Итак, что мы имеем с гуся😀 На текущий момент все позиции (из расчета портфеля в 1 млн рублей) по иностранной части портфеля набраны. Отчеты у всех порадовали, точки входа ловить не стану. Загрузился по-полной. Дальше алгоритм простой - циферка в целевом количестве акций увеличилась - докупил. Собственно, пост совсем не об этом. Просто поделился “успехами”🙂 Помните у меня был блудняк FTC Solar? Брал на 0,5% от портфеля и передумал держать. В итоге продал в безубыток. На замену ему присматривал кандидата и таки нашел. Ту же самую долю 0,5% в портфеле выделил на Сегежу $SGZH и купил. Немного расскажу почему - в виде плюсов и минусов. Плюсы: - Отрасль перспективная с точки зрения модного нынче ESG и углеродных квот. - Есть куда расти из-за низкой базы и большой площади лесосеки (площади леса в аренде). - Экспортер на 80%, высокая маржа и поддержка переработки со стороны правительства. - Объемная инвестиционная программа. - Голодный до денег мажоритарий (АФК Система), который будет доить дивиденды и прямо заинтересован в росте стоимости акций. - Вертикальная интеграция и максимально возможное использование всех компонентов и отходов сырья. - Инсайдеры закупились. Во время IPO и после. Минусы: - Риски никак не застрахованы. Т.е. объемный лесной пожар и кирдык. - Геополитика никуда не делась. Да и лояльность/поддержка правительства может испариться - тогда маржа значительно снизится. - Достаточно конкурентный рынок. - Товар биржевой и значит цикличный. Это будет прямо отражаться на денежном потоке. - Компанию очень дорого оценили. Расчет на высокие темпы роста в 15%/год. - Дивиденды хоть и будут, но небольшие. Значит это история роста, которая не в почете у нас на рынке. Что-то мог упустить, но это не страшно, т.к. рискую всего 0,5% портфеля. В целом, если все желания и прогнозы менеджмента сбудутся, то компанию ждет светлое будущее и рост стоимости акций. Но будет это не скоро (если будет), придется подождать пока закончится объемная инвестиционная программа. Пока жду отчет, а дальше буду думать. Оставлю долю 0,5% или увеличу до 1%. Больше выделять не планирую. Слишком противоречивое мнение о Сегеже сложилось. Сейчас активно переключился на российский рынок и буду добирать до целевого объема остатки. На текущий момент полностью набраны: Левенгук, Ленэнерго, ЛСР, МТС, ПИК, Северсталь, Сегежа и TCS Group. Осталось немного добрать: Детский мир, Новатэк, Сбер и Полиметалл. В Детском мире активно меняется менеджмент и совет директоров. Надеюсь, что на стратегии и эффективности бизнеса это либо никак не скажется, либо скажется в лучшую сторону. Ну и не забываю про кэш, конечно. Лежит, ждет своего часа и пополняется.🙂