Мысли по рынку Тут текст, а все картинки в комментах к посту. Ставь лайк, если полезно • Инфляция Продолжает быть проблемой. По данным за июль годовая инфляция возросла до 9,13% (в июне — 8,59%). Устойчивые компоненты инфляции высокие. Основной проинфляционный фактор — высокий внутренний спрос, который продолжает опережать возможности расширения предложения. Однако, если убрать все основные статьи расходов (ЖКУ, плодоовощную продукцию, нефтепродукты, услуги туризма и транспорт), то годовая инфляция замедлилась на 0,08 п.п. , до 8,05%; базовая инфляция – на 0,13 п.п. , до 8,60%. К таким расчетам стоит относиться скпетически “не тратим, инфляция не разгоняется”. Просто креативная статистика, которая не имеет отношения к реальной жизни. • Депозиты и фонды денежного рынка Можно спорить для какого рынка готовиться это топливо: для рынка акций или бондов (или для инфляции)? Но цифры говорят о том, что топлива накопилось очень много. Объем торгов в июле на мосбирже в секции MoneyMarket бьет рекорд +47.6% или 96,4 трлн руб (против 65,2 трлн руб годом ранее). Депозитов в системе много. Посмотрите, что было в 2023. Переток средств с депозитов устроил нам инфляционное ралли. • Техника IMOEX Мы пробили очень сильный уровень поддержки в 3000 пунктов и разочарование в очередной раз взяло вверх над надеждой. Рыночные настроения и ожидания по перспективам экономики не дают драйва для возврата к 3000 пунктов по IMOEX. Мы можем до осени пилить уровень 2800-3000. При этом сохраняется потенциал для коррекции в ~10% в случае повышения ставки 13 сентября. • Фундамент IMOEX Большинство компаний их индекса IMOEX, которые предоставили отчеты, показали снижение рентабельности и чистой прибыли. Внимание! Эту табличку собирала буквально вручную, поэтому не распространяем, только для личной работы (!). Я выделила лишь две компании - какие написала в закрытом канале @Invest_with_Irina, еще по одной компании можно дождаться еще небольшого отката до уровня поддержки и долгосрочно начинать формировать позиции. 📍Рынок таков, что тяжеловесы по капитализации в этом году скорее всего не покажут сильного роста в котировках. А где я вижу потенциал напишу в следующей части.