Утренний обзор рынка: прогнозы и анализ на сегодня

4 декабря 2024 в 2:11

Утренний обзор: что ждать от рынка сегодня? Индекс Мосбиржи упал на 2%. Причины две: 1. Юань упал на 1% (валютная переоценка акций).У 14,3 можно спекулятивно посмотреть отскок. Имхо до решения проблем с застрявшими платежами минфин ничего не будет делать - их все устраивает с точки зрения бюджета. 2.Завтра выступает президент на форуме «Россия зовет». От втб. Можем услышать что-то интересное от самой компании: анонсировали, что будут оптимизировать расходы в 2025г (я не уверен, но это будто похороны дивидендов). Так что боится рынок? - выступления президента. Я думаю на запланированной речи он не будет жестить и мы отскочим. Базово жду роста сегодня) Инфляция: ожидания ЦБ. Выступал Заботкин, такой же жесткий сигнал получили, как и обычно: ждут инфляцию у 8-8,5%, (уже 7,8% есть), запас в 0,7%. И еще 4 выхода данных - это будет перевыполнение с учетом последних данных. Сегодня выйдут данные по инфляции.Скорее всего идем к 9-9,5% за год при учете того, что ЦБ жестко стоит на 4%, КС в 24% сейчас выглядит более, чем реально (но уже в след году). 1)Софтлайн: IPO дочек. Хотят объединить три компании в одну и вывести их на фондовый рынок.Совокупная капитализация может составить порядка 40 млрд руб. = 114,3% от текущей стоимости головного бизнеса. Хотят избежать неблагоприятной конъюнктуры и реализовать идею ко 2ПГ 2025г: в целом получат доп. кэш для M&A + могут частично погасить свою долговую нагрузку (ND/Ebitda = 2,4 - давление есть). Сейчас будут аккуратнее тратить кэш на развитие, дабы сохранить фин. устойчивость. Стоят 9,7 EV/Ebitda - дешево, но есть и свои риски с текущим долгом. От текущих очень интересно, держу 3%, буду увеличивать позицию на 105. 2)Полюс: подробности по сухому логу. 10 декабря проведут онлайн конференцию, где анонсируют текущий статус месторождения + выскажутся по остальным проектам. На этом могут разгонять, поэтому спекулятивно думаю подкупить и продать перед конференцией. Золото держит тренд, поэтому золотодобытчиков безопасно держать (инвестом у меня ЮГК) Если вдруг дадут позитива по сухому логу - это будет очень хорошо. Проект дает +43,5 млн унций = 15 годовых уровней добычи компании. Это очень круто! Выигрывают от низких издержек + высокой эффективности извлечения. Пока что планово разработка начнется к 2028 г. Стоят 13 прибылей. У уровня 13960 со стопом под ним - интересно спекулятивно. Ниже буду собирать позицию. 3)Мосбиржа: объем торгов. -В ноябре объем сделок составил 124,8 трлн руб. (-1% г/г) -Результат месяц к месяцу: -10,9% г/г. -Результат за 11 месяцев: +15,2% г/г Показали результат на 1,5% лучше, чем средние значение по году: все-таки растущие комиссии еще работают. Стоят 5 прибылей, в целом интересно: есть 1% в портфеле, на годовых минимумах буду увеличивать до 3-4%. 4)Ви.ру: уже дешево. Отчитались за 9 мес: - Выручка 120,3 млрд (+29,4% г/г) - Средний чек +16,6% ( успешно переложили инфляцию на потребителя), НО: -Расходы выросли на 30% до 116,4 млрд. Из-за роста себестоимости. Отчет нейтральный относительно консенсуса. Сейчас компания стоит 3,9 EV/Ebitda, что чуть дороже Х5 и магнита, но темпы роста круче, поэтому супер интересно. Стоят 8 прибылей (и -60% от старта IPO). Начинаю набирать. Итоги: Вчерашний страх с бОльшей вероятностью уйдет после мероприятия от ВТБ: рынок может на финальной панике протестировать 2500. А так, попробую поймать отскок. Ближе к заседанию ЦБ будет тяжелее. В 19:00 заседание ЦБ - это определит дальнейшее движение цены. Отличного дня, друзья! Если пост понравился и оказался полезным, не забывайте ставить реакцию и подписываться. Так, вы сможете видеть аналитику по различным инструментам в числе первых 😉