Рубль укрепился до 57 за доллар. Что делать? Расскажу на собственном примере. Возможно, кому-то это будет полезно. 🔸Вводные данные: • Имеется портфель акций, в котором оказалось 37% рублевых активов (хотя по стратегии должно быть не более 30%), 16% Китай через фонд $FXCN, и, соответственно, 47% США. • Средний курс покупки валюты составляет примерно 73 рубля за доллар, т.е. на 20% выше текущего. • В долларах стоимость портфеля вышла на уровень близкий к тому, что был в конце января-начале февраля 2022 года. А это хороший уровень: - S&P 500 = 4500 против 3900 сейчас - IMOEX = 3550 против 2400 сейчас. • В рублях стоимость портфеля заметно сократилась (из-за укрепившегося рубля), но это меня мало волнует. Считаю доходность только в долларах, поскольку живу за границей, а рубль - это фантик. 🔸Ожидания: Рубль укрепился до значений, которые еще недавно казались буквально невозможными, и вряд ли он там задержится. Сказка рано или поздно закончится. Российский рынок торгуется очень дешево и, скорее всего, рано или поздно вырастет. Но это не точно. Неопределенность очень высокая. Риски отдельных компаний еще больше. Чего стоит, например, Тинькофф, который из одной из лучших компаний мира в плане вложения средств (на мой субьективный взгляд) превратился непонятно во что всего за несколько дней. Про Европу можно забыть с их энергетическим кризисом и инфляцией. Рецессия возможна уже в этом году. В США Пауэлл грозится задушить всех и вся ужесточением денежно-кредитной политики, из-за чего рынок акций находится в коррекции. С другой стороны, реальная экономика США находится в очень хорошей форме (пока). Сезон отчетности показывает уверенные цифры, а страшилки Пауэлла уже по большей части заложены в цену активов. Поэтому за качественные компании из США, думаю, сильно переживать не стоит. А вот за проблемные и перегретые компании можно поволноваться. Китайские акции стоят очень дешево и можно ожидать стимулирующие меры от китайского регулятора, так что вложения в эту страну выглядят достаточно интересными. Но только, когда откроют доступ в Китай через СПб биржу. Что, по общеаниям самой биржи, должно случиться уже скоро, поэтому есть смысл подкопить кэш. 🔸План действий: 1. Сократить вложения в российский рынок примерно до 30%, а может и до 25%. Почти все мои позиции на российском рынке показывают просадку в рублях, но в долларах они в районе безубыточности. Так что тут хороший шанс сократить вложения в рынок РФ, не заплатив налоги государству и, при этом, ничего не потеряв в долларах. 2. На освободившиеся рубли купить доллар США. 3. На часть долларов купить акции отдельных качественных компаний из США. 4. Остаток долларового кэша держать для покупок на китайском рынке, когда туда появится доступ. 5. Свободный рублевый кэш тратить на покупку долларов. План будет выполняться постепенно, каждый день по чуть-чуть. Начал уже сегодня. То, что я делаю, называется словом ребалансировка, т.е. приведение долей активов к запланированным. Удешевление доллара привело к росту доли рублевых активов в портфеле, и теперь можно это сбалансировать. Лучше бы конечно достичь баланса путем пополнения портфеля и покупки долларов, но у меня еще долго не будет столько кэша. Можно сказать, что я фиксирую прибыль по рублю и снижаю риск его девальвации. 🔸Не в Пульсе дополнительно выложил крутой текст почему сейчас лучшее время для ребалансировки. $USDRUB