Акции отчётность P/E ⚡️Как читать финансовую отчетность компаний❓❓❓ Тема сейчас довольно актуальная, тем более, что часто вижу в комментах просьбы пояснить на что надо смотреть, как понять хороший отчет или плохой, и почему акция падает, если отчет хороший и наоборот. Я не буду разбирать все показатели, чтобы не забивать вам голову - только самое основное. Для наглядности, буду приводить цифры из недавнего отчета Intel $INTC - https://s21.q4cdn.com/600692695/files/doc_financials/2020/Q1/Q1-2020_Earnings-Release.pdf Увидели новый термин - смотрите в таблицу. В следующий раз будет проще найти. ⭐️EPS и Revenue Те, кто хоть раз видел посты с отчетами, знают, что в первых строчках всегда EPS (прибыль на акцию) и Revenue(выручка) - наиболее важные показатели, а точнее их сравнение с прогнозами аналитиков и предыдущим годом. Всегда следите не только за самими показателями, но и за их ДИНАМИКОЙ. ✔️EPS - 1.45 (прогноз 1.28) +63% г/г ✔️Revenue - 19.83b (прогноз 18.63b) +23.2% г/г ❓Тут всё просто: БОЛЬШЕ - значит ЛУЧШЕ. И довольно часто на показателях выше прогнозов акции идут вверх, но не всегда. Это зависит от многих других факторов и данных, о которых речь и пойдет дальше. ⭐️Gross Margin (Валовая Маржа) Revenue это выручка без учета затрат. Один из видов таких затрат Cost of Sales (расходы на производство товаров или услуг компании). Если вычесть из выручки Cost of Sales мы получим Валовую Маржу. Gross Margin = (Revenue - Cost of Sales) / Revenue % ✔️Gross Margin = (19828 - 7812) / 19828 = 60,6% (+4.0% г/г) ❓ Растущая Маржа - это хорошо. Падение маржи может указывать на снижение цен по каким-либо причинам, например, жесткой конкуренции. ⭐️Operating Income (Операционная Прибыль) Другой вид затрат - Operating Expenses (расходы на ведение бизнеса - зарплаты, аренда офиса и тд). Если вместе с Cost of Sales из выручки убрать и его, то получим Operating Income. ✔️Operating Income = $7.0b (+69% г/г) ❓Чем важен данный показатель? Operating Income это реальная прибыль от основной деятельности компании, т.е. не учитывает прибыль от выигранных судебных исков, прощенные долги и прочее...Инвестору важнее, чтобы прибыль исходила напрямую от деятельности компании. ⭐️Net Income (Чистая Прибыль) Если из выручки убрать еще и последние 2 вида затрат (Непрофильные Расходы и Налоги), то получим Чистую Прибыль. ✔️Net Income = $5.7b (+42% г/г) ❓Она то как раз и служит для вычисления важнейшего показателя EPS = Net Income / кол-во акций компании ⭐️Баланс (Balance Sheet) Показывает Assets(Активы), Liabilities(Долги) и Shareholder’s Equity(Акционерный капитал), по соотношению которых можно судить о финансовом здоровье компании. Assets = Liabilities + Shareholder’s Equity ❓Как выяснить насколько силён балансовый отчет компании? Для этого используют различные коэффициенты: ⚡️Debt to Equity = Total Liabilities / Shareholder’s Equity, то есть отношение всех долгов к собственным средствам компании. Показывает, не перегружена ли компания долгами. Для Intel Debt to Equity = 71,356 / 76,354 = 0.93 То есть на каждый $1 собственных средств компания использует $0.93 заёмных. Ну ок, а сможет ли компания в ближайшее время отвечать по своим долгам? Используем следующий коэффициент: ⚡️Current Ratio = Current Assets / Current Liabilities Отношение текущих активов к текущим обязательствам. Чем больше, тем лучше. Считается, что Current ratio больше 2 это довольно хорошо, а меньше 1 - плохо. Для Intel Current Ratio = 41,501 / 23,895 = 1,74 Инфо от investi