❇️Индекс Гос бумаг вырос за 3 сессии (с заседания ЦБ) на +8,39% к сегодняшнему открытию. В
&Absolut Bonds стратегически в портфеле лежит
$SU26234RMFS3 выпуск как альтернатива ликвидности с средней 90% ( YTM~22.5%), сейчас же бумага выросла на +3,21% с доходностью в стакане 19,35%. Хоть перекладывайся в
$LQDT (Но мне он не доступен)
Так же на ставке в
&Absolut Bonds брали
$SU26248RMFS3 выпуск, сдал его по текущим в +6,5%. Удивительно, но она сейчас уже торгуется с YTM<16%.
$SU26238RMFS4 выпуск я вообще не рассматриваю, считаю его неэффективным, манипулятивным и волатильном (не из-за фактора дюрации).
На мой взгляд такой рост избыточен, особенно вспоминая Нетто-шорт в RGBI. Открыл средне-срочно короткую позицию в
$RBH5 по цене 109,3.
👨💻 Что качается решения СД ЦБ и настроений участников рынка. Как и говорил все посчитали, что мы находимся на пике ставок, далее нас ждет только снижение, кредитование падает. Ничего не напоминает?
• 15.12.2023 г. КС=16%, широкий консенсус: снижение начнется в IIкв24 года.
На мой взгляд с инфляцией, спросом, предложением, рынком труда ничего кардинально не изменится. НО может случиться Геополитка, от которой и нужно будет отталкиваться.
❗️Кстати, ЦБ не нравится, что рынок год назад воспринимал его риторику как слабость и недооценивал возможную жесткость в принятии решений и удержания жесткой ДКП, сейчас он так же будет продолжать транслировать это в рынок:
• В ЦБ подчеркнули, что снижать ключевую ставку для дополнительного стимулирования спроса сейчас, когда он уже превышает возможности предложения, опасно. В то же время повышение ключевой ставки позволит затормозить избыточно растущий спрос.
#пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе