$POSI Десятки процентов прибыли за год под крики: 🤬«ВООБЩЕ-ТО ЕСТЬ КАСПЕРСКИЙ ВЫ ВСЕ ВРЕТЕ ВЫ НЕ ЛИДЕРЫ ОНИ КРУЧЕ». Очевидно, Positive Technologies был одной из лучших инвестицией в 22 году. И я рад, что заприметил такой бриллиант 💎 Первая покупка в марте по 783,6 😼 За этот год: ▪️Капитализация компании выросла на 60% ▪️ Выручка увеличилась на 171%, и были достигнуты максимальные исторические показатели рентабельности бизнеса ▪️Число инвесторов увеличилось с 20 тысяч до 100 тысяч ▪️Число сотрудников возросло с 977 человек до 1400+ ▪️Продуктовая линейка расширилась с 13 решений до 16 Я же за этот год: ▫️ Написал с десяток авторских статей, разбирая бизнес этой компании, его перспективы, актуальные новости, конференции и отчеты ▫️Отсмотрел десятки часов всех эфиров, состоявшихся в этом году ▫️ Не ограничился только взаимодействием с представителями компании через пульс, но вышел на дистрибьюторов и даже смог получить обратную связь непосредственно от самих клиентов После такого непростительно не поделиться своими рассуждениями на 23 год, поэтому 👇 1️⃣ Впереди сильнейшие результаты годового отчета. 23 декабря на онлайн-семинаре портала RusBonds при поддержке Московской биржи управляющий директор Максим Пустовой заявил: «Обьем продаж будет больше 14 миллиардов. На сколько - нужно дождаться итогов». В этом случае, очевиден и пропорциональный рост прочих показателей согласно тренду По собственным расчетам я ожидал увидеть 5-5,5 млрд, но, видимо, мой взгляд может оказаться умеренным. Предварительные результаты за 12 месяцев будут представлены в начале года, думаю, в конце января 🤔 Сам отчет планируется на конец февраля- начало марта, исходя из слов менеджмента все на том же семинаре 2️⃣ Поддержкой за продолжение органического роста бизнеса выступал Указ Президента №166 на запрет покупки и в дальнейшем использования иностранного ПО нашими компаниями объектами КИИ. Логика в этом была, ведь ранее позитиву ничего не мешало расти в среднем на 40% в год. Тем более, ЦСР в этому году спрогнозировал рост российского рынка ИБ до 469 млрд руб, то есть в 2,5 раза от текущих за 5 лет. Однако 29.12.22 выходит новость: «Минцифры готово принудительно лицензировать зарубежный софт» Явный намек 🛎️ на то, что в реальности импортозамещение протекает труднее, чем ожидалось. Но не спешим злародствовать, а то потеряем из виду бизнес модель PT, позволяющую интегрировать дополнительные решения к параллельно купленным. А значит рычаг масштабирования бизнеса с 1 клиента больше, чем в 2 раза. 3️⃣ Международная экспансия Я уже делал подробный пост на эту тему. На данный момент выручка от международного сегмента составляет 1-2%. На недавнем эфире обмолвились, что на горизонте 3 лет планируют зарабатывать уже 20% долю прибыли. А вот каким образом - обещают рассказать на дне инвестора весной. От ЦСР есть так же 32 страничный релиз про оценку международного ИБ рынка и возможную долю на нем для отечественных решений. Консервативным считают сценарий с куском в 20% рынка за 5 лет или 8 млрд. $ Даже разделив эту сумму на всех ответственных разработчиков, получим солидное число. Отдельно не могу не затронуть, что диверсификация их бизнеса действительно работает. Динамика видна из отчета в отчет. Если всего год назад почти 60% продаж приходилась лишь на 2 продукта - MaxPatrol 8 и MaxPatrol SIEM, то теперь ситуация изменилась. «Восьмерка» уступает свои позиции, а у большинства решений замечен кратный рост, но здесь необходимо учитывать низкую базу. На самое начало 2023 года мысли мои - позитивные. Далее я планирую ознакомиться с итогами года, получить прогноз менеджмента и на основании ситуации принять решение, чтобы не нарваться на потенциальную переоценку по мультипликаторам. Держу в &Инвестономикон #прояви_себя_в_пульсе #etoje_позитив