000, как армагеддонит Майкл Бьюри.

$LKOH серьезно большинство в Пульсе не видит даже настолько очевидного? 🤦‍♂️

$TSLA если ещё у кого-то были сомнения, то теперь вполне должно быть ясно, что СПБ бирже насрать на частных инвесторов вместе с их правами собственности. Я думаю это было последней каплей к переходу к иностранным брокерам.

$SFU2 рост закончился? На графике new high - new low видно, что рост индекса в последние дни не соответствовал новым максимумам индикатора, показывающем разницу между количеством акций, достигших годовых максимумов и минимумов.Такие расхождения обычно сигнализируют о проблемах у рынка и приближении разворота. #SPY #SPX #SP500

$CCL если открыть недельный график, то есть ощущение, что на этот раз круизы пробьют ковидный минимум на 7,9. Последний раз до этого они столько стоили в 93-м году. UPD: ❗️Глава ВОЗ объявил вспышку оспы обезьян чрезвычайной ситуацией в области здравоохранения международного значения. Не зря их так октивно в пятницу сбрасывать начали.

$USDRUB На данный момент изучаю альтернативные варианты брокеров, у которых есть прямой доступ на NYSE (не через СПБ) и планирую написать об этом пост, если интересно. Так же будет круто, если в комментариях поделитесь, если у кого имеется такой опыт .

$USDRUB Тинькофф внаглую зачем-то искусственно занижает доходность. Только вчера было +20% за июль, а сегодня уже -10% при том, что убыточных сделок было максимум на 1,5% от счёта. Зашёл в аналитику портфеля, убыток и там, только итоговая сумма на сегодняшний день обозначена на 40% ниже фактического объёма портфеля.

$CCL Недооцененная кампания? Цена акций упала до уровней ковидных минимумов, благодаря чему рыночная капитализация кампании в данный момент сравнялась с её балансовой стоимостью. При этом в данный момент практически сняты все ограничения и флот компании полностью восстановлен к допандемийному уровню. Последние 4 квартала давление на цену акций оказывали финансовые отчёты ниже ожиданий, однако при этом прибыль и выручка стабильно росли: Ближайший отчёт кампании запланирован на 23 июня и ожидания по выручке заложены на уровне 2,7$ млрд. При этом есть все шансы на позитивный результат, поскольку в допандемийный период CCL стабильно демонстрировали квартальную выручку на уровне 4,8$ млрд. Также интересно выглядит техническая картина на дневном графике - последнее снижение прошло с повышенным объемом и гистограмма MACD показывает бычью дивергенцию через тройное дно, а дневной бар от 17 июня перекрывает предыдущий, демонстрируя возможный отскок. На случай негатива стоп можно поставить ниже недавнего минимума на 8,7

$UAA забавно, купил всего 7 штук по рынку на постмаркете, и запампил аж на 2%. Жаль больше не дали, а то можно было бы уже заработать 🤣🤣🤣

$USDRUB Кто-нибудь шарит, как считается прибыль в Пульсе? Налоговый отчёт по проведенным сделкам с начала года положительный, незакрытые позиции в моменте показывают суммарную доходность близкую к 0, но при этом доходность в профиле с начала года -37%.

$SiZ2 ну что же, тема рабочая оказалась, прибыль от шорта Сишки компенсирует просадку портфеля из-за сильного изменения курса рубля. https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Garsa/53be0f9e-c5a9-490a-a673-0cf5932972fc?utm_source=share

$TSLA Разрыв продолжения. "Как играть и выигрывать на бирже" Александр Элдер Разрыв продолжения образуется в разгар мощной тенденции, которая затем достигает новых максимумов или минимумов, не заполняя разрыва. Разрыв продолжения схож с разрывом отмежевания, но образуется в середине, а не в начале тенденции. Разрывы продолжения показывают, что доминирующая биржевая группа прибавила в силе. Подобные разрывы многократно наблюдались в 70-е годы на фьючерсных рынках во время инфляционного периода в США. Разрыв продолжения помогает определить вероятную мишень тенденции. Измерьте вертикальное расстояние между началом тенденции и разрывом, а затем спроецируйте его от места разрыва в направлении тенденции. Когда рынок приблизится к этой мишени, пора снимать прибыль. Характерно, что у разрыва продолжения объем подскакивает хотя бы наполовину выше среднего за предыдущие дни. Если через несколько дней после разрыва цены не достигнут новых максимумов или минимумов, то, по-видимому, вы имеете дело с коварным разрывом истощения. #учу_в_пульсе #трейдинг

