Анализ рынка на конец недели: Газпром, нефть, валюта и золото

5 июля 2024 в 15:26

Неделя подходит к концу: сверяю мысли и подвожу итоги. Рынок в боковике: сила СМИ и разговорных интервенций во всей красе! По факту ходим в диапазоне 3100-3200. В конце прошлой недели-начале этой я написал много мыслей, которые достаточно неплохо реализовываются. Постараюсь кратко: 1)Газпром Действительно увидели рост ровно до уровня в 129,56. На графике видно его формирование, аж 6 лет назад. Нужно его пробивать, чтобы идти выше, НО Базово я жду боковика около него. Максимум скорее всего отскочим к глобальной восходящей трендовой, но снизу вверх (это уровень ~133). Возвращение в восходящий тренд скорее всего увидим только после разрешения конфликта. 2)Нефть Каждый мой вывод по технике прямо коррелирует с фундаменталом. Нефть пробила зону продаж и 85 -> выросла почти на 3% -> по сути идет ближе к 90. По факту выше 91,2 причин идти нету, поэтому там уже будет точка перегретости и мое виденье для «поспекулировать» тут. Поэтому, уровень на графике - если дойдем, отскок поймать попробую. Поддержка рубля здесь есть, но основная суть не в этом: 3)Валюта Юань оставляет тень над 12 рублями, что мы видим фундаментально сейчас (➕ - фактор укрепляет рубль, ➖ - ослабляет) ➕Растет нефть, но тут тоже есть потолок: ситуация на БВ не в пике, а добыча все еще большая => допустим рост ещё в 2-3%, а дальше эта поддержка уйдет. ➕Проблема оплаты импорта не решена до конца: когда экспорт в норме, а импорт нет - это создает дисбаланс укрепляющий нац валюту. Мелкие китайские банки не могут заменить большие, а вторые боятся санкций. Если ситуация решится, рубль ослабится в сторону 95 по доллару ➖Спрос на валюту из-за отпусков повышен до августа ➖ Правительство снизило норму продажи валютной выручки до 60%. ➖➕ ЦБ стал покупать больше валюты, чем продавать = решается проблема дефицита валюты. Имеем много временных платеже балансовых проблем, которые по факту могут решиться ближе к концу лета. К концу года также Базово жду 95+ по доллару и около 12,8 по юаню 4)Индекс Закрылся выше 3132, оставив сильную бычью тень под уровнем - это хороший сигнал. Да, давление ближе к ставке может сохраняться, но не стоит сравнивать его с давлением в июне - тогда было гораздо меньше осведомленности о такой возможности, а сейчас все уже смирились ИМХО. Да, ставка 18+ ударит по акциям, но искать точечные идеи куда интереснее, следующим пунктом я это докажу. 5)Золото Базовый актив снова едет на максимумы из-за просвета к циклу понижению ставок во всех мировых ЦБ, снова идут покупки золота банками, следовательно, средневзвешенная цена за год растет -> позитив для золотодобытчиков. Вспомните сколько стоит ЮГК в апреле при такой же цене? - больше 1 пункта. Только теперь они будут метить в индекс и провели успешное SPO. Основной CAPEX позади. Стоят ~3,8 EV/Evitda. А Полюс? - стоил 14.500, это голубая фишка с самой дешевой стоимостью добычи золота. Стоят 4 EV/Evitda. Недавно продали месторождение, чтобы гасить долг и его обслуживание стало легче при повышении ставки. Эти активы привязаны к золоту, а не рынку, но падают за ним) Тот же СПБ банк, Сургут, SFI: падают, да, но это не меняет модель и состояние бизнеса. Рано или поздно рынок успокоится, разберется в идеях и начнет покупать то, о чем я говорю, только уже дороже)) На этой позитивной ноте желаю вам отличной пятницы!! Графики к инструментам прикреплены соответственно! Жду обратной связи в комментариях 👇 Если пост понравился и оказался полезным, не забывайте ставить реакцию и подписываться. Так, вы сможете видеть аналитику по различным инструментам в числе первых 😉