Журнал капитана от 26.07. Доходность по портфелю за 8 месяцев достигла 100% (в минус) - вложено 11000$, выведено 13700$, осталось 2500$ (для заработка 50-100$ интрадей больше не требуется) - у Тинькофф своя математика. С момента последней публикации прошло много времени, однако: Что изменилось? Н и ч е г о. ФРС пытается удержать хаи, Китай кошмарит. 1) ФРС пообещал (как бы это смешно не звучало) не сворачивать qe (что, предположительно, произойдет на сентябрьском заседании) до момента урегулирования вопроса с безработицей, так что все данные по ней имеют двойное дно: а) Безработица падает - приближается коллапс на рынке США б) Безработица растет - рынок стагнирует Сплошные плюсы (нет). 2) Китай - процветающий коммунизм. Компартия первой победила Covid-19 в мире, озадачена развитием народного благосостояния и плевать по большому счету хотела на частный сектор (если сравнивать с теми же США). Последние события показывают, что при желании можно обрушить любую китайскую компанию, и это будет сделано без зазрений совести. Тем самым, увеличив риски инвестирования в Китай до немыслимых высот, иностранные инвесторы должны как минимум слегка охладеть к восточным идеям. Потому просадка идет повсеместная, хотя удар был в основном по TAL (если брать акции, торгуемые в Тинькофф). Однако, путь в соответствующую бездну открылся также для BILI (при ее фин. показателях - удивительно, что так долго держались), WB (так и не выкупленный за обещанные 90$ за акцию), тех. сектор Китая и, разумеется, #VIPS . В среду ФРС опять будет вещать, поэтому ждать скачков вверх до того момента не приходиться, совсем наоборот. Кандидаты в шорт: 1) INCY - FDA заявило, что не может одобрить препарат Retifanlimab. 2) Вышеупомянутый Китай. 3) IOVA - много негативных новостей нивелировались откупом акций фондом Кэти Вуд. Однако, и она от них избавилась. 4) LVS - реальному сектору было отдано предпочтение многих инвесторов, однако их фин. результаты такие же невпечатляющие, как и скорость борьбы с Covid-19 в мире. 5) PM - плохой отчет, сворачивание деятельности в Японии и Великобритании. Эпоха сигарет подходит к концу? Кандидаты в лонг (до среды не стоит): 1) CE STLD - сырьевики хорошо отчитываются, цены растут, CE и STLD сверху этого объявляют buyback в 1 млрд$. 2) XM - вышли в прибыль по итогам последнего отчета. 3) JBL - хороший отчет, buyback 1 млрд $ при рыночной капитализации в 8 млрд $. Работая в условиях обратной логики от житейской, будьте жадными до каждой копейки, дабы не повторить судьбу инвесторов GTHX по 45$ и SPCE по 65$. #аналатика #анализ #армагеддон

Журнал капитана от 25.03.21. Топ мотивационных фраз 2020-2021гг.: Покупайте на просадках! Апрель исторически самый бычий месяц весны! Пока не продал акции – ничего не потеряно! Основные индексы стоят на отличных уровнях для отскока! Вертолетные деньги – великолепный импульс для возврата на прежние уровни! ФРС всеми руками и ногами за рост экономики! Множество акций можно использовать, как защитные активы! Рассмотрим их ближе: 1) Просадка за последний месяц по многим ходовым (и не только) акциям составила 15-50%. Если посмотреть фундаментально – у многих пробиты уровни сопротивления и открыта дорога к дальнейшему падению. ( RCL BIDU TSLA SPCE MSTR SQ ) 2) В 66% случаев апрель ознаменовывается ростом (по статистике Bofa). Практически с тем же успехом можно утверждать, что в рулетке чаще выпадает красное или черное (по предпочтениям). 3) Пока вы держите падающие акции, капитал (основной инструмент работы на бирже) мало того, что заморожен, так еще и сокращается. 4) Основные индексы находятся на уровнях, при пробитии которых начнется уже не падение, а обвал. 5) Акции нельзя использовать в качестве защитного актива – при обвале падать будет всё! С учетом нависшей угрозы в виде третьей волны пандемии – точно нельзя. Сейчас защититься-то не в чем: Сырье падает Золото падает Крипта падает Просто вдумайтесь – власти привнесли в экономику 1,9$ трлн в качестве стимулов, оставили ключевые переменные неизменными, ВВП опережает прогнозы, заявки по пособиям по безработице уменьшаются в своем количестве, а Фондовый рынок все равно падает!!! Какие нужны еще драйверы роста? Какая новость должна выйти? Какой закон принят? Возможно, я слишком пессимистичен и не вижу великого разворота, предрекаемого отовсюду. Расскажите слепцу, в чем тут соль, буду благодарен. А пока – всё еще буду стоять на своем – КЭШ – единственный защитный актив из ныне представленных. #аналатика #анализ #армагеддон

Журнал капитана от 21.03.21. Что произошло? Падение/боковик прошлой недели оказался лишь перестраховкой перед выступлением ФРС, ФРС оставил неизменными ставки, дополнительная ликвидность начала поступать на рынки, Goldman Sachs и прочие эксперты прогнозируют двухлетний рост индексов (в частности, S&P500), акции американских банков укрепились в статусе защитных активов. Что происходит на самом деле? 1) Доп. ликвидностью и не пахнет. 140-200$ млрд банально не хватает для сдвига наверх (возможно, нужно больше времени, либо физики США решили встать в короткую позицию). #стимулы 2) Выступления ФРС хватило для роста лишь на пару часов. Рост доходности по гособлигациям на следующий день есть истинное отражение реакции на доклад. #ФРС 3) Те же Goldman Sachs параллельно выпустили прогноз на рост доходности гособлигаций, который должен обогнать рост инфляции. Так что 1,7% по 10-леткам - это лишь начало. #госдолг 4) Дабы покрыть часть расходов на стимулирование экономики США, власти в скором времени увеличат корпоративные налоги. Новость не нова, Big Tech уже с год спорит с властями на эту тему. Видимо, борьба проиграна. Прогнозируется увеличение налоговой ставки на 7%. Так что смело можете вычитать (минимум) эту цифру из доходности таких компаний, как AAPL AMD ATVI MSFT FB и других, а значит и из нынешней стоимости их акций. #Nasdaq #s_p500 5) В довесок и как подтверждение опасений по поводу п.4 – в России Youtube ( $MSFTT} ) обязует платить блогеров своей платформы не российские налоги, а именно американские. На этом фоне вновь появились новости «о важности создания российского аналога Youtube» от Александра Хинштейна (председатель комитета Госдумы по информационной политике, информационным технологиям и связи). Ведь по соусом угроз о блокировке американских соцсетей и экономии на налоговой ставке, можно перенести уйму инфлюэнсеров на податливые и контролируемые властями российские аналоги. #Россия 6) Хорошо проявившие себя в смутные времена (последние несколько месяцев они были практически не подвластны коррекциям) американские банки JPM MS C BAC USB могут закончить свое восхождение. 19.03.21 ФРС объявила о сворачивании льгот по SLR, что может не только ослабить спрос банков на госдолг и сократить финансирование ими других инвесторов для покупки облигаций, но и вовсе привести к распродаже трежерис, что повысит их доходность, что, опять-таки, окажет давление на рынок акций. #банки #рынокоблигаций Итого. В нынешних условиях опасно входить как в лонг, так и в шорт. Единственный разумный выход – пересидеть в кэше. Одной рукой дают, второй забирают. Будьте бдительны и терпеливы. #аналитика #армагеддон