EnInvs
EnInvs
21 августа 2024 в 9:31
$SFIN SFI на неделе как и обещала, погасила казначейские акции в кол-ве 55% от уставного капитала Из-за общей распродажи рынка акции не переоценились наверх на новости и выглядят довольно дешево: - P/E LTM всего 3.0х - Дисконт холдинга к активам Европлан и ВСК: ~41% в моменте (индикативно) - Дисконт ко всем активам доходит до ~50%, против среднего справедливого рыночного уровня 20-25% В текущей ситуации справедливая цена SFI составляет индикаттивно 1800-1900 руб за акцию (инвестбанки оценивают в 2300-2600 руб за акцию), против текущей ~1300 руб за акцию Возможные драйверы переоценки/роста котировок: 1. Вероятно сильный отчет за 2024 q2 (публикация 27 августа) – Европлан (один из ключевых активов) вчера позитивно отчитался за 2024 q2: нарастил г/г выручку и чистую прибыль на 38% и 18% соответственно, по итогам 1-го полугодия сохранил ROE на высоком уровне в 37% 2. Анонс промежуточных дивидендов, вероятность которых стала выше после погашения казначейского пакета акций – основной бенефициар теперь владеет ~70% всех акций и, по идее, должен быть заинтересован самостоятельно зарабатывать 18-20% годовых (вместе с другими акционерами) на свободной ликвидности холдинга, а не оставлять их на уровне компании. Учитывая, что при высокой ставке на M&A-рынке мало привлекательных сделок, SFI потенциально могла бы распределить почти все свободные деньги на дивиденды 3. Есть некоторая вероятность добавления SFI в индекс Мосбиржи, что вызвало бы дополнительный приток ликвидности в акции
1 277,2 
+5,54%
36
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
28 ноября 2024
Вероятность повышения ключевой ставки до 23% растет
26 ноября 2024
Транснефть: стабильная монополия
8 комментариев
Grisha_che
21 августа 2024 в 9:40
300 - 320 руб кеша на конец года и нет долга Будет в сфине А Европлан в индексе на сфин надо заменить по идее . Фф сфина вырастет в 2.5 раза будет 25 % скорее всего или около Это должно дать пройти в индекс
Нравится
Grisha_che
21 августа 2024 в 9:42
Но всем пока побоку рынок падает походу
Нравится
4
hell0men
21 августа 2024 в 9:45
Звучит как классная сделка. Взял ещё после эфира инвест комитета идею, сейчас ещё лучшие и цена, и ответ Европлана
Нравится
Raul__
21 августа 2024 в 9:46
@Grisha_che до октября падать пророчат, лично мое мнение, что причина в распродажах нерезидентов. С другой стороны три гвоздя готовы сейчас забить в гроб экономики: высокая ставка, падение капитализации и высокая инфляция. Поэтому риск продолжения существенного падения сейчас крайне высок
Нравится
1
Grisha_che
21 августа 2024 в 10:31
@Raul__ высокая инфляции вообще то это не всегда плохо для акций.. Вот ставка да..
