$SU26238RMFS4 Сценарии сохранения ставки 16% и последний шанс выскочить застрявшим в офз 26238.
Да, когда все гадают сколько же Эльвира поднимет в июле 17%, 18% или сразу 20% у меня есть основания полагать, что ставку могут сохранить 16%.
И основания эти вытекают из резюме обсуждения ключевой ставки от 20 июня, этакие отечественные минутки фрс))
И если вкратце, то с момента предыдущего заседания до выхода резюме произошло два очень важных события.
1. Введение санкций на мосбиржу и остановка торгов долларом, что позволяет цб регулировать курс, а значит, частично освободиться от сильного проинфляционного фактора.
2. Отмена льготной ипотеки. Второй важнейший проинфляционный фактор.
Так вот в резюме помимо всем известной точки зрения о повышении процентной ставки написано следующее:
«Другая точка зрения заключалась
в том, что ⚠️нужно больше времени, чтобы ужесточение ценовых условий в полной мере отразилось в динамике кредитования. ⚠️Многие экономические агенты в ожидании скорого снижения ключевой ставки могли привлекать кредиты по плавающим ставкам либо с расчетом рефинансировать кредит на более выгодных условиях. С учетом коммуникации Банка России эти ожидания должны скорректироваться, что отразится на темпах кредитования. ❗️Кроме того, значительное влияние на рост кредита оказывают льготные программы. После прекращения действия безадресной льготной ипотеки с июля воздействие проводимой денежно‐кредитной политики на кредитную активность должно стать более выраженным. ❗️
‼️Необходимо получить дополнительные данные, чтобы сделать вывод о достаточности степени жесткости денежно‐кредитных условий.‼️»
Как можно понять, цб хочет больше времени чтобы оценить влияние отмены льготных программ на инфляцию. Очевидно, что месяца на это мало.
⚠️Так что, ЕСЛИ недельная и месячная ифляция за этот месяц не улетит в космос и покажет сдержанную динамику (в моем понимании не более 0,15 в неделю) мы можем увидеть вновь сохранение процентной ставки⚠️
Что это даст?
Понятно, что в долгосрочной динамике данный позитив - ложный, и ставку позже ещё поднимут, либо будут удерживать длительное время, НО! Этого будет достаточно, чтобы развернуть цены по облигациям и переставить процентов на 7 -10 повыше.
Это будет наилучшей возможностью для тех, кто застрял в данном выпуске переложиться во что-то более предсказуемое, например,
$SU26242RMFS6
🚫 Почему нельзя покупать настолько длинные выпуски мной уже описывалось в постах ранее. В двух словах, основной риск в сроке и непредсказуемости событий, а также маленьком купоне.
Принимайте к сведению, не верьте сказочникам и загонялам, они подарили людям уже пятое дно, хотя дюрация в пятилетнем сроке не хуже. Неужели вы думаете что ставку резко снизят до 7 и офз 26238 станет стоить 1000 ?😅
⚠️При этом не забывайте про новые размещения минфина. Зачем мне 26238, когда есть
$SU26246RMFS7 с 12 купоном🙂? И при понижении ставки до 7)))вы аналогично заработаете на теле, просто цена будет стоить больше 1000⚠️
Так что калькулятор в руки и удачной торговли!