❓УБЫТОК ИЛИ ПРОСАДКА❓ Сейчас сложно найти владельца облигаций, у которого в портфеле нет просадки. Кто не терпит просадки - "режет лося" (закрывает позицию) и образуется убыток. Просадка - минус по открытой позиции. Убыток - зафиксированная просадка. В облигациях просадка это НЕ СТРАШНО. Потому что вы в любом случае (кроме дефолта) получаете купоны и номинал (при погашении). 🤔"Резать лося" или нет? Зависит от: 1) Вашей стратегии; 2) Ваших ожиданий; 3) Параметров облигаций на рынке и в портфеле. 💡 В принятии решения могут помочь расчеты окупаемости убытка. В результате вы узнаете срок, за который ваш убыток выйдет в 0 с полученной от продажи суммы. Если срок окупаемости меньше срока просевшей облигации, то это может быть выгоднее. Пример: Была куплена облигация $SU26219RMFS4 по 900 руб. в количестве 50 шт. Купон 7,75%, погашение через 2,16 года, текущая цена 848 руб. 1) (848-900)*50=-2 600 руб. убыток. 2) 848*50=42 400 руб. сумма от продажи. 3) ((77,5+50)*50+2 600/2)/42 400*100=18,1% годовых минимальная доходность для окупаемости убытка за 2 года. Если фиксировать данную позицию сейчас, для окупаемости надо купить облигацию: 🔹 с текущей доходностью выше 18,1% годовых со сроком больше 2 лет; 🔹 с доходностью к погашению (не YTM) выше 18,1% и сроком 2 года. 📌Что выберите вы: просадка или убыток? Не ИИР. #облигации #просадка #офз