Dmitrij_Invest
Dmitrij_Invest
8 августа 2022 в 11:35
В последнее время все спорят о том, началась рецессия или нет. У всех есть свои аргументы. Да, ВВП в США снижается второй квартал подряд. Но прибыли и выручка большинства компаний неплохо растут. Да, инфляция бьёт рекорды. Но и низкая безработица тоже. Это новый системный кризис или отголосок ковидного? Я могу сказать что мне кажется, что второе. Но это моё "кажется" и я это осознаю. И предлагаю оставить споры профессионалам. А сам сосредоточусь на частностях, на отдельных компаниях. Когда всё хорошо - и растёт всё. Когда не очень - тут начинается естественный отбор и сильнейший не только выживает, но становится ещё сильнее. Мой портфель становится всё менее диверсифицированным и более концентрированным. Ещё в прошлом году принимал непростые решения резать лосей (и очень рад, ибо некоторые позиции с тех пор потеряли половину стоимости и более). И сейчас рассматриваю к покупкам только очень ограниченное число компаний - тех, кто продолжает демонстрировать рост и в текущей ситуации - как продолжающие расширяться $TSLA или захватывающие рынок $AMD Жду отчёта $NVDA, смогут ли они последовать примеру AMD - рынок GPU сейчас под большим давлением. Не забываю, но думаю повременить пока с покупкой $GOOGL и тем более {$META} - рекламный рынок чувствителен к состоянию экономики, результаты и прогнозы компаний уже это иллюстрируют. И уж совершенно точно пока сторонюсь пусть и упавших гораздо сильнее, но не вышедших в прибыль историй роста. Во-первых, и сам рост у большинства из них продолжает замедляться. Во-вторых, им будет труднее в условиях повышающихся процентных ставок. Капитал для них всё дороже и расплачиваться будут акционеры. При этом, что я совершенно точно не буду делать - это инвестировать в "защитные сектора". Вкладываться в компании без перспектив роста, только из-за того, что они меньше страдают от кризиса - противоречит моей стратегии. Как и вообще инвестировать в сектора. Я инвестирую в компании-лидеры. И пока я вижу что они чувствуют себя прекрасно, считаю это гораздо больше хороший шанс купить их по хорошей цене, чем риск.
17,79 $
+668,52%
117,3 $
+44,21%
7
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
26 ноября 2024
Транснефть: стабильная монополия
22 ноября 2024
Валютные облигации: как выбирать?
14 комментариев
Vshd6
8 августа 2022 в 11:37
Господа инвесторы. Дробления акций Тесла в какую сторону может повлиять её цена?
Нравится
Dmitrij_Invest
8 августа 2022 в 11:40
@Vshd6 ни в какую. Об этом известно тыщу лет. Волатильность по логике может ещё подрасти. Стала доступнее для опционов
Нравится
Kib_invest
8 августа 2022 в 11:43
@Dmitrij_Invest хорошо написали)
Нравится
Dmitrij_Invest
8 августа 2022 в 11:44
@Kib_invest спасибо!
Нравится
Kib_invest
8 августа 2022 в 11:47
@Dmitrij_Invest а почему в Теслу верите?
Нравится
Авторы стратегий
Их сделки копируют тысячи инвесторов
KsenoFund
+14,6%
6,1K подписчиков
Berloga_Homiaka
8,9%
7,3K подписчиков
Orlovskii_paren
+16%
7,7K подписчиков
Транснефть: стабильная монополия
Обзор
|
Сегодня в 13:00
Транснефть: стабильная монополия
Читать полностью
Dmitrij_Invest
458 подписчиков 30 подписок
Портфель
до 500 000 
Доходность
+80,23%
Еще статьи от автора
11 ноября 2022
После вчерашнего дня и дневного роста рынка, невиданного с апреля 2020, чувствую необходимость выступить в непривычной роли того, кто спускает с небес на землю, а не как обычно строит воздушные замки. Да, инфляция в США показала замедление. Но это всё ещё 0.4х12 около 5% в пересчёте на год и ровно столько же, сколько было месяц назад, разница в том, что тогда это было выше прогноза на 0.2% пункта, а сейчас - ниже. Многие предпочитают смотреть на базовую инфляцию, не включающую цены на волатильные энергоносители и продукты питания, хотя тут можно перефразировать Баффета: "А за них кто будет платить, зубная фея?" Так или иначе, там месячный рост 0.3%, что повторяет самый низкий показатель этого года, он опускался до этого уровня в марте и июле, хотя потом опять возрастал. Моё мнение - что рынки отреагировали слишком позитивно, учитывая что они не на дне, как было месяц назад и после чего отросли. Но я даже не о том, что сомневаюсь, что инфляция замедляется. Тут я склонен присоединиться ко всеобщему оптимизму. Но давайте посмотрим на картину шире. Инфляция в Европе продолжает ускоряться последние данные 1.5% за месяц, это 18% годовых, новые данные через неделю, ожидается столько же. Рост экономики Китая замедляется. Да и экономика США, хоть и выглядит