Craft1
Craft1
14 марта 2023 в 8:16
Доброго дня, пульсане! Есть облигации с разной частотой выплаты купонов: раз в пол года, раз в квартал или каждыц месяц - самые распространённые варианты. А как сильно данный параметр влияет на доходность при реинвестировании?) Давайте посчитаем. Расчёты будут несколько обобщёнными, так как существует множество мелочей, которые влияют на доли процентов доходности. Итак, берём 3 облигации с одинаковой ценой = номиналу = 1000 рублей. Пусть процентная ставка купона = 12% годовых. Купон 1 - 10р / 8.7 (после налога) Купон 2 - 30р / 26.1 Купон 3 - 60р / 52.2 Пусть облигаций у нас несколько десятков/сотен и пусть после каждого купона мы пополняем инвестиционный счёт на такую сумму, чтобы денег хватило на покупку новых облигаций и не оставалось лишнего (таким образом, все купоны будут реинвестированы) Тогда через год с учётом дохода от реинвестирования купонов и налогов, с каждой 1000₽ получим: 1) 1109,54 - от облигаций с ежемесячным купоном 2) 1108,56 - от облигаций с поквартальным купоном 3) 1107,12 - от облигаций с двумя купонами в год То есть разница в пределах 0.25% годовых. Вывод лично от меня, не претендую на абсолютную истину: разница в пределах погрешности, следовательно заострять внимание на частоту выплат купонов не стоит.
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
4 комментария
Oleg_invests
15 марта 2023 в 19:37
Вы не учли очень важную деталь, частота выплаты сильно влияет на эффект сложного процента, что в свою очередь на скорость роста капитала. Чем чаще возможно делать реинвест- тем эффективнее ) Я предпочитаю сочетать ОФЗ и корпоративные с квартальным и ежемесячным купоном ! ;)
Нравится
Craft1
16 марта 2023 в 3:37
@Oleg_invests возможно вы правы, но даже сложные проценты дадут ненамного больше, чем съедает базовая комиссия Тинькова в 0.3%. Получается, что любая мелочь по типу разницы цены на пару рублей компенсиует эти крохи. Честно, я всегда думал, что влияние частоты купонов гораздо выше.
Нравится
Craft1
16 марта 2023 в 3:42
@Oleg_invests хм, через 21 год, при условии максимального реинвестирования выходит: 12купонов/год: 7995,8р ; 2 купона/год: 7654.1р
Нравится
Oleg_invests
16 марта 2023 в 5:03
@Craft1 а если взять сумму 8 млн. То разница уже в сотни тысяч выйдет
Нравится
Авторы стратегий
Их сделки копируют тысячи инвесторов
Territory_of_Trading
+13,5%
1K подписчиков
Borodainvestora
+34%
34,9K подписчиков
Sozidatel_Capital
+38%
9,5K подписчиков
НОВАТЭК: негативные факторы уже в цене
Обзор
|
Вчера в 20:09
НОВАТЭК: негативные факторы уже в цене
Читать полностью
Craft1
3 подписчика 16 подписок
Портфель
до 500 000 
Доходность
7,28%
Еще статьи от автора
3 мая 2023
RU000A1050X7 купон пришёл. Цена бумаги = номиналу, а доходность после комиссий и налогов около 12.6%. Почему бы не взять несколько штук?
19 апреля 2023
RU000A105AX5 ✅✅✅
13 апреля 2023
Доброго дня! Сегодня пополнил счёт на 17000р и закупил много разных облигаций.