O’KEY. Стоит ли покупать акции компании в 2025 году? 🧑💻Сегодня хочу обсудить крупного российского игрока в сфере продуктового ритейла — сеть OKEY Накануне нового года компания объявила о продаже своих гипермаркетов собственному менеджменту. Давайте разберем, что это значит для инвесторов и есть ли здесь потенциал. 📊Начнем с ключевых показателей за 9 месяцев 2024 года: Выручка: 155,6 млрд руб (+5,6% год к году); Посещаемость LFL: -3,0% год к году; Количество магазинов: 296 (без изменений). 📉В целом, O’KEY демонстрирует стагнацию. Рост выручки на 5,6% выглядит слабо на фоне лидера рынка X5, где показатель составил +24,8%. Даже в условиях инфляции ситуация в O’KEY далека от оптимистичной. ✅Единственный позитив — рост выручки дискаунтеров «ДА!» на 14,3% за 9М2024, хотя в 3 квартале темпы замедлились. 📉 Посещаемость падает, а количество магазинов не растет из-за отсутствия инвестиций. С одной стороны, это плохо, но с другой — сократились капитальные затраты. Компания сосредоточена на поддержке текущих активов. ❗️Отчетность по МСФО публикуется дважды в год. На 1П2024 отношение ND/EBITDA составило 3,2x. Долг снизился на 7,1% по сравнению с 1П2023. Вероятно, вырученные от продажи гипермаркетов средства пойдут на погашение долгов. 🟣🟣🟣🟣🟣🟣🟣🟣🟣🟣🟣🟣🟣🟣🟣 ❓Зачем продажа гипермаркетов? O’KEY продала гипермаркеты менеджменту, включая бренд и логистику. Теперь компания сосредоточена на дискаунтерах «ДА!». 🎯Цели сделки: 1. Избавиться от убыточного направления; 2. Направить средства на погашение долгов. 🤔Есть предположение, что за сделкой стоит «Лента», которая активно развивает формат гипермаркетов. Возможно, это первый шаг к слияниям и поглощениям в 2025 году. 🟢🟢🟢🟢🟢🟢🟢🟢🟢🟢🟢🟢🟢🟢🟢 💻Вывод: O’KEY остается в тени конкурентов. Компания не объявила о редомициляции, а её акции доступны только квалифицированным инвесторам. Вероятно, бизнес будет продан крупным игрокам. Если O’KEY сосредоточится на дискаунтерах, в среднесрочной перспективе позитива ждать не стоит. Компания занята погашением долгов, а о переезде речи нет. На фоне X5 и «Ленты» O’KEY выглядит менее привлекательно. 💼Лично я не планирую покупать данные акции. ❓А какая ваша любимая компания в продуктовом ритейле? ⬇️ ❗️Не является инвестиционной рекомендацией #акции #пульс #инвестиции #рынок

Норильский никель. Стоит ли покупать акции данной компании в 2025 году? В 2024 году «Норильский никель» оставил своих акционеров без дивидендов, что стало разочарованием для инвесторов, ориентированных на стабильный доход. Давайте рассмотрим текущее положение компании и попробуем оценить перспективы выплат в 2025 году. GMKN занимает ключевое место в мировой металлургии, являясь крупнейшим производителем никеля и палладия. Однако текущие трудности компании привели к приостановке дивидендов. ❌Среди основных проблем — санкции, которые могут ограничить поставки в Европу, слабая отчётность за первое полугодие 2024 года из-за падения цен на металлы и роста долговой нагрузки, а также планы по переносу части производства в Китай к 2027 году. 📊Котировки акций «Норникеля» упали до уровня 112₽, что соответствует показателям 2018 года. За последние пять лет акции потеряли ~42% стоимости, тогда как индекс Московской биржи снизился лишь на ~8%. 💸Ранее компания выплачивала дивиденды дважды в год, но с 2023 года действующая политика прекратила своё действие. Аналитики ожидают новую стратегию, привязанную к денежному потоку, с сокращением выплат. Руководство компании заявило, что дивиденды возможны не ранее конца 2025 года, когда ожидается улучшение финансовых показателей. Несмотря на текущие трудности, фундаментальные основы «Норникеля» остаются сильными, что делает его привлекательным для долгосрочных инвестиций. 🤔Крайний отчёт по МСФО за первое полугодие 2024 года показал: 📉Выручка составила 5,6 млрд $, сократившись на 22% год к году. 📉Показатель EBITDA снизился на 30% год к году до 2,3 млрд $ 📉Свободный денежный поток упал на 61% до 525 млн $ ⛔️Чистый долг увеличился с конца 2023 года на 24% до 10,1 млрд $ 💼В моем портфеле есть НЛМК, и на данный момент покупать акции Норки я не планирую, а Вы?⬇️ ❗️Не инвестиционная рекомендация #акции #инвестиции #пульс #рынок

📊Сегодня X5 занимает одно из ведущих мест по объему торгов, достигнув 18,6 млрд рублей, лишь Т-Технологии обогнали его с показателем 28 млрд. 📈В начале торговых сессий их стоимость резко поднялась до 3000 рублей за акцию, однако впоследствии был зафиксирован значительный откат. Возможно, это связано с активными продажами. 🏪Тем не менее, в целом акции выглядят перспективно, поскольку есть вероятность возобновления дивидендных выплат. 🎯Например аналитики БКС прогнозируют дивиденды в размере 538 рублей на акцию, что дает дивидендную доходность в 19%. 🧑‍💻Ожидаемый целевой уровень на 2025 год составляет 3700₽ ❗️Не инвестиционная рекомендация #акции #инвестиции #рынок