ОБЛИГАЦИОННЫЕ НОВИНКИ 2️⃣6️⃣🔸1️⃣2️⃣🔸2️⃣0️⃣2️⃣4️⃣ 🫡 Выдохнули, пора к новинкам! Декабрьский марафон размещений подходит к своему финалу, очень хочется уже поставить точку... но рановато :) Встречайте сегодняшнюю инициативную группу! ✅ Наперегонки, впятером, бегут к стаканам следующие спортсмены: 〰️〰️〰️〰️〰️〰️〰️〰️〰️〰️ 🟩 ИКС 5 ФИНАНС 003Р-07 📊 🅰️🅰️🅰️ 🔹 ISIN: $RU000A10AHA3 ▪️ Купон фиксированный: 22,85% ▪️ PUT-оферта через 9 месяцев ▪️ Погашение через 10 лет ▪️ Рейтинговый отчет: ➖ https://raexpert.ru/releases/2024/aug12e ➖ https://www.acra-ratings.ru/press-releases/4923/ Ходят слухи, что Пятерочка выручает... Но тут ощущение, что выручили скорее ее :) Эмитент умудрился увеличить объем выпуска вж до 21 миллиарда, а купон снизить с уже привычных 23% для 🅰️🅰️🅰️ на 0,15%. Казалось бы немного, но попробуйте посчитать, какая экономия для компании на таком объеме. 〰️〰️〰️〰️〰️〰️〰️〰️〰️〰️ 🟩 РЕСО - ЛИЗИНГ БО-П-23 📊 🅰️🅰️➖ 🔹 ISIN: $RU000A10AHC9 ▪️ Купон фиксированный: 24,5% ▪️ PUT-оферта через 2 года ▪️ Погашение через 10 лет ▪️ Рейтинговый отчет: ➖ https://raexpert.ru/releases/2024/apc04d Лизинговая компания с большой историей. В целом, показала, что кризисы преодолевать способна, но вопрос в текущем потенциале. Его оценить достаточно сложно, ибо рейтинговый отчет старенький. Поэтому пробегусь по по основным цифрам: облигационный долг почти 100 миллиардов рублей, 17 выпусков в обращении, 4 из которых должны погасить в следующем году. Выручка за 9 месяцев подросла с 15 до 20,9 миллиардов, чистая прибыль осталась почти неизменной на уровне 5,6 миллиардов рублей. Короткий долг также стабильно держится в районе 35 миллиардов, а вот долгосрочный вырос с 63 до 78 миллиардов. 〰️〰️〰️〰️〰️〰️〰️〰️〰️〰️ 🟩 ПАО КОКС 001Р-01 📊 🅰️➕ / 🅰️➖ 🔺 Только для квалов 🔹 ISIN: $RU000A10AHD7 ▪️ Купон плавающий: ΣКС + 6,75% ▪️ Значение рассчитывается ежедневно ▪️ PUT-оферта через 1,5 года ▪️ Погашение через 3 года ▪️ Рейтинговый отчет: ➖ https://www.acra-ratings.ru/press-releases/5233/ ➖ https://ratings.ru/ratings/press-releases/Koks-RA-111224/ Коксохимическая компания из Кемерово предпринимает вторую попытку размещения дебютного выпуска. Предыдущая закончилась неудачей в связи с понижением рейтинга. Сие "объясняется ухудшением оценок за долговую нагрузку и обслуживание долга по итогам 2022 и 2023 годов". Цифры и правда не радуют - рост краткосрочного долга в девятимесячном сравнении с 24 до 35 миллиардов. Зато выручка подросла с 39 до 49 миллиардов, а чистая прибыль из отрицательной стала слабо положительной: 687 миллионов рублей. Держите ухо востро при владении бумагой, друзья :) 〰️〰️〰️〰️〰️〰️〰️〰️〰️〰️ 🟩 НОВЫЕ ТЕХНОЛОГИИ 001Р-01 📊 🅰️➖ 🔺 Только для квалов 🔹 ISIN: $RU000A10AHB1 ▪️ Купон плавающий: ΣКС + 6,5% ▪️ Значение рассчитывается ежедневно ▪️ Без оферт и досрочного погашения ▪️ Погашение через 2 года 🟩 НОВЫЕ ТЕХНОЛОГИИ 001Р-02 📊 🅰️➖ 🔹 ISIN: RU000A10AHE5 ▪️ Купон фиксированный: 27,5% ▪️ Без оферт и досрочного погашения ▪️ Погашение через 2 года ▪️ Рейтинговый отчет: ➖ https://raexpert.ru/releases/2024/oct07b ➖ https://www.acra-ratings.ru/press-releases/4801/ Увы, места (и сил😀) на повествование не осталось. Поэтому суперкратко: - выпуск с фиксированным купоном раздадут процентов на 65 от заявки, повышенный спрос - выручка: 15,8 против 13,4 миллиардов в прошлом году - чистая прибыль упала с 388 до 223 миллионов - короткий долг - 1,3 миллиарда, выше на 15% прошлого года 〰️〰️〰️〰️〰️〰️〰️〰️〰️〰️ ❇️ Пара бумаг замечена и на первичке сегодня: 🟩 СОВКОМБАНК ЛИЗИНГ БО-П08 📊 🅰️🅰️➖ 🔸 Ориентир купона: ΣКС + не выше 2% 🔸 Значение рассчитывается ежедневно 🔸 PUT-оферта через 6 месяцев 🔸 Погашение через 4 года 🔸 Начало торгов - 27 декабря 🟩 СОВКОМБАНК ФАКТОРИНГ 002Р-01 📊 🅰️🅰️➖ 🔸 Ориентир купона: ΣКС + не выше 2% 🔸 Значение рассчитывается ежедневно 🔸 PUT-оферта через 6 месяцев 🔸 Погашение через 3 года 🔸 Начало торгов - 27 декабря ⏱️ Кажется, это все, друзья. Удачных сделок и отличного настроения :) #облигации

