$OKTA
👉 Okta Inc. (OKTA). Технологические компании теперь будут падать на 20% за день?
Okta - независимый провайдер решений для корпоративной идентификации. Платформы Okta позволяют клиентам защищать своих пользователей и осуществлять их подключение к технологиям и приложениям. В 2021 году компания приобрела одного из своих прямых конкурентов - AuthO, которая также развивает подобные платформы (за 6,5 млрд $).
📉 Снижение: Минус 24,7 % (81,3 $ ➡️ 61,19 $);
(14,4 млрд $ ➡️ 9,7 млрд $).
🤷♂️ Причина: 1 сентября компания выпустила квартальную отчетность. Большинство показателей превзошли ожидания. Выручка за квартал выросла на 43% до 451,8 млн $, превзойдя консенсус-прогноз в 430,6 млн $. Скорректированный убыток на акцию составил 0,10 $ по сравнению с убытком на акцию в размере 0,11 $ за квартал прошлого года и ожидаемым аналитиками в три раза большими убытками в размере 0,30 $ на акцию. Только акции все равно пошли вниз, да еще и так сильно. Все как раз из-за последнего приобретения (AuthO), руководство компании признает множество проблем, связанных с интеграцией Auth0 в общий бизнес.
💪 Фундаментал: Компания демонстрирует шикарные показатели роста. Средний рост выручки за последние 5 лет - 51,9% в год. Хорошая валовая маржа в 68,5%. Да, компания сейчас убыточна, но для подобной стадии захвата рынка это нельзя назвать чем-то крайне негативным. Поглощение Auth0 было хорошим подспорьем для дальнейшего роста, и в тот момент акции Okta тестировали свои пики (280$/акцию). Однако сейчас компания сталкивается с большим оттоком сотрудников компании Auth0, особенно в отделах продаж. Это, а также текущая экономическая ситуация, по заявлению руководства компании, может оказать влияние на будущие прогнозы. При этом стоит отметить, что у компании есть цель по выручке в 4 млрд $ в 2026 году (в 3 раза больше текущей) и рентабельность денежных потоков в 20%, и пока они не пересматривались. Помимо этого компания обладает неплохой ликвидностью (текущая ликвидность 2,4) и небольшим долгом. Риском можно назвать только существенный гудвил (более 50% от капитализации), который может обесцениваться при негативном развитии событий, и снижать общие активы компании.
📍Так что в итоге? Хотя негатив руководства по поводу перспектив компании нельзя назвать хорошим знаком, мы считаем, что распродажа акций на фоне данных заявлений может быть преждевременной. Okta только что показала стабильный квартал с ростом выручки на 43% и рассчитывает увеличить маржу свободного денежного потока во второй половине года. Если бы не текущие “медвежьи” настроения на рынке, особенно в технологическом секторе, мы бы однозначно говорили о высокой вероятности отскока акций. Но эту акцию точно возьмем к себе в “watch list” и присмотримся к компании на развороте рынков.
💡Техника: За 2022 год котировки снизились более чем на 75%, само снижение проходит в рамках общей тенденции. Учитывая данное условие, можно предположить, что котировки также найдут позитив для роста вместе со всем рынком примерно в одно время. Такое заключение было сделано для того, чтобы не пришлось ожидать от бумаги каких-то значимых движений раньше времени. Что касается самой бумаги, то котировки все ближе к своим минимальным значениям, а индикаторы на старших ТФ находятся в зоне перепроданости, плюс уже прослеживается дивергенция по RSI. Из-за сильного снижения в последние несколько торговых сессий, на часовых ТФ индикация находится на более экстремальных значениях, и достаточно обоснованно будет смотреться коррекция к зоне сопротивления 75$-79$. Эти уровни являются ключевыми для будущего развития событий в случае пробоя вверх и закрепления выше, можно будет рассматривать лонговые формации и искать точки входа. В случае отскока вниз, можно попробовать шорт с размещением стоп-ордера над уровнем. Цели на оба развития указаны на графике. Однако стоит учитывать общую тенденцию, и не принимать решения без подтверждения рынка.
#акции #инвестиции #прояви_себя_в_пульсе #аналитика #новичкам #прогноз