Подводим итоги 17.11.2023 🇷🇺 В пятницу российский рынок двигался разнонаправлено, в первой половине дня на рынке преобладали продажи, но уже после обеда на рынок вернулся позитив и котировки пошел вверх. Как итог индекс Мосбиржи не только отыграл снижение в 1%, но и завершил день в +0,5%. К позитиву можно отнести возобновление роста цен на нефть, после стремительного снижения, которое проходило практически всю неделю. В пятницу цены на нефть марки Brent выросли на 4% и практически вернулись к уровням прошлой недели. Некоторую роль в росте рынка сыграла и национальная валюта, которая в пятницу сменила направление в пользу ослабления. 🤔 В первую очередь давайте разберемся с рынком акций. Похоже, что сакционное давление потихоньку уходит на второй план и инвестор немного подуспокоился. Санкции санкциями, но деньги где-то держать надо. А судя по всему ОФЗ хоть и интересны уже, но могут стать еще интереснее. На этой неделе глава ЦБ Эльвира Набиулина, сообщила, что инфляция в ноябре ускорилась до 7,27% годовых, что в свою очередь вынуждает регулятора и дальше предпринимать агрессивные меры по возвращению уровня инфляции к базовым значениям. И все идет к тому, что ставку продолжат поднимать, однако большой вопрос до какого уровня? Ведь с такими темпами роста инфляции, ЦБ может удивить нас еще раз и поднять ставку еще на несколько процентов. 💭 Какой мы можем сделать из этого вывод? ▪️ До следующего заседания необходимо следить за инфляционными показателями, чтобы понимать на какие меры может пойти регулятор. Конечно рост инфляции и как следствие рост ставки — это негатив, который отразиться на рынке акций однозначно, но произойдет это не сейчас, на текущий момент у рынка акций еще есть запас хода перед тем как деньги начну серьезно смещаться в пользу долгового рынка. 💵 А что там наш деревянный? 💭 Пока у него все складывается более чем неплохо, естественно с фундаментальной точки зрения. А вот технически есть вероятность ослабления на будущей неделе. Если рассматривать график пары USD/RUB (расчет завтра) дневной ТФ, то можно заметить повышенный обьем на растущем движении, что в целом говорит о силе покупателей. Грандиозного ослабления здесь мы не ожидаем, вероятнее всего цена прибьется к отметкам 91.5-92 пункта. Учитывая, что до налогового периода осталась как раз неделя, то идея выглядит весьма обоснованной. Для рынка акций ослабление рубля может быть позитивным сигналом. 🛢️ Еще одним драйвером для российского рынка могло бы стать продолжение роста цен на нефть. Здесь важную роль играет конфликт на ближнем востоке, а точнее его эскалация. Только вот дать вменяемый прогноз по действиям внутри конфликта не представляется возможным. Тем не менее мы можем обратиться к графику и дать свою оценку с точки зрения ТА. С конца октября котировки находятся в локальном нисходящем движении, в пятницу цена нашла поддержку и одним днем прибавила 4% на высоком обьеме. Для продолжения роста, цене необходимо преодолеть трендовое сопротивление на отметке 81,5 пунктов, после чего можно было бы говорить о возобновлении растущей тенденции. Пока в приоритете именно такой сценарий. 💡 Подведем некоторый итог. 💭 Российский рынок хоть и не в самой лучшей форме, но все еще имеет шанс на продолжение роста. Более того, можно отметить, что многие бумаги сняли перекупленность за последние две недели и выглядят более предпочтительно для покупок. Мы склоняемся к мнению, что на российском рынке будет присутствовать позитив до конца года. Единственным сильным негативом сейчас является высокая инфляция и продолжение ужесточения ДКП со стороны регулятора. 👉 Изменение портфелей за неделю: 🔴 Публичный портфель: -1,1%; 🔴 Стратегия &FinDay Россия : -2,68%; 🟢 Стратегия &FinDay Облигации : +0,15%; 🟠 Стратегии по Америке и Гонконгу приказали долго жить 😁 {$MMZ3} $USDRUB {$SiZ3} {$BRZ3}