"КРИТЕРИЙ КЕЛЛИ" 🔥 Всем привет! Часто при инвестировании возникает вопрос: • Фуллить; • Не фуллить; В первом случае у нас высок риск как потери капитала, так и увеличения! Как же поступить лучше нам ответит Критерий Келли. 💡 Критерий Келли - это метод оптимизации инвестиционного портфеля, который разработал профессор Джон Л. Келли в 1956 году. Этот метод определяет оптимальную долю инвестирования каждого актива в портфеле на основе вероятностей выигрыша и проигрыша, а также коэффициентов выигрыша для каждого актива. Формула критерия Келли: • К% = W – (1 — W)/R где: • K% — доля капитала в процентах, которую можно поставить в игре или инвестировать в сделку; • W — вероятность прибыли в процентах; • R — отношение прибыли и убытка. 🤔 Параметры W и R определяются самим инвестором. При торговле на бирже их можно вычислить по историческим данным исходя из вашей исторической доходности. 📌Давайте рассмотрим пример, чтобы лучше понять, как работает критерий Келли. Что бы рассчитать коэффициент - (W) разделим количество прибыльных сделок на общее количество сделок по инструменту. Предположим, что у нас есть возможность инвестировать в два актива: $SBER и $TCSG. Предположим, что у нас есть табличка с нашими сделками за несколько лет и мы знаем, что исторически вероятность прибыли в $TCSG составляет 0,5, а вероятность прибыли в $SBER равна 0,4. ❗️Применять формулу Келли стоит при хорошей вероятности удачных сделок, то есть при W >0,5, то есть в случае с $TCSG 📌Далее рассчитаем соотношение прибыльных и убыточных сделок - коэффициент ( R). Для этого нужно разделить сумму всей прибыли в рублях на сумму всех убытков в рублях. Если прибыли больше чем убытки, значение (R) превышает 1. Если убытки превышают прибыль, формулу Келли можно применять только при большем количестве удачных сделок, то есть W > 0,5. • Предположим, что мы посчитали все прибыльные и убыточные сделки с $TCSG и приняли R=1,37 📌Ну и теперь рассчитаем Критерий Келли: • K%=0,6-(1-0,6)/1,37=0.1459 или 14,6% 💼В этом примере оптимальный размер инвестирования в актив не больше 14,6% своего капитала. С исторической вероятностью удачных сделок такой предел «ставки» позволит снизить риски потери капитала при торговле. В актив $SBER согласно критерию мы не инвестируем! ❗️Важно! В данном примере Критерий Келли не означает, что один актив качественнее другого, а лишь показывает на основе исторических данных о наших сделках где вероятность успеха выше! 🔥Критерий Келли может иметь пользу при правильном использовании. Например, он может помочь инвесторам определить оптимальный размер инвестирования в каждый актив и максимизировать доходы при минимальном риске. Однако следует учитывать, что критерий Келли может быть опасен при больших вероятностях проигрыша и небольших выигрышах. В таких случаях он может привести к существенным потерям. ❗️Еще один риск использования критерия Келли заключается в том, что он не учитывает диверсификацию портфеля. То есть при использовании этого критерия инвестор может сконцентрировать свой портфель в нескольких активах, что повышает риск потерь при неудачной ситуации на рынке. ❗️В целом, критерий Келли может быть эффективным инструментом для оптимизации инвестиционного портфеля, однако его следует использовать с осторожностью и учитывать риски. А еще Критерий Келли позволяет отобрать пулл наиболее прибыльных инструментов которыми вы торгуете, например, у меня всегда в воч-листе ограниченный список инструментов. Есть бумаги которые я вообще не трогаю. #учу_в_пульсе #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #новичкам2023 #обучение