🗞️ Экономические события 19 декабря: 🌍 События: 10:00 - Число зарегистрированных автомобилей в Великобритании 🇬🇧 ( GBPRUB ) (Важность: 6/10) ❕ 10:00 - Число зарегистрированных автомобилей, индекс потребительского климата в Германии 🇩🇪 (Важность: 7/10) ❗️ 12:00 - Баланс счета текущих операций в Европе 🇪🇺 ( EURRUB ) (Важность: 8/10) ‼️ 13:00 - Саммит лидеров Европы 🇪🇺 (Важность: 8/10) ‼️ 15:00 - Решение по процентной ставке Банка Англии 🏴󠁧󠁢󠁥󠁮󠁧󠁿 (Важность: 7/10) ❗️ 16:00 - Международные резервы ЦБ РФ 🇷🇺 (Важность: 7/10) ❗️ 16:30 - ВВП, число первичных заявок на получение пособий по безработице в США 🇺🇸 ( USDRUB ) (Важность: 8/10) ‼️ 18:00 - Продажи жилья на вторичном рынке США 🇺🇸 (Важность: 7/10) ❗️ 18:30 - Запасы природного газа в США 💨 ( NGZ4 ) (Важность: 8/10) ‼️ 🇷🇺 РФ: 🏦 T — Т-Технологии: На срочном рынке Московской биржи стартуют торги поставочными фьючерсными контрактами на акции. Короткий код контракта – $TB (‼️) 🌾 PHOR — ФосАгро: Последний день с дивидендом 126 руб. на акцию (❗️) 🏦 RENI — Ренессанс: Последний день с дивидендом 3,6 руб. на акцию (❗️) 🇷🇺 Прямая линия с президентом РФ В.В. Путиным в 12:00 по МСК (‼️) ——————————————————— При трейдинге важно понимать, когда сделка попадает под возможное влияние новостного фона, именно тогда, в случае негативного/позитивного фона, технический анализ может перестать работать.〽️ Спасибо за внимание 🙏 Если я был полезен - не забывай перейти в профиль и подписаться 😉

Налоги: какие монополии могут попасть под удар минфина? После Транснефти, которой повысили налог с 20% до 40% в 2025г. хочется рассмотреть бизнесы, которые в теории могут попасть под удар: обычно это монополия в своей сфере. Ну и заодно напишу, интересен ли бизнес. 1)Полюс: тут не просто. Есть конкуренты в виде ЮГК и Селигдара => в сегменте олигополия. Бизнес больше в 40 и 15 раз конкурентов. В случае повышения теряют около 30 млрд руб. из ЧП = Forward P/E в 17,7. Forward Ebitda с таким налогом будет около 340-350 млрд руб. (с учетом текущих котировок золота и средней в 2600 за год). = доходность в 5-6% на акцию. При такой доходности интересна около 13000 за акцию. По текущим тоже хорошо: юань и золото растут. Пока золото держит восходящий тренд (выше 2625) также безопасно держать. ЮГК гасить смысла нет, поэтому это мой выбор в сегменте. 2)Россети Тут несколько сценариев -Могут обложить налогом только головную структуру (ФСК): теряют около 40 млрд руб. ЧП. Тут шанс маловат, у бизнеса активно падает рентабельность, а государство гасит тех, у кого все хорошо (главный на потенциальный налог по такой логике - аэрофлот) + растут процентные расходы по долгу. Стратегия развития очень емкая и тянется до 2026г, тут качать деньги для бюджета проблематично. 3)АЛРОСА. Шанс соедний: гос. компания + единственный крупный представитель алмазного сегмента. Сейчас государство впо факту скорее помогает скупая настоящие алмазы, но как у бизнеса станет всё лучше - риск повысится. При повышении до 40% налога на прибыль ЧП = 60-70 млрд руб. Будут стоить 3,9 EV/Ebitda - оценка норм, но в условиях ограничений тут перспектив не вижу. 4)Новатэк: единственный добытчик СПГ. В случае повышения могут потерять порядка ~150 млрд руб. прибыли (она около 650 в этом году). Будут стоить около 5 прибылей - не та цена, по которой сейчас хотелось бы брать (сейчас стоят 3,7 прибыли). Уровни для поиска спек отскока: 680 и 761. 5)Совкомфлот Тут в повышение не сильно верю, компанию душат санкциями из-за чего дивидендная подушка уже проседает. Минимальный payout 50%, но обычно платят больше (75-100% от ЧП).При повышении лишатся около 30-40 млрд ЧП = Forward доходность в 10-11% от текущих (бумаги просели вдвое от максимумов, стоят сейчас 2,4 P/E). Начинаю набирать покупать: зарабатывают в долларах, риска особо не вижу. 5)Аэрофлот. Тут повышение может быть: не зря компания в отчетности искуственет понижает прибыль. EV/Ebitda = 2,6 - недорогой бизнес, но есть долг в 2 Ebitda. Тут Минфин спокойно может сделать х2 к налогу, для физиков тут влияния мало, дивиденд не платят, просто оттянут момент полного восстановления компании. 43,89 мой уровень для покупки. 6)Интер Рао У компании много кэша и ноль долга, но много капекса. После реализации, могут ввести (это 2026г+) Перекладывают инфляцию на потребителя => от текущей конъюнктуры выиграют, но бизнес для физиков сейчас выглядит неинтересно.