#обзор и #анализ $TROW (лучше любых фондов - {$TUSD} $FXUS) 🤩На 2019 год соотношение долг/активы составило 0,16. Прирост мультипликатора d/e за семь лет 11,17% год к году. 💰Ожидаемые мной дивиденды на 2020 год составляют 2,55%. 💸За последние 7 лет дивиденды выросли с 1,52$ до 3,04$ (12,25% год к году). Прибыль выросла с 1 до 2,1 млрд долл (12,56% год к году). Отличное практически равенство темпов роста дивидендов и прибыли говорит нам о стабильности (деньги на дивиденды берутся не из воздуха, а из прибыли) и грамотной дивидендной политике. ⛩Компания из года в год стабильно держится в коридоре от 30 до 40 процентов прибыли и в 2019 году достигла очень комфортного значения в 33,88%. Рентабельность более 37%. 🤹За последние 7 лет количество сотрудников выросло с 5668 до 7365, а выручка и прибыль на человека росла хорошими темпами 3,6% и 7,76% соответственно. 💵Показатели выручки и прибыли на человека, находятся на уровне средних показателей по аналогичным компаниям (у $BEN - 727 252,75$ и 189 747,25$ соответственно). 🔪Конкурентов как публичных, так и закрытых очень много, есть и более и менее успешные в моменте, но на длительной дистанции с близким фундаменталом и статусом аристократа хотелось бы выделить $BENN}N} . Если кратко, то $BEN очень сильно уступает фундаментально. Учитывая рассмотренные параметры, делаю вывод: у компании хороший показатель d/e (лучший в отрасли). компания хорошо чувствует себя на рынке (выручка и прибыль растет). прибыль стабильными темпами растет, обгоняя темпы роста выручки, что сулит стабильный рост цены. дивиденды на хорошем уровне и растут. у компании большое количество конкурентов (как мелких, так и крупных), при этом компания значительно обыгрывает конкурентов по фундаментальным показателям последние 7 лет. Диапазон покупки для меня: Дивидендная доходность по году не должна превышать среднюю историческую. Средняя историческая (за последние 7 лет) дивидендная доходность составляет 2,61%. Ожидаемый мной дивиденд за 2020 год составляет 3,41$. Таким образом справедливая цена для покупки, по оценке на уровне дивидендов, составит не выше 130,65$ - это максимальная точка входа в 2020 году. Второй ориентир строится на утверждении, что p/e компании всегда стремится к историческому p/e 14,25 - справедливая цена будет 127,85$ (эта цена будет индикатором идеальной точки входа во втором полугодии 2020 года). Как видно - диапазон входа очень маленький, но по факту все что выше - это перегретость и риск падения, а вот падения ниже этого коридора - мало вероятно (если не очередной кризис). Ближайший отчет за второй квартал состоится 29 июля 2020 г, докупать буду после отчета (следую своей логике - лучше упустить пару процентов на хорошем отчете, чем потерять 20% на плохом). Компания с отличным фундаменталом; на текущий момент находится чуть выше комфортной зоны для покупки (выше 130$). Буду докупать на локальных просадках. На что ещё стоит смотреть? Как вам материал? Подробней на моем дзен-канале (ссылка в шапке).