🏛 Банк России в очередной раз установил факты манипулирования рынком при совершении сделок с рядом финансовых инструментов, в которые были вовлечены проп-трейдинговые компании. Если раньше требовалось 2+ лет для установления фактов манипулирования рынком, то теперь такие случаи выявляются все оперативнее. Уже раскрываются случаи манипулирования рынком годичной давности (2023 год). 💊 В этот раз ЦБ увидел факты манипулирования ценами на APTK в период указанный на скрине. Так же все помнят как летал $RUGR перед делистингом. В этот раз, примечательно то, что сделки проводились проп-трейдерами, через проп компании, которые активно набирают популярность в последнее время. Маркер по которому ЦБ определил это встречные сделки с проп-счета и брокерского счета одного и того же физ лица. Как ЦБ вычленил такие сделки, а они на пропе совершатся от лица компании, остается загадкой. За такие действия строгого наказания не предусмотрено, только штраф 500 руб. и блокировка счета. Но проблема в том, что действия таких ребят связаны с сильным отклонением рыночной цены, что может повлечь за собой серьезные потери у обычных физиков. Думаю мы много еще увидим таких фактов манипулирования на MOEX, учитывая долю физ лиц в объеме торгов за последние два года, а так же влияние ТГ-каналов/Пульса и прочего. Сейчас же, пока, инфлюенсерам приходят требования от ЦБ через Брокера объяснить экономический смысл некоторых сделок. Это заканчивается банальной отпиской. #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе

🏦 Закинул с нескольких счетов ордера на размещение Облигаций Т-Финанс. В БКС разместил на собственные, в Т-банке на плечи, так как в нем можно участвовать в IPO и Размещениях на заемные. Очень удобно так как не морозишь деньги до фактического начала торгов по бумаге (учитывая высокую стоимость денег сейчас). Параметры размещения: • Рейтинг: A(RU) "Позитивный" (АКРА); • Эмиссия: 5 млрд руб.; • Номинал: 1000 руб.; • Срок: 2 года (10.09.2026 г.); • Купон: Плавающий; • Периодичность купона: 30 дней; • Купонная ставка: не выше КС + 300 б.п.; • Амортизация: нет. 🏦 Т-Финанс — одна из ведущих микрофинансовых организаций в РФ, входящая в группу Т-Банка. Лидер на рынке МФО в России по размеру портфеля микрозаймов, занимает 1 место по объему собственных средств (регулятивного капитала), 2 место по объему чистой прибыли и входит в ТОП-3 по объему выдач на конец 2023 года. Сделка спекулятивная, из всего объема заявки оставлю 100 бумаг для диверсификации портфеля, остальное надеюсь сдать в +1-2%. Ввиду того, что все размещения эмитентов, которое так же проводилось в Т-банке пользуются популярностью, то вероятность сдать выше высока. Скорее всего срежут с котируемого спреда (-20 б.п.) по старой доброй традиции. #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе

📈Итак, мы уже сутки живем при КС=19%, пора подвести итоги вчерашнего заседания Банка России. Если до этой недели большинство аналитиков считало сценарий оставления КС на уровне 18% базовым, то после данных за август некоторые начали переписывать свои прогнозы. Думаю свежие данные оказали решающее значение на выбор уровня КС, а обсуждались 3 сценария: • Оставить без изменения; • Поднять +100б.п.; • Поднять +200б.п. На мой взгляд риторика Банка России была несколько жестче чем на июльском заседании. Так же Банк Росии дал понять, что не готов смиряться с инфляцией 6-8% и готов и далее повышать ставку и сохранять жесткие ДКУ. Вероятно если инфляционное давление не покажет устойчивого снижения и на октябрьском заседании стоит ждать КС 20% и пересмотр среднесрочного прогноза. В то же время ЦБ ожидает достижения таргета 4% в 2025 году. Учитывая лаг решения по ключевой ставке 3-6 кварталов возможный разворот ДКП сдвигается на 2кв-3кв 2025 года. 📌 Что касаемо рынков: • На рынке корпоративного долга мы уже видим ряд дефолтов. Если ранее были небольшие эмитенты из сегмента ВДО то на днях прошумел Росгео (A-(RU) АКРА); • Рынок ОФЗ останется под давлением, RBZ4 наконец -то уйдет ниже 103, но на длине я не ожидаю YTM=17% и выше; • Фондовый рынок останется сильно волатильным, но будет показывать нисходящую динамику, возможно где то уже нащупали дно. Я же ухожу от риска и продал долг SGZH AFKS и MTSS, из акций держу только Value истории с низким долгом/без долга и с большой кеш позицией на балансе, те кто выигрывает от высокой ключевой ставки. Вы их все знаете IRAO MOEX и прочие. Так как я ожидал такой сценария то на Absolut Bonds делал небольшие ребалансировки, так как основная позиция в флоатерах, то повышение КС это позитив для держателей стратегии. P.s. Но самый главный вопрос, что мучал меня 1.5 часа, что за следы на шее у Эльвиры Сахипзадовны.. Надеюсь все у нее хорошо #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе