❌ Отзыв лицензии у банка Гарант-Инвест. Сегодня все утро был не у терминала и не планировал. Совершенно случайно увидел новость: Банк России отозвал лицензию у коммерческого банка «Гарант-Инвест» 🏛 Поводом послужила внеплановая инспекционная проверка Банка России, в ходе которой была выявлена крупная недостача. Банк Гарант-Инвест входит в группу с ФПК "Гарант-Инвест" облигации которой обращаются на бирже: 6 выпусков на 14,5 млрд руб. 💼 У меня в портфеле был RU000A105GV6 7-й выпуск, который я успешно сдал на аукционе (см. Скрн). НА Absolut Bonds лежал выпуск RU000A106862 который так-же получилось сдать в -4% В некоторых брокерах лимитки можно переносить через ночь, и вот эти ребята сейчас сидят с убытком. Представляете какая может быть анархия с торгами 24/7? 👇 Тем не менее почти все выпуски упали до нижней границы ценового коридора (-40%). Но после комментария президента Гарант-Инвест: Отзыв лицензии у банка «Гарант-Инвест» не повлияет на выплаты по облигациям эмитента с одноименным названием, заявил президент головной компании. Бравые ковбои побежали ловить ножи. Некоторые выпуски даже не стоят на лимите, связано это с тем, что, как правило, расторгованные выпуски не так быстро сливают в рынок крупные держатели. Советов продавать/покупать я давать не буду, но вот мысли что будет дальше: • Из-за отзыва лицензии у Банка будет парализована деятельность и ФПК ГИ; • Большая часть денежных средств (65%) скорее всего хранилось в Банке ГИ; • Невозможность обслуживания своих обязательств; • Последующий тех дефолт и полноценный дефолт по облигациям. Держатели облигаций уже давно пристально следили за эмитентом, отмечая проблемы с вводом Вест-молла (Обещают открытие 28 декабря), падающая прибыль и трафик (Онлайн-ритейл), растущая долговая нагрузка и %% расходы. Как показывает практика, лучшая стратегия в данной ситуации закрыть позицию по любым. Завтра коридор цен будет расширен и сдавать придется еще в (-40%) #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе

💰 Минфин России информирует о результатах проведения 25 декабря 2024 г. аукциона: ОФЗ-ПД SU26247RMFS5 : • Размещено 16,740 млрд рублей при спросе в 50,315 млрд руб.; • Средневзвешенная цена 79,9783% от номинала; • Средневзвешенная доходность - 16,44%. ОФЗ-ПД SU26242RMFS6 : Размещено 50,647 млрд рублей при спросе в 64,959 млрд руб.; Средневзвешенная цена 78,2520% от номинала; Средневзвешенная доходность - 16,35%. 📈 Никто не верил, а он смог! Минфин в 2024 году разместил ОФЗ на 4,37 трлн руб. по номиналу. Более половины от всего объема пришлось на 4кв, за счет размещения ОФЗ с плавающей ставкой на общую сумму 2,04 трлн руб. на двух аукционах. 🏆Можно поздравить Минфин: и план по заимствованиям выполнил, и ликвидность подсушил.

❇️Индекс Гос бумаг вырос за 3 сессии (с заседания ЦБ) на +8,39% к сегодняшнему открытию. В Absolut Bonds стратегически в портфеле лежит SU26234RMFS3 выпуск как альтернатива ликвидности с средней 90% ( YTM~22.5%), сейчас же бумага выросла на +3,21% с доходностью в стакане 19,35%. Хоть перекладывайся в LQDT (Но мне он не доступен) Так же на ставке в Absolut Bonds брали SU26248RMFS3 выпуск, сдал его по текущим в +6,5%. Удивительно, но она сейчас уже торгуется с YTM<16%. SU26238RMFS4 выпуск я вообще не рассматриваю, считаю его неэффективным, манипулятивным и волатильном (не из-за фактора дюрации). На мой взгляд такой рост избыточен, особенно вспоминая Нетто-шорт в RGBI. Открыл средне-срочно короткую позицию в RBH5 по цене 109,3. 👨‍💻 Что качается решения СД ЦБ и настроений участников рынка. Как и говорил все посчитали, что мы находимся на пике ставок, далее нас ждет только снижение, кредитование падает. Ничего не напоминает? • 15.12.2023 г. КС=16%, широкий консенсус: снижение начнется в IIкв24 года. На мой взгляд с инфляцией, спросом, предложением, рынком труда ничего кардинально не изменится. НО может случиться Геополитка, от которой и нужно будет отталкиваться. ❗️Кстати, ЦБ не нравится, что рынок год назад воспринимал его риторику как слабость и недооценивал возможную жесткость в принятии решений и удержания жесткой ДКП, сейчас он так же будет продолжать транслировать это в рынок: • В ЦБ подчеркнули, что снижать ключевую ставку для дополнительного стимулирования спроса сейчас, когда он уже превышает возможности предложения, опасно. В то же время повышение ключевой ставки позволит затормозить избыточно растущий спрос. #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе