$SVCB #reports
Совкомбанк смешанно отчитался по МСФО за 9 мес. 2024:
- Чистый процентный доход +14% г/г
- Чистый комиссионный доход +30% г/г
- Небанковские доходы +62% г/г
- Регулярная чистая прибыль +23% г/г
- Чистая прибыль -26% г/г (переоценка бондов и отриц. результат по торговле)
- ROE: 25%, против 51% годом ранее
- Активы +37% г/г
- P/E: 3.6х
_____
Позитивно, что сильно выросла выручка – создает базу для роста прибыли, как только ключевая ставка перестанет расти/начнет снижаться
Ожидания по сегментам:
- Потребительское кредитование будет медленно расти, но у Совкомбанка чуть лучше рынка
- Авто будет быстро расти, в т.ч. благодаря росту цен
- Ипотека существенно просядет
- Кредитный портфель будет расти, как капитал будет позволять, но не особо сильно
—
Некоторые корп. клиенты реструктурируют долги и не платят тело, но практически нет тех, кто не платят %
—
В целом при текущей траектории ставок 2025 год по прибыли ждут лучше, чем 2024 (но не лучше чем 2023)
Еще 7
18
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
2 комментария
Ваш комментарий...
Анализ компаний
Подробные обзоры финансового потенциала компаний
EnInvs
39,9K подписчиков • 39 подписок
Портфель
от 10 000 000 ₽
Доходность
+13,97%
Еще статьи от автора
18 ноября 2024
Начинаем, подключайтесь!
https://www.youtube.com/live/Q59-mRrD04A
18 ноября 2024
Уже сегодня в 21:00 проведем рыночный стрим – обсудим выводы с конференции Profit, отчеты SVCB Совкомбанка и FLOT Совкомфлота, общение с X5 и DELI Делимобилем, рост валюты
Гостем выступит Александр Сиденко @Alex.Sidenko – классный инвестором с большим опытом в оценке бизнеса
Присоединяйтесь, можно будет задать вопросы!
https://youtube.com/live/Q59-mRrD04A
17 ноября 2024
#performance
Коллеги, представляем итоги последней недели:
➜ Портфель снизился на 0.4%, против индекса Мосбиржи -0.9%. Рынок несколько охлаждался после Трамп-ралли прошлой недели. К тому же зампред ЦБ РФ снова дал индикацию о возможном повышении ключевой ставки в декабре
➜ Валютная позиция выросла на 1.5%, в т.ч. на фоне продолжения укрепления доллара к мировым валютам после победы Трампа – DXY за неделю +1.6%
➜ Добавили в портфель на небольшую долю производителя цветных металлов – система показывает высокий расчетный потенциал роста (+38%), дешево стоит по мультипликаторам (EV/прогнозная EBITDA: 4.5х)
➜ SOFL Софтлайн неплохо отчиталась за 2024 q3:
- Оборот: +28% г/г
- Скорр. EBITDA +103% г/г
- EV/EBITDA: 11.5x
➜ HEAD HeadHunter позитивно отчитался за 2024 q3:
- Выручка +28.4% г/г
- EBITDA +32.8% г/г
- Рентабельность по EBITDA: 64.6% увеличилась с 62.5% годом ранее
- Чистая прибыль +134.1% г/г
- Позиция в кеше (отрицательный чистый долг) увеличилась на 9.5 млрд руб (4.2% от капитализации)
- EV/EBITDA LTM: 8.7х; EV/EBITDA 2024: ~8.4х
➜ По основным компаниям изменения: Лукойл -2.1%, МРСК Центра +11.3%, Софтлайн +4.2%, МРСК ЦП +3.5%, Head Hunter +1.1%, Сургутн-з (прив) +0.2%, ArenaData -0.8%, Полюс -2.2%
➜ Госдума приняла закон, изменяющий систему квалификации инвесторов
➜ Продажи новостроек в Москве в октябре упали почти вдвое
➜ В эфире РБК обсуждал оп. отчет М.Видео, запись доступна:
- YouTube: https://youtu.be/CG8TPcY6wxI
- ВК: https://vk.com/video-210986399_456242478
*Disclaimer – данный отчет отражает результат нашей Целевой структуры портфеля, который может отличаться от результата стратегий автоследования из-за ограничений самого формата автоследования и брокера*