❗❗ Ну и новости с утра пораньше, друзья.... 🕯️ЦБ отозвал лицензию у банка ГАРАНТ - ИНВЕСТ RU000A107TR3 RU000A106SK2 RU000A105GV6 RU000A109791 🫣 Подробности в релизе по ссылке на сайте ЦБ. Подозреваю, что дела очень плохи, если компания деньги у себя и хранила, что звучит крайне логично... https://cbr.ru/press/pr/?file=638707999552828562BANK_SECTOR.htm #облигации #аларм

ПУТ - ОФЕРТЫ январь - март 2025 😊 Решил таки поделиться с вами еще одним постом к ночи - небольшая подборка поможет тем, кто дружит с офертами и любит "короткие" бумаги. Все выпуски из списка требуют участия в этом событии, или, как минимум, внимательного наблюдения за происходящим. 🔸 Напомню, что пут-оферта требует от эмитента установки нового купонного значения, а также выкупа по номиналу всех поданных на нее бумаг. За это действие брокер может брать комиссию, не забудьте уточнить сей момент, иначе она может скушать всю выгоду. 🔸 Выпуски в таблице отсортированы по месяцам. В качестве даты оферты указан первый день подачи, дабы точно про нее не забыть. Сам день расчета может быть через 1-3 недели после, но вам также выплатят НКД за этот срок уже по новой купонной ставке. 🔸 Столбики в таблице вам почти все знакомы. Но на одном остановлюсь подробнее - "Купонная доходность к событию". По своей сути - переведенный в годовые эквивалент денежных средств, которые вы получите при покупке бумаги по текущей цене и сдаче на оферту по номиналу. Раскрою его чуть детальнее. 🔸 Показатель не учитывает комиссии за покупку и продажу/подачу на оферту, а также налог. Эти данные могут быть индивидуальными, поэтому значение "грязное", грубо говоря. Сама цифра завязана на разнице текущей цены с номиналом, а также НКД за время до события (который также учитывается и при покупке, разумеется). Разберу на одном примере. 🔸 Выпуск МАКСИМА ТЕЛЕКОМ БО-П01 RU000A101XD8, текущая цена 98,39% от номинала, НКД - 42,42 рубля. Первый день подачи - 8 января, биржа считает доходность к 14 января (при дне расчета 17 января). На второй дате и остановимся для упрощения сути. Цена покупки бумаги сейчас с НКД - 1026,32 рубля. При этом мы сдаем по оферте за 1000. На номинале с виду не зарабатываем, но не все так просто. НКД то нам вернут с купоном! Значит самое время прикинуть, сколько мы заработаем фактически. НКД за 20 дней владения составит 5 рублей и 21 копейку. К этому мы прибавим разницу с номиналом (в данном случае вычтем, ибо цена покупки 1026,32, а номинал 1000) и тот самый НКД, который мы оплатили при покупке. Магия - наш общий заработок за 20 дней составит 21,31 с бумаги. Если перевести это в годовые проценты, то получим ту самую цифру, указанную в столбце "Купонная доходность к событию". Грубо говоря, с какого купона мы бы получили эту сумму за 20 дней. ❗️ Еще раз напомню, что стоит учесть свою комиссию и налог, сумма "грязная". Однако по сути купонные ставки в выпусках у нас указаны ровно по такой же логике. ❗️❗️ Не упускайте из вида и риски. Оферты - это не деньги с небес. На нашем текущем рынке подобные события для эмитентов могут стать проблемой. Как минимум, стоит проверить финансовую устойчивость эмитента накануне события, и прикинуть, насколько он вообще способен расплатиться по оферте, если ему принесут 90 процентов выпуска. Особенно касается ВДО-бумаг, разумеется. 🐯 Я очень надеюсь, что логику мыслей до вас донести смог, и у вас получится присмотреть интересные выпуски и правильно с ними поработать. Если вдруг в моих рассуждениях вы заметили какие-то нестыковки, не стесняйтесь о них сообщить, я абсолютно не безгрешен. Доброй ночи, друзья :) Дополнение - выпуск ПР-Лизинг рассчитался некорректно, ибо Мосбиржа почему-то февральскую оферту не видит, и данные подтянулись к другой дате) Там что считайте его домашним заданием 😁 #облигации #подборки