IPO МТC Банка • Обсуждение параметров IPO: диапазон цены акций от 2350 до 2500 рублей, оценка компании от 70,6 до 75,1 млрд рублей. • Размещение будет до 25 апреля, начало торгов на Московской бирже 26 апреля. Комментарии по институциональным инвесторам • Обсуждение влияния институциональных инвесторов на оценку компании: они могут оказывать давление на цену, но в итоге формируется рыночный компромисс. • Упоминание о том, что компания может выйти на капитализацию в 100-150 млрд рублей к концу года. Распределение средств от IPO • Средства от IPO будут направлены на развитие, органический рост, дополнительные сервисы и M&A. • Упоминается о возможности покупки страховой компании. Обсуждение дополнительной эмиссии и капитала • Банк планирует увеличить капитал на 7,187 млрд рублей, что составляет 10% от текущего капитала. • Соотношение цена/капитал составляет около 1,4, что считается справедливым для растущего банка. Кредитный портфель и его рост • Кредитный портфель банка вырос на 100 млрд рублей в 2023 году. • Увеличение произошло за счет роста спроса на кредиты и низкой ставки. Кредитный портфель и ставки • В банке 87% кредитного портфеля составляют потребительские кредиты, которые делятся на кредиты физ. • лицам, кредитные карты и пост-кредитование. • Средняя ставка по кредиту составляет 9-11%, но в 2023 году была ниже из-за низкой ставки. Развитие и диджитал-каналы • Банк развивает диджитал-каналы и инвестирует в технологическую часть. • 50% сотрудников работают в команде, 2500 человек занимаются продуктом и клиентскими путями. • 85% продаж делают диджитал-каналы. Процентные доходы и резервы • Процентные доходы растут, но большая часть съедается созданием резервов. • Резервы создаются под новые выдачи, и по вызреванию кредита они распускаются. • В отчете есть статья "формирование прочих резервов", которая включает в себя резерв под заблокированные активы. Прогноз на 2024 год • Ожидается снижение чистой процентной маржи из-за удорожания фондирования. • Дивиденды будут выплачиваться в 2025 году, исходя из прибыли и дивидендной политики. Достаточность капитала и дивиденды • Достаточность капитала низкая, но ожидается, что она не будет снижаться в ближайшие годы. • Дивидендная политика подразумевает выплату от 25% до 50% прибыли. Планы по развитию рынка кредитования • МТС Банк планирует рост в горизонте 30-40% в текущем году, учитывая высокий спрос на рынке. • Банк активно развивает направление посткредитования, которое включает в себя выдачу кредитов непосредственно в торговых точках. Планы по развитию внешнеэкономической деятельности • МТС Банк рассматривает возможность открытия филиала в Китае, но пока не удалось получить лицензию на это. • Банк также активно работает с юридическими лицами в странах Средней Азии. Модель привлечения клиентов • МТС Банк обсуждает свою модель привлечения клиентов, которая позволяет быстро расти с хорошим коэффициентом конверсии. • Эта модель диверсифицирована и позволяет балансировать спрос между разными каналами, учитывая их особенности и потенциал роста. Цифровая платформа и мобильный банк • МТС Банк последние шесть лет инвестировал в развитие цифровых платформ и мобильных банков. • 85% клиентов за первый месяц становятся клиентами в диджитал каналах, и 85% из них становятся клиентами в мобильном банке. • МТС Банк имеет возможность предлагать персонализированные предложения и кредитные продукты, не обращаясь в кредитное бюро. #ipo #разбор_компании,#акции, #прояви_себя_в_пульсе, #пульс, #инвестиции, #аналитика, #пульс_оцени