Просто стабильная компания с ростом в среднем на 10% по фин. показателям. В случае повышения потеряют ЧП 250 млрд руб. - это 2 итоговых годовых ЧП сейчас, тогда могут урезать стратегию развития, на этом бизнес модель может выглядеть еще менее привлекательно.Драйверов на падающем рынке нет сейчас. 7)Норникель Тут все сложнее. Компания с отрицательным денежным потоком + ощутимая долговая нагрузка в 1,5 ND/Ebitda и профицитом на рынке металлов. Дивиденды на 2025 год тут не закладываю с учетом этих параметров (напишу подробный пост об этом) + повышение налога с 20 до 40% выглядит более, чем вероятно. В бумаге идеи сейчас нет, тут стагнация по всем направлениям. НО: интересный факт. Многие фонды начинают покупать ETF на палладий - кто-то верит в его разворот, но не покупает его в чистом виде. Момент для покупки может настать. Вы можете подписаться, чтобы быть в курсе всех новостей и идей, а я продолжу радовать вас аналитикой 🤝 Кстати, больше идей и статей в профиле! 🥸 Спасибо 🙏 PLZL FEES ALRS NVTK FLOT AFLT IRAO GMKN

​​Утренний обзор: что ждать от рынка дальше? Вчера индекс Мосбиржи упал на 1,2%, но вырос за вычетом дивгэпов за счет роста валюты.На этой неделе уже физически вводят санкции на ГПБ, на этом доллар и юань разгоняют.Отскакиваем от зоны покупок 13,84-13,93, ближайшее сопротивление 14,4. Где-то в этом диапазоне можем продолжить движение. Акции: 1)Совкомбанк:присоединение ХКФ. 28 января 2025 года проведут ВОСА: обсудят параметры доп. эмиссии для присоединения бизнеса в свою экосистему. Может быть взята средне взвешенная за 6 мес - это 14 рублей.На этом акции вчера ракетили и могут продолжить, НО: подобный кейс летом не был реализован. Поэтому покупать чисто под выкуп - немного казино после вчерашнего. Единственное, тут опасно шортить. Что планово должны увидеть: Forward P/E = 1,5 - купили конкурента вдвое дешевле справедливых. Компания главный бенефициар разворота ставки, поэтому перед пятницей разгон может локально закончится. Если дадут 13,5 - только тогда можно будет подшортить. Оценены в 0,75 капитала. Компания сильная, особенно менеджмент. Интересно у 11,5-12 руб. для покупки. 2)HeadHunter: как прошел гэп? Компания вчера гэпнула примерно на 20,5%, при дивиденде в 22,5%. Как оказалось, не весь навес продавал перед дивидендом акцию, так как уходил в отсечку для оптимизации налогов. Компания определенно интересно у 3000-3100, поэтому я продолжаю держать акции. Оценены в 6 прибылей, конъюнктура идеальная, а навес создает только более привлекательную цену. Это почти безриск актив в моменте. Кстати, 20го декабря его всего в индекс - фонды начнут покупать крутую акцию и мы ещё можем подрасти. 3)КАМАЗ: дефляция спроса. Закладывают слабые показатели: продажи грузовиков могут упасть на 23%. Бизнес показывает слабые результаты на растущей ставке весь 24 год => стали убыточным бизнесом.По факту получаем падающую стоимость + падающий спрос на продукцию компании. Есть долг в 2,1 ND/Ebitda: часть из них в флоутерах = растущие процентные расходы + номинально долг тоже растет. Единственный позитив это поддержка сегмента на 3,7 трлн руб. от бюджета, но влияние косвенное. Сюда не смотрю, бизнес слабый. 4)ЮГК: запустили карьер Светлинский карьер запущен после ограничений от Ростехнадзора уже физически. Это позитив, так как на него приходилось 1/2 добычи уральского хаба. На этом немного подросли, но все равно цена на акцию сильно отстает от реальности: золото и валюта в моменте создает бОльший апсайт. У акции проблема в ликвидности: она тоже скоро будет решена, когда ее добавят в индекс (на ребалансе 20го декабря). - это прибавит ликвидности. Компания скоро может представить прогноз на 2025г и наконец объявить дивиденд. Драйверов очень много, хоть акцию не любят за мажора. Держу. Итоги: Сегодня финальные перед заседанием данные по инфляции. Как и в прошлый раз до факта могут продавать акцию => на факте откупать шорты, даже при очень плохих данных (как в прошлый раз). Сегодня могут начаться откупы шорта индекса юриками перед завтрашней экспирацией, но и у физиков много лонгов (что, скорее, негатив). В общем, ждём финальное давление перед ставкой, а дальше… будем смотреть! Отличного дня, друзья! Если пост понравился и оказался полезным, не забывайте ставить реакцию и подписываться. Так, вы сможете видеть аналитику по различным инструментам в числе первых 😉 SVCB HEAD UGLD KMAZ CNYRUB MXZ4