📛 Проблемы, риски и негативные факторы Алросы ч.2: 🧷 Подраздел "Иные риски" 🤖 Искусственные алмазы. Много говорить по этому поводу не будем, так как провели большой анализ темы в закрытом канале. Скажем лишь то, что нужно знать. Искусственный (синтетический) алмаз ни чем не отличается от натурального. Рынки синтетических и натуральных алмазов обособлены друг от друга. Это разделение поддерживается крупнейшими производителями натуральных алмазов, которые пропагандируют их исключительность. Тем не менее везде есть исключения из правил, и иногда из-за недобросовестности синтетические камни могут в небольшом количестве попасть "на прилавки" под видом натуральных. И только самые авторитетные ювелирки вроде Tiffany & Co. могут гарантировать натуральность алмазов. За что и берут больше. 🗿 Отсутствие планов по развитию искусственных алмазов. Постом выше в комментах у нас уже была дискуссия по поводу нужности/ненужности этого для Алросы. Но мы считаем, что развиваться на новом рынке компании необходимо, поскольку через несколько лет это может стать вопросом выживаемости. Промедление смерти подобно) 💸 Валютная выручка. Сейчас этот пункт будет актуален для всех экспортеров. Хотя ЦБ и занялся ослабеванием курса рубля, пока слабо верится, что у регулятора получится вернуть его на отметки 70+. Валюту как не было, так и некуда тратить. И если Алроса не перешла на платежи в национальных валютах, сильный рубль будет "съедать" валютную выручку. А значит, прибыль компании уменьшится. ❓ Темная лошадка в лице американских инвесторов. Санкции США против Алросы предписывают всем американским владельцам акций компании продать их до 1 июля 2022 г. Однако сделать это пока физически невозможно. Видимо, предписание будет постоянно пролонгироваться, пока рынок не откроют для нерезидентов. И тогда они точно все продадут. А держат американцы больше 10% всех акций Алросы (по данным на 2021 г.) 💰 Дивиденды. Алроса может не заплатить дивиденды. Пока не особо понятно, что прайсит рынок, но отмена дивидендов точно негативно повлияет на котировки. 🇺🇸 Влияние США. Как известно, на отрасль сильно влияют США, на которые приходится более 40% сбыта бриллиантов. А в Штатах сейчас высокая инфляция и замедление экономики, поэтому отрасль снова может попасть в кризис. #Алроса ALRS #запротив

💎 Алроса — крупнейшая по объему добычи алмазов (28% мировой и 90% российской) компания на планете. Берем ее на обзор, поскольку уже давно пора было включить ее в нашу коллекцию. 📌 Структура акционерного капитала (всего акций — 7 364 965 630 шт.): • 33% — РФ; • 25% — Республика Саха (Якутия); • 8% — Администрация районов (улусов) Республики Саха (Якутия), на территории которых компания осуществляет деятельность; • 34% — free-float. 🌎 Структура free-float по состоянию на 2020г по географическому принципу: 🇺🇸 33% — США; 🇪🇺 22% — ЕС и Великобритания; 🇷🇺 14% — Россия. Интересно то, что по отношению к 22 февраля 2022г акции Алросы упали на 20%. На такую же величину они уменьшились в цене с локальных максимумов после начала СВО. При этом, нерезиденты не могут продавать бумаги. Из этого следует, что просадку в 20% организовали российские инвесторы, проводя операции с объемом, не превышающим 5% всех акций. Это к мысли о том, что будет с рынком, когда его вновь откроют для иностранцев. Пока кажется, что лучше этого в принципе не делать. ALRS

🏦 Сбер — санкции, приложения, доставка, кредиты. На банк обрушился комплекс причин, которые могут усилить отток клиентов из него и его "экосистемы". 📲 Блокировка приложения. Как показал опыт Instagram* (падение аудитории на 16% за день после блокировки), люди не любят долгий процесс входа в привычное приложение. Чтобы попасть в Инстаграм*, нужно включить VPN. Чтобы зайти в Сбер нужно будет делать это через браузер с авторизацией по логину и паролю, которых большинство не помнит. Понятно, что это будет происходить постепенно, по мере того, как люди начнут менять свои гаджеты. Однако установленное приложение ВТБ тоже должно было продолжить работать, но через пару дней оно навернулось. Что могут придумать заокеанские разработчики для соблюдения санкций никому не известно. 🔐 Сбер ID. Банк строил экосистему. Для авторизации на всех ее сервисах использовалось мобильное приложение (зайти через него или по QR-коду через него). Теперь Сбер ID, как и приложения, нет, вход в сервисы также замедлился. 🌏 Экосистема Сбера была способом привлечь новых и сохранить старых клиентов. Для этого была запущена подписка Сбер Прайм, а позже — Сбер Прайм+. По рейтингу от Frank RG на начало года эти подписки были признаны самыми выгодными в стране. Однако недавно Сбер отменил бесплатную доставку из Сбермаркета и убрал 7% скидку в Самокате по первому варианту подписки (возможно, еще что-то, но мы пользовались этим). Реакция в сети неутешительная — клиенты пишут, что пользовались подпиской только ради доставки продуктов. Такси Ситимобил толи работает, толи нет?! Таким образом, экосистема Сбера начала трещать по швам: все, что было сделано за последние годы может вот-вот развалиться. Мы предсказывали это в финале обзора Сбера год назад. Крах экосистемы вместе с неудобством по входу в приложение ускорят переток клиентов в другие банки, например, в Тинькофф. По результатам 2021г, на те или иные кредиты физическим лицам у Сбера приходилось 42% средств. SBER SBERP