✅️Ответ к игре из предыдущего поста приведу из книги "Новая поведенческая экономика" Ричарда Талера: Давайте представим, как может рассуждать участник этой игры. Представим себе игрока, которого я называю мыслителем нулевого уровня. Он говорит: - Не знаю, похоже, здесь какая-то математическая задачка, а я не люблю математику, особенно текстовые задачи. Наверное, я выберу число наугад». Большинство тех, кто выбирают число от 0 до 100 наугад, загадывают 50. Как насчет мыслителя первого уровня? Он скажет себе: «Остальные не очень любят напрягать мозг, наверное, они выберут число наугад. Среднее значение будет равно 50, поэтому мне следует выбрать 33. Мыслитель второго уровня подумает примерно так: - Остальные игроки в большинстве своем - это мыслители первого уровня, они считают, что остальные умом не блещут, поэтому загадают 33. Следовательно, я выбираю 22. Мыслитель третьего уровня думает: -Большинство игроков поймет. как работает механизм вычисления в этой игре, и решит, что большинство выберет число 33. Значит, сами они решат выбрать 22, так что я выбираю 15. Конечно, сложно поставить точку в этой цепочке размышлений. Вот еще одна загадка для вас: каково было бы равновесие Нэша для этой ситуации? Названное по имени Джона Нэша, который является героем известной книги - Игры разума, равновесие для этой игры возникнет в ситуации, когда участники загадают число, которое никто не захочет менять. И это число - ноль. Чтобы понять почему, предположим, что все загадали число 3. Тогда средняя величина от загаданных чисел равна трем, и нам надо загадать число, которое равняется двум трети от этого числа, т.е. все загадают число 2, тогда нам надо будет загадать 1.33 и так далее. Только в том случае, если участники загадают ноль, никто не захочет менять загаданное число. Теперь у вас назрел вопрос: кто такие другие игроки и каковы их знания в области математики и теории игр? Если вы играете в местном баре, особенно поздно вечером, то другие игроки, вероятно, не станут сильно напрягать мозг, потому вы можете загадать число 33 или что-то близкое. И только если вы находитесь среди участников конференции, посвященной теории игр, вам надо будет загадать число близкое к нулю. Эта чудесная игра впервые стала предметом исследования в рамках эксперимента немецкого экономиста Розмари Нагел. Благодаря газете Financial Times в 1997 году у меня появилась возможность воспроизвести полученные ею результаты уже в рамках крупномасштабного эксперимента. Однажды меня попросили написать короткую статью о поведенческих финансах для Financial Times, и я захотел воспользоваться игрой по угадыванию чисел, чтобы пояснить идею Кейнса про конкурс красоты... Согласие со стороны газеты было получено, а компания "Бри танские авиалинии" предложила разыграть в качестве приза два билета бизнес-класса из Лондона в США. Исходя из того, что вам теперь уже известно, какое, по вашему мнению, число загадали читатели? Правильный ответ - 13. Распределение полученных ответов показано на рисунке. Как вы видите, многие читатели Financial Times оказались достаточно сообразительны, чтобы вычислить, что ноль обеспечивает равновесие Нэша для этой игры, но им все же не хватило ума додуматься, что это не будет правильным ответом (Это еще один пример того, как нормативная экономическая теория, согласно которой равновесие Нэша достигается при ответе «ноль», не справляется с ролью описательной теории и, вдобавок, не помогает сделать правильный выбор в отношении загадываемого числа.) Несколько человек также загадали число один, допуская возможность, что найдутся тупицы, которые не смогут разобраться в сути игры и тем самым поднимут значение средней величины ответов выше ноля". ✅️ Результат игры среди участников пульса оказался равен результату игры в "местном баре поздно вечером". Поэтому те, кто выбрал числа близкие к 33, оказались наиболее правы. ✅️ А те, кто выбрал числа, близкие к 12, оказались правы в игре среди читателей Financial Times 1997 года. #учу_в_пульсе $USDRUB

