Всем привет! Обещал рассказать подробнее про смарт-активы «Кредиты Т-Банка» и «Точка». ❓Для начала нужно объяснить, что такое Секьюритизация Секьюритизация (от англ. securities — «ценные бумаги») — это процесс преобразования неликвидных активов в ликвидные ценные бумаги. Например, банк выдаёт много кредитов и получает в качестве обеспечения различные активы, такие как недвижимость, автомобили или другое имущество. Банк объединяет эти активы в один пакет и продаёт инвесторам в виде ценных бумаг. Инвесторы покупают эти ценные бумаги и получают право на часть выплат по кредитам. Таким образом, банк превращает свои неликвидные активы в деньги, которые может использовать для своей деятельности. 📌Секьюритизация позволяет банкам и другим финансовым учреждениям получать финансирование, а инвесторам — вкладывать средства в новые возможности и получать доход от своих инвестиций. Основные риски таких активов: • Кредитный риск. Это риск того, что заёмщики не смогут выполнить свои обязательства по кредитам, и выплаты по ценным бумагам будут меньше ожидаемых. Этот риск зависит от качества активов, которые были использованы для создания ценных бумаг. Если активы имеют низкую кредитоспособность, то вероятность дефолта заёмщиков возрастает. • Риск досрочного погашения. Если процентные ставки на рынке снижаются, заёмщики могут досрочно погасить свои кредиты, чтобы взять новые под более низкие проценты. Это может привести к тому, что инвесторы получат свои деньги раньше, чем ожидалось, и у них возникнут проблемы с реинвестированием средств в условиях низких ставок. • Рыночный риск. Изменение рыночных условий, таких как процентные ставки, инфляция и экономическая ситуация, может повлиять на стоимость ценных бумаг и доходность инвестиций. Инвесторы могут потерять часть или все свои инвестиции из-за неблагоприятных изменений на рынке. 🤔Поэтому нет четкой ставки, какую принесет такой актив, а есть предполагаемая вилка. ☝️Что бы лучше понимать все риски, рекомендую прочитать: «Уведомление о рисках, связанных с приобретением ЦФА». Если у вас уже доступна покупка Смарт-актива, то увидите этот документ в карточке. Теперь о смарт активе "Кредиты Т-Банка" - смотрим что написано в «Решении о выпуске ЦФА №6» Раздел Портфель кредитов: • 1. Срок погашения кредитов - не более 1000 дней. Чем меньше срок, тем меньше шансов, что клиент будет переоформлять кредит с другой ставкой; • 2. Вес одного кредитного договора в портфеле - не более 5%, то есть, в этом «наборе» кредитов будет их минимум 20. Это важно, в случае дефолта какого-то из заемщиков. Представьте что было бы если было 50% на 1 кредит и он перестает платить?; • 5. Должник не допускал просрочу более 30 дней в течении года - тут я бы конечно хотел, что бы были те, кто вообще не совершал просрочек; • 6. Процентная ставка в «наборе» кредитов не ниже 30%; • 7. Должник совершил минимум 1 платеж - то есть по всем кредитам люди знают, что его взяли и платят; • 8. На дату формирования портфеля кредитов не было ни одной просрочки… - по мне это исключение пункта 5. Теперь посмотрим, какой отчет по кредитному портфелю был на дату выпуска. Банк обязался публиковать его раз в месяц по адресу: https://www.tbank.ru/about/documents/dfa/ • Всего кредитов - 293 • Средняя ставка 38,8 • Вероятность дефолтов - 5,11% • Стоимость кредитов в портфеле 100 579 931 Выходит в среднем 1 кредит чуть более 343 т.р. Все кредиты в портфеле непогашенные и нет ни одного дня просрочки и пока без дефолтов. Посмотрим, что будет в отчете 17 января, поставлю себе напоминалку. Этот пост является продолжением этого: https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Dr.Mia/d629d727-daa0-4362-8783-cfc41e030ce7/?author=profile С вас реакция - с меня больше полезных постов 😎 PS Про "Точку" не помещается в 1 пост, расскажуц отдельно. #новичкам #пульс #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест #учу_в_пульсе #мия_учит