#etf #фонды #бпиф #всепогодный Стоит ли покупать вечные портфели Тинькофф {$TUSD} $TRUR {$TEUS}? Вечный портфели Тинькофф vs Портфели Всепогодные. Вечные портфели. Состав: 25% акции, 25% золото, 25% долгосрочные облигации, 25% краткосрочные облигации. Данная стратегия известна также как «Постоянный» портфель Портфель всепогодный: 30% акции, 7,5% золото, 7,5% товары, 40% долгосрочные облигации, 15% среднесрочные облигации. Корректно ли их сравнивать? Составы портфелей довольно похожи и в них обоих практически одинаковое количество акций, поэтому продолжаем сравнение Вечного портфеля в $ и Всепогодного в $. 1. Сравнение стратегий Начнем с фото 1. Всепогодный на рынок Америки и постоянный (вечный) портфель на рынок Америки. Данные из Тинькофф журнала про эти портфели за последние 13 лет. Посмотрите на доходности и другие параметры. Уже возникает вопрос: а почему именно постоянный выбрали для вечных портфелей, Тинькофф? Волатильность не сильно отличается. Доходность, однако отличается почти на 2% в год. Фото 2. Всепогодный с международными акциями vs постоянный (вечный) портфель $. На промежутке с 1973-2013. На длинном горизонте у всепогодного также можно принять слегка высшую волатильность за доходность выше на 1% и диверсификация по акциям выше. Стратегия всепогодного портфеля выглядит выигрышней. 2. Пример всепогодного портфеля в $ из etf московской биржи. Акции США $FXUS: 30%, золото $TGLD: 15%, $FXRU (или {$VTBU}): 55%. В будущих постах буду описывать виртуальные портфели всепогодный $ vs вечный $ {$TUSD} Средняя комиссия всепогодного портфеля из 3 etf Мосбиржи $: 0,63%, {$TUSD}: 0,99%. Налог на дивиденды FXUS во всепогодном портфеле: 15%, на акции США в TUSD: 30%. Выгоднее выглядит всепогодный портфель из 3-х etf. Посмотрим потом на практике 3. Мне нравится, что во всепогодном портфеле из 3-х etf меньше золота. Золото на длинном горизонте может расти 20 лет, но и падать 20 лет также может. Целых 20 лет в убытке тянуть доходность портфеля вниз, тем более сейчас идет долгий цикл роста золота, тренд может смениться. 4. В вечных портфелях отобрано несколько акций, а не широкий рынок, диверсификация меньше, чем у всепогодных Кому могут подойти данные фонды? Данные фонды подойдут тем, кто боится высоких просадок от -20% при долгосрочном инвестировании от 7 лет. Подойдут также тем, у кого срок инвестирования на цель до 3-х-4-х лет – на таких промежутках важнее сохранить деньги, чем доходность. Например, в TUSD указано, 3-х летние периоды с положительной доходностью: 100%, также скорее всего и с всепогодным ситуация обстоит. Вечный портфель {$TUSD} однако имеет плюс в том, что можно купить менее чем за 9 рублей (есть рублевый стакан у других брокеров), а для покупки всепогодного портфеля в $ нужно откладывать минимально от 1700руб, если брать фонд на еврооблигации $FXRU, однако, если вместо него брать фонд на еврооблигации {$VTBU}, то минимальная сумма откладывания 200 руб. P.S. Возможно также одновременно еще всепогодные виртуальные сделаю в рублях и евро (хотя я бы сделал лучше с международными акциями, но несколько фондов покупать на акции в портфеле – не очень удобно, а $FXWO – высокие комиссии за управление, хотя может и можно рассмотреть, ведь суммарная комиссия портфеля будет около 0,76%, что все еще ниже, чем у вечных портфелей) {$TUSD} $FXUS $FXRU $TGLD $TRUR {$TEUS}