Нравится
Авторы стратегий
Их сделки копируют тысячи инвесторов
KsenoFund
+15,1%
6,3K подписчиков
Berloga_Homiaka
7,1%
7,4K подписчиков
Orlovskii_paren
+22,9%
7,9K подписчиков
Вероятность повышения ключевой ставки до 23% растет
Обзор
|
28 ноября 2024 в 15:00
Вероятность повышения ключевой ставки до 23% растет
Читать полностью
EnInvs
39,9K подписчиков 40 подписок
Портфель
от 10 000 000 
Доходность
+28,62%
Еще статьи от автора
29 ноября 2024
GAZP #reports Газпром скорее, слабо (компания остается убыточной, долг растет, свободный денежный поток глубоко отрицательный) отчитался за 2024 q3: - Выручка +15.2% г/г (против исторического темпа +8.7%) - EBITDA +32.5% г/г (против исторического темпа -1.1%) - Рентабельность по EBITDA 27.9% увеличилась с 24.3% годом ранее - Чистый убыток 38.2 млрд руб, против прибыли в 79.3 млрд руб годом ранее - Чистый долг увеличился на 110.8 млрд руб (3.8% от капитализации) - FCF годовой -590 млрд руб (отрицательный), 20.1% от капитализации - EV/EBITDA: 4.5x ________ Замглавы компании в релизе говорит, что свободный денежный поток вышел в положительную зону за 9 мес. 2024 года и составил 14 млрд руб, хотя: - Чистый долг на конец 2024 года: 6.32 трлн руб - Чистый долг по итогам 9 мес. 2024 года: 6.89 трлн руб - Дивидендов и выкупа акций за это время не было Значит по остаточному принципу свободный денежный поток за 9 мес. составил: -570 млрд руб (-19.4% от капитализации) = 6.32-6.89 Акции в моменте растут на 3.3%
28 ноября 2024
Как и обещали, уже в ближайший вторник (03.12) в 19:00 онлайн-мастермайнд с топовыми авторами (в этот раз волею случая нас оказалось 5): - Гуру стоимостного инвестирования Элвис Марламов @AlenkaCapital - Топ-трейдер с потрясающими доходностями в Пульсе (и закрывающий каждый месяц в плюс последние 4 года) Олег @LinMath - Классный блогер-инвестор и друг Юля Андреева @Mistika911 (среди прочего оч вовремя вышла в LQDT весной перед началом коррекции и шортила Яндекс когда все лонговали) - Наш старый товарищ, постоянный гость мастермайндов и автор самых доходных идей на нем Вячеслав Бердников @LTRinvest - Ваш покорный слуга (и человек который активно предупреждал о приближающейся девальвации вопреки консенсусному мнению) Кирилл Кузнецов @EnInvs Формат тот же – вначале в целом обсуждаем рынок, потом каждый представляет инвест. идею, другие ее ругают и/или хвалят Присоединяйтесь! https://youtube.com/live/QkX1EKNymHQ
27 ноября 2024
#bonds #Selectel Selectel планирует разместить новый выпуск облигаций для финансирования инвест. программы и масштабирования бизнеса. Selectel – это хорошо известная на рынке облигаций российская технологическая компания, провайдер ИТ-инфраструктуры, один из крупнейших на рынке Предварительные параметры выпуска: - Срок обращения: 2.5 года - Ориентир по доходности: ключевая ставка ЦБ + не больше 4 п.п. или ~25% годовых в моменте - Тип купона: переменный - Купонный период: ежемесячный - Сбор заявок: 29 ноября _________ Selectel продолжает хорошо расти – за 9 мес. 2024 года: - Общая выручка +27% г/г - Выручка от продажи облачных инфраструктурных сервисов: +30% г/г - Скорр. EBITDA +25% г/г при рентабельности 57% - Чистая прибыль +16% г/г При этом долг остается на комфортном уровне: - NetDebt/скорр. EBITDA: 1.5х, против 1.4х на конец 2023 года - Агентство “Эксперт РА” подтвердило кредитный рейтинг Selectel на уровне ruAA- со стабильным прогнозом. От агентства “АКРА” рейтинг А+ (RU) с позитивным прогнозом Апсайд для роста бизнеса сохраняется – iKS Consulting прогнозирует рост рынка облачных инфраструктурных услуг до ок 460 млрд к 2028 году, примерно на 30% в год. Рынок растет на фоне общей цифровизации бизнеса - чем больше онлайн-услуг вокруг, тем больше серверов нужно для хранения и обработки данных. _________ Selectel нам нравится как бизнес/сами активно пользуемся, очень помогли с переездом и круто решают ИТ вопросы) На наш взгляд, 1-й флоатер компании может быть привлекательным инструментом сейчас, особенно с учетом вероятного продолжения повышения ключевой ставки в декабре и сохранении ее на высоком уровне в 2025 году (по прогнозам ЦБ 17-20% в среднем)