АФК Система. Пересмотр цели $AFKS представила фин.результаты по МСФО за 9М2024 года. • Консолидированная выручка +20,1% г/г, до 888,3 млрд₽. • OIBDA +12,6%, при этом маржинальность по OIBDA снизилась с 29,6% до 27,7%. • ЧП -92% г/г до 1,8 млрд₽, а в 3К2024 года зафиксирован убыток 2,6 млрд₽. • Чистый долг достиг 1335,2 млрд₽, что транслирует Net Debt/OIBDA(LTM)=4,5x. 🗣Мнение: негативно оцениваем результаты. За 3КВ долговая нагрузка увеличилась и уже составляет 4,5х, а рост ставок привел к росту процентных расходов и убыткам на уровне чистой прибыли. Помимо головной компании, высокая долговая нагрузка стала сложным вопросом для Segezha Group. В конце ноября объявили о дополнительной эмиссии по закрытой подписке в пользу АФК Система и ряда внешних инвесторов, что приведет к отвлечению денежных средств из холдинга. Так же высокая долговая нагрузка наблюдается и в других активах, что будет оказывать дополнительное негативное влияние. Снижаем таргет по акциям с 24₽ до 18₽. 💡 КИТ Финанс А пока на рынке царит паника, я спокойно докупаю интересные акции по смешным ценам. И список таких надежных и перспективных бумаг я уже опубликовал в профиле. Успевай переходить, ведь уже скоро эти идеи начнут реализовываться ❤️