Утренний обзор: что ждать от рынка? Вчера индекс Мосбиржи вырос на 1,12% после теста 2550. Геополитика мотает индекс во все стороны, но, как и писал вчера: я вижу, что паники больше, чем надо. Основной рост случился на закрытии шортов после выступления президента: у России попросту более сильная позиция. «Орешник» против маразма Байдена) Что вижу на сегодня: Закрытие выше 2600 + рост нефти и валюты = хороший задел на рост сегодня. Базово 2650 потрогать можем. Ну а дальше: только новости подскажут. Санкции на банки: Газпромбанк, Дом.рф и БКС банк в списке. Усложнятся расчеты: это драйвит рост валюты (как с недавней ситуацией с застрявшими платежами в Bank of China, который боится вторичных санкций). Следовательно, валюты станет меньше => спрос останется => она вырастет. Юань прямо сейчас тестирует сопротивление в 13,93! Что касается паники относительно кубышки в Сургуте: тоже все хорошо.Она в России.У Сургута куча долларов, но в случае их блокировки - это проблема банка, а не компании. Сургуты выглядят интересно до сих пор: отстают от валюты: кубышка переоценивается, а акции дешевые. Что по акциям? 1)Транснефть: утвержденный налог. Бюджет пополнять надо: логично одобрили повышение ставки налога 20->40%. Из печального - это на 6 лет! За неделю нивелировали падением всю дд: она остается на уровне 15%. Вчера покупал по 1050 (Базово 1150 апсайт). Еще прикол, что они заплатят 20-40 млрд в бюджет - это маленький налог (особенно нижняя граница). Если налог будет считаться по РСБУ - это снизит налоговую базу = не такой негатив. Стоят 5,5 прибылей, компания не так подверженна волатильности нефти. Неплохо, 1000-1050 реально интересно. Газпром и РЖД из заявлений государства трогать не будут по идентичному сценарию. 2)Магнит: РСБУ. -Выручка: 308,9 млн руб. (-31,3% г/г) -ЧП: 34,9 млрд руб. (х61,6 г/г) Слабый отчет: -Рост ЧП обусловлен статьей от участия в других организациях, год назад была пустая строка = причина кратного роста. -Падает выручка => с ней и валовая прибыль, но растут расходы: перекладывают инфляцию на потребителя слабовато + по совместительству есть растущий долг. Тут проблема. Могут не выплатить дивиденд за год: компания будто не видит в этом смысла, да и репутация уже не очень. Это будет пик падения. Стоят 10 прибылей. Жду решения по дивидендам и на возможной отмене и распродаже буду покупать. 3)БСПБ:в преддверии отчета. Сегодня покажут МСФО за 3КВ, консенсус: -Процентные доходы: +38% г/г -ЧП: +53% г/г Прикол в том, что все видели РСБУ, а МСФО должен быть 1 к 1. Но в моменте акции могут разогнать на отчет, ведь мы стоим дешево! Банк с очень дешевым фондированием + погасили крупный кредит до этого => увидим низкую базу по статье резервов у бизнеса P/E = 3,5 | P/B = 0,8. Дд 15-16%. Добрал до 10% от депо (хоть в моменте и более спекулятивно) 4)VK:отчет за 9 мес Показали только выручку + операционные показатели: -Выручка: 39,4 млрд руб. (+19% г/г) Чуть выше консенсуса, но в компании важны расходы (которых немерено) и маржинальность. Вчера совет директоров одобрил передачу казначейских акций для мотивационной программы - это большой позитив, так как по подсчетам там 1/4 компании: по факту это погашение или бесплатные акции. Но покупать конечно не буду: с таким долгом и логистикой. В моменте отскочили от поддержки в 270 (уровень лета 2022!). Наверное вк все же дешев у исторических минимумов - 240. Итог: Сегодня закрытие шортов может продолжиться, но со звездочкой на новостной фон. Доля акций в портфеле чуть выросла. Сегодня последний день с дивидендом Т-банка: в моменте будет разгон и небольшой отток средств. В стратегиях увеличил долю акций: с каждым днём мы все больше и больше обгоняем рынок! Всем отличной пятницы! Если пост понравился и оказался полезным, не забывайте ставить реакцию и подписываться. Так, вы сможете видеть аналитику по различным инструментам в числе первых 😉 $TRNFP $MGNT $SNGSP $BSPB $VKCO $CNYRUB {$MXZ4}