❓ Зачем инвестировать в фондовый рынок и с чего надо начать? 😢 Так уж сложилось, что в России культура инвестирования в фондовый рынок еще не приобрела массовый характер, и для большинства населения этот инструмент формирования капитала остается закрытым. Закрыт он не по причине отсутствия возможности, а из-за непонимания цели инвестирования и того, какие решения для наращивания капитала предлагают финансовые рынки. 📍 Несмотря на то, что все на фондовом рынке хотят быстро разбогатеть, основной целью должно являться именно формирование капитала. То есть это та же самая копилка под подушкой, которую необходимо регулярно пополнять. ▪️ Основное отличие от копилки — это то, что инструменты фондового рынка позволяют дополнительно увеличивать капитал, но с поправкой на риск. О нем мы тоже поговорим, но в следующих постах. Так вот, первое, что необходимо выяснить перед тем, как начать инвестировать, — это цель инвестирования и срок. Отталкиваясь от этих параметров, определяются инструменты, которые будут рассматриваться к покупкам в портфель, и их пропорциональное соотношение в портфеле. 📍 Чем длиннее горизонт инвестирования, тем больше инструментов с повышенным риском могут находиться в портфеле, например таких, как акции. 📍 А если цель инвестирования не глобальная и срок ограничен несколькими годами, тогда в этом случае портфель должен формироваться из низкорисковых активов, например таких, как облигации или закрытые паевые инвестиционные фонды (ЗПИФ) в недвижимость. 📍 И, конечно, не стоит пренебрегать регулярными пополнениями, это в первую очередь «копилка». Только в случае с инвестированием на длинной дистанции можно будет рассчитывать на доходность с применением сложного процента, когда ваши инвестиции начинают показывать хорошую доходность. 📈 Если же говорить о правильном подборе сроков инвестирования, то фондовый рынок — это про долгосрочное участие в нем. Рынок устроен таким образом, что денежная масса на длинном горизонте всегда растет, а вот краткосрочно можно наблюдать кризисные моменты. Иногда они могут быть связаны и вовсе с не экономическими, а политическими или иными решениями, прямо не влияющих на компании, но оказывающих на всю экономику косвенное влияние. Изначально определив для себя то, что инвестиции — это про время, у инвестора будет больше шансов на успех. 📖 Что еще необходимо для успешного инвестирования, так это изучение и понимание устройства финансовых рынков, получение базовых знаний в устройстве экономики, отслеживание финансовой отчетности компаний, в которые хотите инвестировать или уже инвестируете. Список можно долго продолжать, но также это все можно обобщить одним — повышать финансовую грамотность. Для получения положительного результата необходимо иметь знания в этой области. Постоянно знакомиться с новыми терминами, чтобы ориентироваться в происходящих событиях. 💭 Если подытожить мысль этого поста, то для того чтобы получать положительный результат от инвестиций, необходимы знания и терпение. Всегда стоит расширять свой кругозор в мире финансов, в поле вашего внимания должны попадать как экономические события, которые влияют на климат в экономике, так и корпоративные новости. Нужно будет запастись словарем для расшифровки новых слов при изучении финансовых отчетов. Подписаться на большое количество инвестиционных блогеров, чтобы разобраться "в треугольниках" из технического анализа. И запастись терпением, так как рынок это еще насмотреннось. Большинство успешных инвесторов сделали свой капитал спустя достаточно длительное количество лет, потому что уже прошли все экономические циклы и уже имели представления о том как могут развиваться события в тех или иных ситуациях. #акции #облигации #новичкам #учу_в_пульсе #обучение #пульс_учит #хочу_в_дайджест #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе #финграм

⚡️ ПАО «МГКЛ» MGKL объявляет о получении кредитного рейтинга ruBB с прогнозом стабильный от рейтингового агентства «Эксперт РА». По данным агентства рейтинг обусловлен удовлетворительной оценкой рыночных позиций, приемлемыми качеством активов и ликвидной позицией, а также консервативной оценкой качества корпоративного управления. Повышение рейтинга отражает улучшение капитальной позиции при усилении способности к генерации капитала и рост прибыльности на фоне поступательного развития бизнеса. 💭 Что важно отметить, ПАО «МГКЛ» впервые получило кредитный рейтинг в октябре 2020 год на уровне ruB+ с развивающимся прогнозом. В сентябре 2022 года прогноз был изменен с развивающегося на позитивный. В сентябре 2023 года «Эксперт РА» присвоил компании рейтинг ruBB- сразу со стабильным прогнозом, пропустив прогноз развивающийся. И вот теперь рейтинг снова повышен до ruBB. На самом деле может показаться, что для инвесторов изменение рейтинга компании не столь важно. Однако это не так. Повышение рейтинга приводит сразу к нескольким важным последствиям: 1️⃣ Во-первых, повышается общее доверие любых инвесторов, кредиторов и прочих лиц, осуществляющих какие-то дела с компанией. Причем более высокий рейтинг позволяет еще получать и более дешевое фондирование, что явным образом влияет на затраты на привлечение финансирование, соответственно уменьшает расходы на него и повышает стоимость бизнеса. 