📌 VK tech планирует на IPO… VK tech или АО “ВК Технологии” – это дочерняя структура VK. В отличие от VKCO материнской VK, дочерняя структура VK tech показывает прибыль. По данным ИНТЕРФАКС: 👉 Выручка за прошлый год у VK tech составила 9,5 млрд рублей, а в текущем году за девять месяцев уже 7,7 млрд рублей. 👉 Компания в текущем году показывает EBITDA 1,5 млрд рублей, а рентабельность по EBITDA составляет 19,1%. ⚠️ Информации о VK tech пока мало, но ряд венчурных фондов пишут в СМИ об оценке в 50-60 млрд рублей, что предполагает оценку компании относительно выручки около P/S=10. ------------------------------------------------------------------- Весьма сомнительные оценки 🤔 Сейчас текущая капитализация всего VK составляет 54 млрд рублей и при этом выручка за прошлый год 132 млрд рублей, а за первое полугодие текущего года 70 млрд рублей. ❗ В общем пока данных мало, будем следить… #fondovik #прояви_себя_в_пульсе #обзор #ipo #акции

📌 Сегодня последний день для спец дивиденда Хедхантер… Спец дивиденд HEAD предполагает 907 рублей, дивидендный ГЭП опустит котировки к 3000 руб. А, что дальше❓ Мы помним, что компания ставит себе задачу удваивать бизнес каждые три года, весьма оптимистично. Удвоение прибыли за три года подразумевает ежегодный рост прибыли около 26%. За весь текущий год ожидается чистая прибыль около 21 млрд рублей, тогда за 2025 год прибыль составит 26,5 млрд рублей. Сейчас у компании 47 184 918 штук обыкновенных акций, тогда при цене 3000 рублей за акцию: 👉 P/E 2024 = 6,7 👉 P/E 2025 = 5,3 Для IT сектора эти ☝️ мультипликаторы уже интересные… -------------------------------------------------- 💰 Дивидендная политика Хедхантер предполагает дивиденд в размере 60-100% скорректированной чистой прибыли по МСФО. Но следующий дивиденд не скоро, хотя и менеджмент озвучивал, что хочет более регулярно выплачивать дивиденд, тем не менее если отталкиваться от ежегодного дивиденда, то выходит за 2025 год: 👉 При выплате 60% – 336 руб 👉 При выплате 100% – 560 руб ❗Значит, при выплате 100% скорректированной чистой прибыли форвардная дивидендная доходность за следующий год составит 18%. #fondovik #прояви_себя_в_пульсе #обзор #дивиденд #акции

📌 Из всех разместившихся на IPO бумаг в текущем году, только ArenaData DATA показывает позитивную динамику… Скоро на IPO должен выйти ПАО Сибур. Вроде как могут предложить 2% акций при оценке всего Сибура в 2-3 трлн рублей (оценка компании из СМИ). Выходит, объём предложения 40-60 млрд рублей. Переварит такой объём размещения рынок, когда весь фондовый рынок находится под давлением процентных ставок, это большой вопрос… У Сибура уставный капитал составляет 2 562 917 тысяч акций. Чистая прибыль за девять месяцев текущего года 157,8 млрд рублей, предположим за четвёртый квартал нефтехимический холдинг сгенерит ещё 50 млрд рублей. Значит прибыль на одну акцию по результатам всего года будет в районе 80 рублей. ⚠️ При, оценках которые публикуют СМИ в 2-3 трлн рублей, выходит стоимостной мультипликатор при выходе на IPO будет в диапазоне P/E=10-14 Считаю, что при такой оценки в P/E=10-14, после IPO котировки Сибура ждёт такая же история, как и большинства вышедших в текущем году на IPO компаний. ❗ Моё последнее IPO в котором участвовал это ArenaData, а оценка при выходе на IPO была P/E=13, писал тут https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Fondovik/a83d118a-5230-4187-a5f9-5a6fe12eda0e?utm_source=share&author=profile И главное нужно отметить, что ArenaData это IT отрасль где мультипликаторы априори намного выше, нежели чем в нефтехимическом секторе. #fondovik #прояви_себя_в_пульсе #обзор #ipo #акции #инвестиции