$AQUA
В первой половине 2024 года реализовался основной бизнес-риск — гибель значительного количества рыбы, что и стало причиной убытка в размере 1,4 млрд руб. из-за неденежной переоценки биологических активов
↗️Тем не менее, скорректированная прибыль увеличилась на 18% по сравнению с прошлым годом и составила 6,3 млрд руб.
❗️Отвечая на вопрос о возможности страхования от этих рисков: полностью это невозможно, можно только частично минимизировать последствия (например, невозможно подогреть воду в море)
📊Ситуация к лету стабилизировалась. Несмотря на произошедшее, компания продолжает развиваться, инвестирует в новые проекты, снижает долговую нагрузку и выплачивает дивиденды.
🛫За последние два года были приобретены три мальковых завода в России — два в Калужской области и один в Нижегородской. В прошлом году также введен в эксплуатацию мальковый завод в Карелии мощностью 6 миллионов мальков в год, выхода на эту мощность ожидается в 2025 году
☝️Компания настойчиво стремится к вертикальной интеграции, объединяя этапы от добычи до реализации продукции, а также к расширению объемов производства.
🟣На долгосрочную перспективу по Инарктике у меня положительный взгляд. Основной риск уже произошел, это отразилось на ценах
🟢Активное восстановление объемов реализации рыбы ожидается ближе к 2026 году, что станет стимулом для роста. Также бизнес диверсифицируется за счет расширения продуктовой линейки.
Я акцентирую внимание на долгосрочных перспективах. В ближайшие месяцы значительных изменений не произойдет: дивиденды будут невысокими, а восстановление продаж после потерь требует времени, поскольку процесс производства смолта медленный
✅За последние 10 лет акции обеспечили около 1114% полной доходности (учитывая дивиденды), что соответствует 28,358% в год.
📑Последний отчет: 28.10.2024
🎯Справедливая цена: 740₽
💸Рыночная цена: 646.5₽
📊Апсайд: 14.46%
⚠️Не инвестиционная рекомендация
#пульс #акции #инвестиции #идея #рынок