SBER@GS готовим деньги на закуп💁‍♂️ Как бы он не падал, но Сбер никуда не денется

#МиллионыДомаСТинькофф

VIPS Наше мнение: Покупать Сводный прогноз Reuters: 3.96 (Buy) Прогнозная цена Reuters: 139.08 CNY (~21,5$) Плюсы: Компания торгуется на бирже с 2012 года и с тех пор увеличила клиентскую базу в четыре раза. По состоянию на 2Q21 число активных клиентов увеличилось до 51.1 млн, прирост составил 32% относительно аналогичного периода 2020 года Количество партнеров компании за последние 10 лет выросло в 45 раз По мнению аналитиков JP Morgan, риск давления на Vipshop со стороны властей Китая минимальны Компания демонстрирует активный рост: несмотря на пандемию, прибыль и выручка выросли в 2020 году на 10% и 13% соответственно, а годом ранее прибыль удвоилась Консенсус ожидает роста выручки компании на 27%, а прибыли - на 38% в текущем году, а в следующие два года выручка будет расти в среднем по 11% в год, а прибыль - по 14% в год Нет долговой нагрузки, запас ликвидности на счетах превышает $2.4 млрд Высокий рейтинг аналитиков Bloomberg Утвердили двухлетнюю программу байбэка акций, в рамках которой будет осуществлён выкуп акций на $500 млн Для таких темпов роста, у компании очень низкие форвардные P/E- около 8.2x и P/S - 0.4х Минусы: После новостей о создании китайской гос. компании, которая будет собирать и следить за данными пользователей, повысились риски для Vipshop из-за возможного давления со стороны западных правительств Прогнозируемые темпы роста выручки значительно снизились от предыдущих ожиданий, что может указывать на замедление роста бизнеса Нет дивидендов Продолжающееся давление на китайские акции, связанное с вмешательством Партии в рынок, вызывает их распродажу, восстановление может занять длительное время. VIPS