Личные мысли про 2 продуктовые  розничные компании: $MGNT Магнит и $FIVE X5. Магнит за короткий период пытается уйти в сделки M&A, объявив о покупке маркетплейса и части сибирской сети. Ранее купил Дикси. ✔️ Если посмотреть на сопоставимые продажи год к году, развитие внутренних проектов и их раскатку на всю сеть - видно, что внутренние проекты не выстреливают так хорошо, как хотелось бы. ✔️ Если говорить о текущих показателях сопоставимых продаж - LFL, цифры говорят о том, что рост продаж даже не обгоняет реальную инфляцию. Раньше магнит рос достаточно хорошо за счет развития сети - открытия новых магазинов (будущие "лайки" через год (LFL), переформатирование магазинов - редизайны и изменение формата (убыточный магазин переделывали в "жесткий дискаунтер", что не решало вопрос кардинально, но влияло на EBITDA😉). ➖ На фоне внутренних проблем с персоналом магазинов (работать некому), повышения зарплат в режиме подтягивания к конкурентам - я сейчас не вижу какого-то УТП (уникального предложения), которое сможет "выстрелить" и значимо оказать влияние на всю сеть. Более того, история с Дикси показала, что магнит ставил своих управленцев, перетягивал со своих же структур, если в Сибири пойдет по такому же пути - непонятно как это все повернется, увидим позже - к следующей осени. ➖ Что касается сделок M&A, касательно розничных магазинов, опыта у магнита на мой взгляд меньше, чем у Х5. У меня складывается впечатление, что Магнит не смог перестроиться и поступательно развивать свою сеть, поэтому и перешел в историю "скупить кого можно, показать рост". Теперь про Х5. Здесь история развития розницы интереснее, ✔️ сопоставимые продажи обгоняют реальную инфляцию, ✔️ компания не первый год скупает всех, кого может (и хочет), опыт в сделках M&A достаточно большой. ➖ Все риски для меня как инвестора вижу исключительно связанные со структурой собственности и туманными перспективами по выплате дивидендов. На мой личный взгляд, эта структура устраивает и компанию, и крупных собственников. Акции интересны пока только в рамках роста цены. В свои стратегии не готов в данный момент рассматривать ни ту, ни другую компанию, вдолгую - тем более. P.S. что касается сравнения магазинов как для покупателя: $MGNT Магнит: забитые товаром магазины без нормального сервиса, с кучей интересных акций и скидок для покупателей (но зачастую "успей купить" - проверяйте сроки годности)) $FIVE X5: визуально ненаполненные магазины с хорошим сервисом, неплохим внешним видом, но с меньшим ассортиментом. &deleted_strategy