2️⃣ Во-вторых, повышение кредитного рейтинга позволяет компании привлекать больше инвесторов в компанию (за счет множества факторов, свидетельствующих об уровне фин.состояния), увеличивать обороты акциям и потенциально повышать уровень котировальных списков эмитента. Т.е. это в целом позволяет увеличивать масштабы бизнеса и его привлекательность для разных сторон, в т.ч. непосредственно связанных с биржей. 3️⃣ Ну и в-третьих, это в целом подчеркивает надежность и потенциал компании, поскольку рейтинговое агентство при присвоении рейтинга использует десятки параметров, касающихся всех сторон бизнеса. Отдельно также можем заметить, что по итогам оценки рыночных позиций агентство отметило рост портфеля займов, а также дальнейшие планы по поглощению других игроков, в результате которого в 2024 году прогнозируется рост доли рынка с 11 до 15%. По рейтингу установлен стабильный прогноз, что предполагает высокую вероятность сохранения кредитного рейтинга на текущем уровне на горизонте 12 месяцев. Как итог, считаем повышение кредитного рейтинга компании еще одним шагом к росту ее капитализации. Мы держим акции компании и постепенно наращиваем позицию. Считаем, что компания может стать одним из бенефициаров роста после подтверждения общего разворота по российскому рынку. #разбор #пульс_оцени

Разбор финансовой отчетности Т-Банка за первое полугодие 2024 года. Менеджмент молодцы! 📍Т-Банк продемонстрировал впечатляющие результаты за первое полугодие 2024 года, несмотря на сложные рыночным условиям. Общий объем активов увеличился на 65% в годовом выражении, достигнув 2,884 трлн рублей. Такой рост объясняется активным привлечением клиентских средств и увеличением кредитного портфеля. В условиях высоких ставок рост кредитного портфеля – особенно интересная тенденция, но тут важно смотреть на не факт самого роста, а на темп этого самого роста. Но интереснее другое – еще в августе ТКС Холдинг завершил сделку по приобретению Росбанка. Если говорить про успешность данной покупки, то достаточно посмотреть на мультипликаторы относительно стоимости сделки – фактически Росбанк был куплен за 0,8 по показателю P/B. Банк в первом полугодие еще и с Кипра переехал в России. Менеджмент явно не сидит без дела. Ключевые финансовые показатели: ▪️Чистая прибыль: 45,7 млрд рублей (+25% г/г); ▪️Чистый процентный доход: 150,9 млрд рублей (+50% г/г); ▪️Чистый комиссионный доход: 42,4 млрд рублей (+28%). 📈 Особое внимание стоит обратить на рост клиентской базы. Число активных клиентов увеличилось на 24% по сравнению с прошлым годом и достигло 30,4 млн человек. Общее число клиентов увеличилось до 44 млн! Также стоит отметить, что объем средств клиентов вырос на 75% и составил 2,292 трлн рублей. Это рекордный рост с 2016 г. Вполне логично, что при таком сильном росте у банка опережающими темпами будут расти расходы на привлечение клиентов, которые уже почти достигли 40 млрд руб за 2 полугодие. ❗️ Кредитный портфель вырос не так сильно, как депозиты, что вполне логично, в условиях высоких кредитных ставок. За квартал увеличение составило 9% и сейчас приблизился к 1,2 трлн руб. В годовом выражение темп роста кредитного портфеля упал до 52% г/г, ранее значение составляло 59%. Увеличилась и стоимости риска до 7,5% по сравнению с 5,7% в прошлом году может говорить о росте рисков в кредитном портфеле, что требует внимательного мониторинга. 📍 Менеджмент действует верно и большой объем депозитов держит не под выдачу кредитов, а размещает их в других финансовых инструментах, что также увеличивает процентный доход. В данный момент процентные доходы достигли своего пикового значение и составили 133 млрд руб! Рост почти вдвое! Но куда без ложки дегтя. Мы уже говорили, что банк активно нарастил число клиентов и увеличил число депозитов, что привело к росту процентный расходов по депозитам во 2 квартале до 37 млрд с 3,2 млрд годом ранее. Естественно, при таких расходах мы увидели снижение чистой процентной доходности до 13,3%. 🤔 Также важно отметить изменения в дивидендной политике Т-Банка. Теперь до 30% чистой прибыли будет направляться на выплаты дивидендов, что может стать привлекательным фактором для инвесторов. Перед нами компания роста, которая еще и дивиденды платит. Но нужно ли было это делать? Уровень достаточно капитала у банка низкий, возможно дивиденды на данный момент были бы нежелательны. Надежда что Росбанк поспособствует исправлению ситуации. 👉 Итог: банк продолжает расти, эффект от присоединения Росбанка нам еще предстоит увидеть и оценить в будущих отчетах, но рассчитываем на исправление в уровне достаточно капитала, но вот позволит ли это сильно увеличить темп роста прибыли пока не ясно. К тому же необходимо учитывать, что Росбанк был приобретен с дисконтом, соответственно в будущем отчете выгода будет отражена как разовая прибыль. Органический рост замедляется и в условиях высоких ставок этого следовало ожидать. В очередной раз повторяем, что период жесткой денежно-кредитной политики регулятора – не лучшее время для покупки бумаг банковского сектора. Однако Т-Банк при прочих равных кажется на текущий момент нам наиболее привлекательным игроком. #пульс_оцени #разбор #прояви_себя_в_пульсе #банки