Cocklomax в поисках покупателя Есть важная теория, в которой лично я находил для себя объяснения в падении рынка с мая 2024. 📉Я видел для себя причины прекратить торговать рынок от лонга еще в марте, потому что видел, слышал и замечал что уже после декабрьского заседания аналитики ставили начало цикла снижения ставки ЦБ на июнь 2024, в свою очередь это означало перекладку из флоутеров в облигации с постоянным купоном. 🏦Единственный скрин к посту - значения индекса гособлигаций в этот самый момент. Уже в Марте 2024 года было однозначно понятно что аналитики ошиблись, а управляющие поспешили делать перекладку (у многих доля флоутеров к марту уже не превышала 10-15% от всей позиции в долговом рынке). 🙅‍♂️Это в свою очередь означало «принудительный» риск-офф. Вы фонд/банк/УК у вас есть регламенты, большая часть портфеля сосредоточена в долговом рынке, и, настает момент, когда вы терпите просадки 3-5-7-10% по огромной части своего портфеля. Вы вынуждены резать рисковую часть портфеля (акции), увеличивать аллокацию в менее рисковых инструментах (облигации, денежный рынок). 🔻Весь год RGBI валился без остановки, риторика ЦБ не смягчалась, на рынок акций также вытекла дополнительная ликвидность от нерезидентов, и никакие крупные деньги не могли принять ее физически по вышеописанным причинам, да и не было смысла, эта дополнительная ликвидность усугубила падение. 💨Уже к Октябрю, когда ставка ЦБ превысила темпы роста денежной массы, но еще не успела упасть в экономику (сам ЦБ называет лаг 3-6 кварталов), а «дыры» с нерезидентами обещали залатать, я перестал работать в рынке от шорта вообще, плюс грели выборы в США, но я сильно поторопился, ведь кроме редких проблесков позитива рынок ничто не поддерживало. 🚦Однако мои выводы оказались близкими к реальности, просто не нужно было спешить, ЦБ вчера все перевернул одним махом. Получив максимально мягкий сигнал и сильное смягчение риторики, мы также получили очень хорошую ситуацию для этих самых фондов/УК/банков - ведь за целый год денежным потоком на облигации пришло порядка 15 годовых и с текущим отскоком их позиция+ купонный доход привели нас как раз в значения той крупной перекладки из флоутеров, это значит что имея намерения и цели размещать средства в рынке акций они хотя бы получили эту возможность (гипотетически). ✅Ситуация складывается из рук вон интересная - крупные деньги освободились от давления в облигациях с постоянным купоном, ЦБ неожиданно дал невероятно мягкий сигнал и на носу инаугурация Трампа, в ожидании которой еще сильнее разгораются ожидания скоро урегулирования, настоящий флеш-рояль для российского рынка акций. 🌬️Я ничего не утверждаю, но при прочих равных трудно представить себе ситуацию, в которой мы можем получить откат по рынку в ближайший месяц, возможно при недостаточно быстром взаимодействии с Трампом, приближении следующего заседания появятся такие факторы, но сейчас, кажется, рынок получит хороший глоток свежего воздуха, посмотрим

Cocklomax в поисках покупателя 🏦Я так рад что ЦБ смотрит не так, как смотрят инвесттелеграм на данные по инфляции, и они заметили и что с кредитованием справились и что огурцам ставка не поможет https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Cocklomax/1d27c445-71ba-4458-9a3a-20d2a4c7aedb?utm_source=share&author=profile Плюс смягчили сигнал на февральское заседание

Cocklomax в поисках покупателя Искал покупателя, а нашел продавца. Благо хватило ума подрезаться по пути падения, но RUAL конечно сильно выбил меня на месяц из нормальной торговли. Как на личных счетах и на счетах стратегии планирую вести себя в нем не агрессивно, по мере уменьшения спреда сокращать позицию и работать в других инструментах. Я прекрасно понимаю что это, очевидно ошибся, но не готов эту ошибку фиксировать в тот момент, пока в рынке царит паника. Минус мой личный даже больше, чем суммарно у всех автоследователей и он давит на меня не меньше, чем то что это теперь минус не только мой, но и коллективный. Свободную ликвидность, если завтра/послезавтра ничего интересного экспирация во фьючерсах не предложит планирую использовать уже в иных идеях, в худшем случае для увеличения UPRO, в котором не планирую засиживаться сильно долго. Постараюсь как можно скорее очиститься от ошибок и возобновить обычную нормальную торговлю, как на личных счетах, так и на стратегии, не самый, конечно, приятный подарок под Новый год решил оставить российский рынок, Русал практически одна из слабейших историй на рынке за последний месяц - может паника тонкого Медвежьего рынка, может инсайд и надо бежать скорее, но я в любом случае сохраняю сокращенный объем и ежедневно всю основную сессию провожу у терминала, чтобы максимально быстро реагировать на какие-то изменения, жаль их пока нет