⚠️Хотите сыграть в простую игру на понимание экономики? Она была предметом исследований экономистов, и на самом деле в ней не всё так просто, как кажется на первый взгляд. Задача - загадать любое число от 0 до 100, но с условием, чтобы ваш ответ был как можно ближе к 2/3 от средней величины чисел всех, кто решает эту задачу. Для чистоты эксперимента и сохранения игровой составляющей, не смотрите комментарии других пользователей до того момента, как запишите в комментариях свой вариант ответа. К тому же смысла жулить нет, потому что приза всё равно не будет, Хотите сыграть в простую игру на понимание экономики? Она была предметом исследований экономистов, и на самом деле в ней не всё так просто, как кажется на первый взгляд. Задача - загадать любое число от 0 до 100, но с условием, чтобы ваш ответ был как можно ближе к 2/3 от средней величины чисел всех, кто решает эту задачу. Для чистоты эксперимента и сохранения игровой составляющей, не смотрите комментарии других пользователей до того момента, как запишите в комментариях свой вариант ответа. К тому же смысла жулить нет, т.к. приза всё равно не будет, поэтому надеюсь на честность каждого участника. Следующий пост будет с описанием сути эксперимента и его результатов, а также результатами, которые были получены в 1997. #учу_в_пульсе $USDRUB Следующий пост будет с описанием сути эксперимента и его результатов, а также с результатами, которые были получены в 1997. ⛔️UPD: коллеги, будет ещё ценнее, если вы будете писать свои ответы аргументировано и подумав. #учу_в_пульсе $USDRUB

$TSLA обратный отсчёт... 🚀

⚠️ ПОЧЕМУ НЕ СТОИТ ДОВЕРЯТЬ АВТОСЛЕДОВАНИЮ. Как обещал, пост о том, почему не стоит подписываться на всякие стратегии автоследования и тем более ДУ гуру Пульса. Думал как лучше донести мысль, в итоге решил привести отрывок из книги Александра Элдера "Как играть и выигрывать на бирже". "Пагубный недостаток биржевых соревнований - финансовый сговор между некоторыми организаторами и участниками. Многие организаторы извлекают выгоду из подтасовки результатов в пользу участника-сообщника: известность победителя они используют для получения денег от клиентов. Владелец одной такой фирмы поведал мне, что собирает деньги для своего победителя. Сумма возможного сбора зависела от того, какие результаты покажет на соревнованиях его звезда. Меж тем этот хваленый игрок вскоре просадил все вверенные ему деньги. Наиболее серьезные злоупотреблення наблюдаются при соревнованиях, организуемых брокерскими фирмами. Подобная фирма действует так: установив правила соревнования и набрав участников, она приглашает их совершать сделки через свое посредничество, оценивает и оглашает их результаты, а затем собирает деньги с клиентуры и вверяет их победителям, зарабатывая тем самым комиссионные. Такая фирма может сделать «звезду» без особых хлопот: надо лишь открыть несколько счетов на имя намеченного «победителя». Затем, в конце каждого дня, самые удачные сделки можно записывать показательный счет, а остальные сделки - на прочие счета. В результате получится блистательный «послужной список». Если пост оказался полезен, дайте знать, продолжу выкладывать подобные интересности. $USDRUB #образование #учу_в_пульсе

$FXCN $BABA Пост для тех, кто раздумывает о подключении тарифа Премиум ради т.н. эксклюзивных идей и рекомендаций. Пример из переписки с личным менеджером на этом тарифе от 10 августа 2021 года и графики соответствующих акций с отмеченной датой. P.S.: если интересно, в следующем посте расскажу по какой схеме на самом деле работают автоследования и почему повторение сделок прибыльных трейдеров оказывается в итоге убыточным. #pulse_offical

$SiZ2 если портфель в основном состоит из валютных активов, то сейчас его стоимость значительно зависит от курса $USDRUB . Соответственно на случай укрепления рубля для страховки портфеля можно сделать шорт на НЕБОЛЬШУЮ долю фьючерса на курс доллара. В случае укрепления рубля получится немного подзаработать, а в случае укрепления доллара портфель и так вырастет за счет валютных активов. P.S.: понятное дело, что если вы не контролируете свой портфель, то никакое укрепление валюты здесь не поможет, а шорт ещё больше усугубит ситуацию. P.P.S.: каждый сам для себя определяет точки и входа и риски, и никакие добрые люди не будут говорить вам что и когда делать.