❗️ Откуда берутся огромные цифры в "Доходность к погашению" и можно ли их получить❗️ "Доходность к погашению" (у брокеров), YTM, или эффективная доходность к погашению/оферте не является доходностью, которую вы получите даже с реинвестом. (Кто готов оспорить этот факт, жду в комментариях, ⬇️ картинку формулы расчета прилагаю) Обычно YTM отображается некорректно из-за расчета не к той дате. Случаи бывают трех видов: 1) Флоатеры Расчет происходит к дате выплаты последнего известного купона. Посчитать доходность к погашению у флоатера невозможно (только если на волшебном шаре погадать на ключевую ставку). Пример: $RU000A108Z77 Практика ЛК 001P-03 ❗️"Доходность к погашению" 117118,36% годовых. Текущая доходность до 14.01.25 = 24,5% годовых. Купон: КС+2,6% на 5 раб. день до даты выплаты купона. 2) К колл-опциону Расчет происходит к дате колл-опциона, которого может не быть. Пример: $RU000A106VN0 Трейдберри БО-01 ❗️"Доходность к колл-опциону" 150,09% годовых. Текущая доходность 22,64% годовых. Купон: 18% Погашение 27.08.2026 3) Пропуск оферты У облигации есть оферта, но доходность рассчитывается к дате погашения. В такой ситуации отображается доходность ниже реальной (встречается редко). Получить текущую корректно рассчитанную "Доходность к погашению" без дальнейшего падения цены - невозможно. Я использую YTM скорее как параметр для сравнения облигаций между собой. Но перед сравнением проверяю к какой дате рассчитана доходность. Вам советов не даю, но стоит задуматься (если раньше об этом не думали)💡 #облигации #новичкам #помощь #учу_в_пульсе