#bonds #Selectel Selectel планирует разместить новый выпуск облигаций для финансирования инвест. программы и масштабирования бизнеса. Selectel – это хорошо известная на рынке облигаций российская технологическая компания, провайдер ИТ-инфраструктуры, один из крупнейших на рынке Предварительные параметры выпуска: - Срок обращения: 2.5 года - Ориентир по доходности: ключевая ставка ЦБ + не больше 4 п.п. или ~25% годовых в моменте - Тип купона: переменный - Купонный период: ежемесячный - Сбор заявок: 29 ноября _________ Selectel продолжает хорошо расти – за 9 мес. 2024 года: - Общая выручка +27% г/г - Выручка от продажи облачных инфраструктурных сервисов: +30% г/г - Скорр. EBITDA +25% г/г при рентабельности 57% - Чистая прибыль +16% г/г При этом долг остается на комфортном уровне: - NetDebt/скорр. EBITDA: 1.5х, против 1.4х на конец 2023 года - Агентство “Эксперт РА” подтвердило кредитный рейтинг Selectel на уровне ruAA- со стабильным прогнозом. От агентства “АКРА” рейтинг А+ (RU) с позитивным прогнозом Апсайд для роста бизнеса сохраняется – iKS Consulting прогнозирует рост рынка облачных инфраструктурных услуг до ок 460 млрд к 2028 году, примерно на 30% в год. Рынок растет на фоне общей цифровизации бизнеса - чем больше онлайн-услуг вокруг, тем больше серверов нужно для хранения и обработки данных. _________ Selectel нам нравится как бизнес/сами активно пользуемся, очень помогли с переездом и круто решают ИТ вопросы) На наш взгляд, 1-й флоатер компании может быть привлекательным инструментом сейчас, особенно с учетом вероятного продолжения повышения ключевой ставки в декабре и сохранении ее на высоком уровне в 2025 году (по прогнозам ЦБ 17-20% в среднем)