относительно неплохо, безусловно пострадает от повышения процентных ставок это раз. И компании, которые имеют рынки сбыта по всему миру, пострадают от тех же европейских проблем не сильно меньше самих европейцев. Нас ещё ждёт множество банкротств, сокращений - вон, даже META, последний оплот безумных трат, сдались. Одна позавчерашняя крипто-история чего стоит. Ещё неделю назад все были в ужасе от планов федрезерва повышать ставки до чуть более высоких уровней. Позавчера крипта потянула за собой вниз даже бесконечно далёкие от неё компании. А вчера все увидели решение всех проблем лишь в падении ежемесячной инфляции до 5% в годовом выражении. S&P +5.5%, некоторые компании, как AMD и NVDA на 14%+ словно какие-то мелкие биотехи. Давайте подождём, для эйфории пока рано. #инфляция
27 октября 2022
В инвестициях часто есть такие новости, которые на самом деле не попавшие в первые заголовки старости. NVDA и AMD растут после того как META подтверждает свои планы по капексу. Так как Nvidia почти монополист на рынке серверных GPU, а AMD наращивают позиции на рынке CPU, это было как глоток свежего воздуха для их изрядно побитых в этом году акций. Но если послушать обсуждения до отчётности, все только и говорили о том, что Meta явно выделяется на общем фоне. Все режут косты, уменьшают найм, в общем действуют соответственно состоянию мировой экономики. Но компания Цукерберга прёт упрямо как танк/осёл (выбрать по вкусу), продолжая тратиться, как ни в чём не бывало. Это, конечно, совсем не по нраву инвесторам и акции к сожалению справедливо пробивают очередное дно. Эта упёртость даже по своему восхищает, по крайней мере если вы верите, что компания идёт в правильном направлении, а значит обеспечивает себе отрыв перед конкурентами. Хотя лично я перестал верить в сказки и в последний месяц перекладывался отовсюду в TSLA (доведя долю в портфеле до 55%), которая в первую очередь демонстрирует результаты в основном бизнесе, а фантазии про роботакси и роботов идут лишь в качестве (почти бесплатного) бонуса. Так вот, возвращаясь к рынку серверных процессоров. Исходя из заголовков, можно подумать что Meta какое-то явное исключение. Но это же не так. Да, затраты на железо в нынешних экономических реалиях будут ниже, чем это видилось год или даже полгода назад. Но вы посмотрите на результаты, как растёт Azure MSFT 35% и 42% без конвертации в доллар, при этом другие сегменты либо на грани однозначного-двузначного роста, либо не растут. Посмотрите, как растёт GOOGL Cloud 38%, пока другие сегменты едва растут или даже падают. Уверен, AWS также всё ещё хорошо растёт, а основной бизнес AMZN всё такой же унылый. Как думаете, где эти компании режут косты, а в какой сегмент бизнеса будут продолжать вкладываться? Вопрос риторический. Я не раз писал, что именно серверный сегмент является для меня главной причиной инвестировать в AMD и NVDA (и почему я вообще вкладываюсь в последних при их высоком мультипликаторе). У них сложные времена, не буду повторяться и писать очевидное, но они строят фундамент для того редкого бизнеса, что измеряется многими миллиардами и растёт несмотря ни на что. Он же является главной (единственной?) причиной, почему стоит вкладываться в MSFT и AMZN и поможет скрасить непростые времена акционерам GOOGL
7 октября 2022
AMD представила предварительные результаты. То, что квартал будет сложным, мягко говоря не новость. Вопрос был в том, насколько. И главное, как себя покажет каждый сегмент бизнеса. И сюрприз для меня лишь в том, какой сегмент оказался главным (и вообщем-то единственным) проигравшим, и с каким отрывом. Client-сегмент, ещё даже в прошлом квартале бывший лидером по выручке, за квартал упал более чем вдвое, провалившись на последнюю позицию. Gaming, относительно которого было больше опасений, который уже снижался в прошлом квартале, остался на уровне прошлого квартала, а год к году рост. И это в преддверии представления нового поколения GPU. Data Center и Embedded всё ещё растут. Не так быстро, но 8% и 4% это всё ещё быстрые темпы роста, 36% и 17% в пересчёте на годовые. Компания внезапно предстаёт в совершенно другом образе, она всё более enterprise-focused. А это то, о чём они говорили как о стратегическом направлении развития ещё в середине прошлого десятилетия. Я не хочу недооценивать падение Client сегмента, это традиционный лидер по выручке. В деталях ещё предстоит разобраться. И мне очень интересно посмотреть на операционную маржинальность по сегментам. Меж тем P/S по 3 кварталу приближается к 4.5 🥲