👉 Whoosh ( $WUSH ). Самокат всему голова (Часть 1/2) Друзья, в нашем закрытом канале вчера вышел подробный разбор на компанию Whoosh, где мы указали наш взгляд на бумаги эмитента, дали прогноз финансовых показателей за полный 2023 г. и даже предположили, какие значения ожидать в 2024 г. Подписывайтесь и изучайте 👉 @FinDay_Insights (На Iphone подписаться можно через веб-версию приложения, зайдя через браузер, или воспользовавшись терминалом. После подписки канал будет отображаться уже в обычном приложении Тинькофф Инвестиций. Для пользователей с Android никаких ограничений нет). Теперь к разбору! 📍 Whoosh - лидер в развитии индустрии кикшеринга в России и СНГ. Компания основана совсем недавно – в 2018 году, на IPO вышла в 2022 г., став единственным IPO на Московской Бирже за позапрошлый год. 🔸 Рынок 📍 Не вызывает сомнений, что рынок кикшеринга в России будет расти дальше. Всего на рынке кикшеринга представлено более 40 игроков, но более 93% рынка сосредоточено в руках 3 игроков – Whoosh, Юрент и Яндекс. По данным исследования, проведенного «Трушеринг», в 2022 г. объем рынка кикшеринга в России составил 13,3 млрд руб., что выше значения 2021 г. на 64%, всего сервисом воспользовались 15,5 млн человек, а общее количество поездок достигло 103,5 млн. Но чего ожидать дальше? «Трушеринг» прогнозируют, что к 2025 г. рынок вырастет почти на 200% относительно 2022 г., что в денежном выражении эквивалентно 39,5 млрд руб. Интересно, что количество уникальных пользователей за прогнозный период, по мнению «Трушеринг», вырастет скромнее, на 100% до 32,5 млн человек. Тренд на рост вовлеченности, количество поездок вырастет значительно сильнее темпов роста пользователей, к 2025 г. ожидается около 337 млн поездок. Учитывая опережающий рост числа поездок, мы видим, что стоимость поездки расти не будет, но об угрозах подробнее поговорим в выводе. 📍 Интересно, что прогнозы самих участников рынка очень сильно разнятся, топ 3 игрока ожидают объем рынка к 2025 г. в размере от 28 до 70 млрд руб. Самый свежий взгляд дали аналитики из МТС $MTSS после покупки доли в бизнесе Urent у его основателей, так МТС ожидают рост рынка кикшеринга и других видов микромобильности почти в 3 раза до 60 млрд руб к 2027 г. На первый взгляд данный прогноз выглядит слишком оптимистично, мы бы ориентировались на более «скромные» результаты в районе 50 млрд руб. 📍 По прогнозу группы компаний Б1 рынок будет расти быстрее, чем предполагает Трушеринг и МТС. Аналитики из Б1 ожидают увидеть объем рынка кикшеринга в 2024 г. в размере 60 млрд руб., а к 2026 г. данное значение прогнозируется в районе 96 млрд руб! Основной триггер роста по мнению Б1 – резкое увеличение плотности покрытия крупных городов. Аналитики видят, что тренд на опережение мирового спроса в России продолжится, 👉 Итог: рынок стремительно растет, к 2026 г. он вполне может приблизиться к 50-60 млрд руб. Основные триггеры для роста рынка – региональная экспансия в России и странах СНГ, а это еще 31 дополнительный город или почти 2,9 млн уникальных пользователей; увеличения вовлеченности пользователей за счет расширения каналов сбыта, роста флоата, развития тренда транспортного сценария. Тем не менее есть и ряд недостатков, которые способны тормозить развитие рынка – высокая конкуренция, ввиду чего компаниям приходится держать определенную ценовую планку, что негативно сказывается на рентабельности; потенциальные дополнительные регуляторные ограничения; низкие темпы развития инфраструктуры для подобного транспорта. Несмотря на это наш взгляд на развитие рынка положительный. 🔥 В следующей части перейдем к финансовым показателям Whoosh за 9 месяцев 2023 и операционным результатам за полный 2023 г. А более подробный разбор с нашим личным мнением, триггерами для роста и прогнозами, как мы уже говорили, вы найдете в закрытом канале 👉 @FinDay_Insights #пульс_оцени #акции #инвестиции #прояви_себя_в_пульсе #whoosh #вуш #кикшеринг #самокаты $RU000A106HB4 $RU000A104WS2 $WUH4 $WUM4 $WUZ4 $WUU4