Cocklomax в поисках покупателя Прокомментирую последнюю сделку После документа OFAC, который от 31 Октября разрешил часть операций с санкционными банками - очень резко упала ставка RUSFARCNY, что означало отсутствие дефицита юаневой ликвидность и пространство для коррекции юаня к рублю CRZ4 Вместо юаня мною для отработки была выбрана SiZ4 так как имела запас хода до курса ЦБ - цены экспирации, риски казались более контролируемыми. По сути удалось конечно забрать небольшую прибыль, но увидеть полноценно реализацию коррекции - нет, просто доступностью юаня этого добиться не удалось, потому я пока закрыл позиции в плюс буквально 250 пунктов и буду наблюдать и искать сделки дальше З.Ы. Позволить для себя риски переноса позиций на день публикации большой статистики по инфляции я себе не могу, буду смотреть на новые сделки скорее всего уже завтра вечером

Cocklomax в поисках покупателя 🚨Стратегия на данный момент без позиций (кроме $LQDT) Последняя сделка в SiZ4 была взята по двум причинам •Спред между курсом ЦБ и инструментом •Падение ставки RUSFARCNY, что означало падение спроса на валюту В момент открытия шорта межбанковский курс был более заметно ниже 98 рублей, спред был хорошим. В идеале надо было брать шорт CRZ4 но это бы означало повышенный риск, ведь экспирируется он по биржевым торгам Общая сила доллара + слабое воздействие на курс пониженного спроса привели к тому что сделку я закрыл в минимальную прибыль, так как потенциал сильно уменьшился Пока ситуация на рынке не самая понятная - нахожусь в поиске новых идей, если до конца дня ничего не придумаю - на утро уйдем в LQDT

Коротко, базово и широко про MXZ4 / IMOEXF Моя основная гипотеза глубокого падения 2024 года: 1) Все запрайсили что 16 ставка хай и снижение в июне, переложились из флоутеров в длину по RBZ4 115-120 2) К маю имели просадку по огромной (долговой рынок при такой ставке в стране точно занимает немалую часть портфеля бигсмарт мани) позиции в облигах - были вынуждены распродавать рисковые активы (фондовый рынок) и увеличивать аллокацию в долговом 3) Ситуация не становилась лучше - возможности покупать физически нет 4) Ставки продолжили расти и дальше уже физики не выдержали минусов и повылетали из рынка вместе с кучкой нерезов В сухом остатке мы имеем: •Фонды,Банки,УК засаженные в облиги на ~10% по телу выше текущих и не имеющих физической возможности аллоцировать средства в фондовом рынке •Физиков, которые либо сидят усредненные либо вообще знать про фондовый рынок ничего не хотят, а ставки только растут •Компании, которые не могут показывать темпы роста выше доходности депозита + не имеют возможно перекредитовываться •Гигантский массив нерезидентов с нашими бумагами (один из основных рисков оттепели в конфликте) Что в сухом остатке: Пока не найдется возможного покупателя на активы на рос рынке (Государства, ФНБ, фонды, которые получат возможность ребалансировки при RBZ4 условно выше 110, физики у которых появится мотивация забирать деньги из денежного рынка/депозитов) - рынок останется таким как есть сейчас - рваным и спекулятивным