SU26238RMFS4 SU26248RMFS3 SU26244RMFS2 SU26242RMFS6 🤐No politics, оказывается‼️или все таки нет⁉️ ЦБ тут выкатил докУмент под названием "о развитии банковского сектора" В двух словах: в ноябре перестали брать корпоративные кредиты и обычные с ипотекой тоже. Вот что написано в пресс-релизе по ставке: "Впервые с начала 2024 года значительно замедлился рост корпоративного кредитования" Это вроде как объясняет эту фразу Набиуллиной и ее решение: "Сначала ключевая ставка влияет на денежно-кредитные условия, затем — на экономическую активность и в конце — на инфляцию." А вот что написано в докУменте: "Корпоративный портфель увеличился на 0,7 трлн рублей что в 2,8 раза меньше показателя октября, НО СООТВЕТСТВУЕТ СРЕДНЕМУ ИСТОРИЧЕСКОМУ УРОВНЮ ЗА 2018-2021 годы" И как теперь это понимать⁉️ Я оставила ставку, при офигенной инфляции, потому что замедлилось кредитование и значит замедлится и инфляция, но вот только кредитование это замедлилось, впрочем, как и обычно в интервале 4х лет. ❓Не получится ли так, что сезонный фактор снижения кредитования закончится, и в январе, феврале или марте, неважно когда, начнется с новой силой с уже адаптированным к 21 ставке бизнесом⁉️ ❓Не получится ли так, что вот эти 54 трлн вкладов тоже ментально адаптируются к 21 ставке + дополнительно накопятся и начнут брать ипотеки и автокредиты под больший процент, но зато меньшую сумму⁉️ На эту тему банки уже снизили ставки по депозитам, пожалуйста, дешевле привлекут дешевле дадут, работать то надо. ⚠️Решение считаю ошибочным и реакцию рынка преждевременно оптимистичной. Такое чувство, что 18% в феврале уже лежит на столе. Ходит мнение в пульсе, что ставка будет низкой при высокой инфляции, ничему уже не удивлюсь, но тогда рынок ОФЗ надо забыть и открывать позиции в акциях. А пока наша модница без брошки задала новый тренд 🙂: инфляция больше не в моде‼️все окунаемся в корпоративное кредитование 💪

SU26238RMFS4 Очень показательный момент, который подтверждает, что ОФЗ 26238 исключительно спекулятивный, а не инвестиционный инструмент, где крайне важной оказалась именно точка входа. Конечно, инфоцыгане будут втирать, как они купили на всю котлету по 480 и круто заработали, однако реальные инвесторы, такие как @Kepler60rus и @conservativeinvestor (мое почтение 🎩)не постеснялись и поделились своими, к слову сказать неплохими, средними ценами по данному активу и подтвердили факт того, что дно купить невозможно. Однако, результат получается гораздо скромнее, ну, потому что он реальный🙂 Увы, моя аналитика меня подвела, думаю, мало кто ждал сохранения ставки, еще меньше ожидали такой реакции рынка долга на это. Все таки ставку сохранили при достаточно жёсткой риторике. Чтобы понять нужно ли сейчас заходить в данный актив, необходимо ответить на следующие вопросы: 1. Какую купонную доходность в % вы получаете при покупке с текущих цен❓ 2. Обгоняет ли данная доходность официальную инфляцию или инфляция «съедает» капитал❓ Напомню, что за 2024 год инфляция получилась в районе 10%, а вот с ноября начался разгон, который сигнализирует о риске инфляции в 2025 году в 15-17%, при этом, не ликвидированы проинфляционные факторы (курс валюты, грузоперевозки, тарифы, ставка) 3. Какой апсайд роста ещё вы ожидаете❓ На мой взгляд рынок заигрался и уже закладывает окончание сво и снижение ставки, да какое…аж сразу до 13-14%. 🛑Я считаю, что не все так оптимистично и ожидаю отрезвления и нового удара вниз. 🟢Если рассмотреть сценарий разворота ставки, то есть смысл не терять «жаркие деньки» и зафиксировать пик ставки в коротких SU26219RMFS4, SU26229RMFS3 ,а в длинные же переложиться на нормализации инверсии кривой. Не ИИР.

SU26238RMFS4 SU26244RMFS2 SU26242RMFS6 SU26248RMFS3 1,43% за ноябрь. Сомнительно, ну ок!😅 8,9% г/г 0,62% за начало декабря, при этом за ВЕСЬ декабрь прошлого года было 0,74%! Дилемму 23 или 25 есть смысл начинать или может порассуждаем сразу о 30ой ставке? При этом доходности офз на скрине🤣 Это даже не смешно, это очень смешно🤣🤣🤣