В инвестициях часто есть такие новости, которые на самом деле не попавшие в первые заголовки старости. $NVDA и $AMD растут после того как {$META} подтверждает свои планы по капексу. Так как Nvidia почти монополист на рынке серверных GPU, а AMD наращивают позиции на рынке CPU, это было как глоток свежего воздуха для их изрядно побитых в этом году акций. Но если послушать обсуждения до отчётности, все только и говорили о том, что Meta явно выделяется на общем фоне. Все режут косты, уменьшают найм, в общем действуют соответственно состоянию мировой экономики. Но компания Цукерберга прёт упрямо как танк/осёл (выбрать по вкусу), продолжая тратиться, как ни в чём не бывало. Это, конечно, совсем не по нраву инвесторам и акции к сожалению справедливо пробивают очередное дно. Эта упёртость даже по своему восхищает, по крайней мере если вы верите, что компания идёт в правильном направлении, а значит обеспечивает себе отрыв перед конкурентами. Хотя лично я перестал верить в сказки и в последний месяц перекладывался отовсюду в $TSLA (доведя долю в портфеле до 55%), которая в первую очередь демонстрирует результаты в основном бизнесе, а фантазии про роботакси и роботов идут лишь в качестве (почти бесплатного) бонуса. Так вот, возвращаясь к рынку серверных процессоров. Исходя из заголовков, можно подумать что Meta какое-то явное исключение. Но это же не так. Да, затраты на железо в нынешних экономических реалиях будут ниже, чем это видилось год или даже полгода назад. Но вы посмотрите на результаты, как растёт Azure $MSFT 35% и 42% без конвертации в доллар, при этом другие сегменты либо на грани однозначного-двузначного роста, либо не растут. Посмотрите, как растёт $GOOGL Cloud 38%, пока другие сегменты едва растут или даже падают. Уверен, AWS также всё ещё хорошо растёт, а основной бизнес $AMZN всё такой же унылый. Как думаете, где эти компании режут косты, а в какой сегмент бизнеса будут продолжать вкладываться? Вопрос риторический. Я не раз писал, что именно серверный сегмент является для меня главной причиной инвестировать в $AMD и $NVDA (и почему я вообще вкладываюсь в последних при их высоком мультипликаторе). У них сложные времена, не буду повторяться и писать очевидное, но они строят фундамент для того редкого бизнеса, что измеряется многими миллиардами и растёт несмотря ни на что. Он же является главной (единственной?) причиной, почему стоит вкладываться в $MSFT и $AMZN и поможет скрасить непростые времена акционерам $GOOGL