Пост не мой, но это полезные факты
🏆 ТОП лучших и худших бумаг при высокой ключевой ставке
👍🏼Топ лучших бумаг под высокую ставку:
🏦 МосБиржа
$MOEX — биржа использует клиентские остатки средств и размещает их под процент. Компания всегда будет зарабатывать больше в периоды высоких ставок. Сегодня компания зарабатывает 55 млрд на процентах (годом ранее 44 млрд). При всей операционной прибыли в 82 млрд. То есть, высокие процентные ставки генерируют под 67% дополнительной прибыли МосБирже. Учитывайте это, когда ЦБ начнет снижать ставку, но сейчас МосБиржа бенефициар высоких ставок и полностью выигрывает от них.
⛽️ Лукойл
$LKOH — отрицательный чистый долг. Кэша в компании под 1,1 трлн рублей, что составляет 26% от всей капитализации компании. Такое количество кэша может генерировать по 238р дивидендов ежегодно, но этот кэш компания уже давно планирует потратить на выкуп своих акций.
⛽️ Транснефть
$TRNFP — отрицательный чистый долг. Кэша в компании аж целых 643 млрд рублей, что составляет 64% всей капитализации. По итогам 2024г Транснефть может выплатить самую высокую дивдоходность в секторе.
🔌 ИнтерРао
$IRAO — чистый долг отрицательный, сам долг составляет всего 11,8 млрд рублей, когда в компании лежит кэша на 520 млрд рублей. В компании сейчас кэша больше, чем стоит вся капитализация ИнтерРао. Такая кубышка будет кормить акционеров.
🔌 Юнипро
$UPRO — У компании очень низкий долг. Компания имеет 50 млрд кэша, что составляет 42% от капитализации. Но на данный момент у акционеров нет доступа к этим деньгам из-за иностранного инвестор в лице Uniper, который владеет 83,73% акций. Идея рискованная с высокой долью фактора казино.
👎🏼 Худшие акции во время высокой ключевой ставки
💩 М.Видео
$MVID — чистый долг/капитал = 417 (при норме не выше 0,7). Долг компании выше всей капитализации в 3,42 раза. За 2023г уплаченные проценты по долгу составили 23,3 млрд рублей, когда прибыль до выплаты процентов по кредиту составляет 16 млрд. При текущих ставках М.Видео не способна обслуживать свой долг.
🪓 Сегежа
$SGZH — не секрет, что компания погрязла в долгах. Показатель чистый долг/капитал = 5.3. В 2023г проценты к уплате по долгу Сегежи составляли 16,48 млрд рублей. На обслуживание долга уходят все свободные деньги компании и деньги АФК Системы. В 2024г обслуживание долга может еще вырасти, вплоть до 17-18 млрд рублей в год.
💰 АФК Система
$AFKS — чистый долг/капитал составляет 7,14. Чистый долг выше капитализации компании в целых 5,33 раза. Компания тратит баснословные 130 млрд рублей на обслуживание долга при всей прибыли до вычета процентов по кредитам 116,3 млрд. В текущей ситуации Системе сложно обслуживать свой долг и вся прибыль идет на погашение процентов, поэтому про нормальные дивиденды до 2026г я бы не заикался.
✈️ Аэрофлот
$AFLT — чистый долг составляет 631 млрд рублей при текущей капитализации компании в 203 млрд рублей. Расходы на обслуживание долга составляют 73,8 млрд рублей в год. Прибыль до выплат процентов по кредитам составляет 218 млрд. Текущее финансовое положение в компании позволяет ей более-менее комфортно обслуживать долг. Но любое повышение ставки сильно ударяет по компании.
📱 МТС
$MTSS — чистый долг/капитал составляет 18,4. Компания тратит 57 млрд рублей на обслуживание своего долга при прибыли до вычета процентов по кредитам 123 млрд рублей. Компания может спокойно обслуживать свой долг и даже генерировать неплохую чистую прибыль. Идея не худшая, но повышение ставки сильно бьет по показателям прибыли и рентабельности