🇷🇺 Что сейчас происходит с замещающими облигациями и какие из них наиболее интересны?
✅ Замещающие облигации - это один из самых безопасных способов для российского инвестора инвестировать инвестировать в иностранной валюте без высоких санкционных и инфраструктурных рисков. Поскольку доходности по данному виду бумаг сейчас выглядят более интересно, чем по большинству акций на российском и американском рынке - решил сделать по ним небольшой обзор.
В каких валютах: $, €, £
Доходности находятся в диапазоне: 5,5-9,5%
Сроки погашения от 5 мес до 14 лет
👉 Почти все длинные замещайки сейчас выглядят вполне интересно, так как доходность по ним существенно превышает ставку ФРС, которая находится на высоком уровне и вряд ли еще сильно вырастет. Если держать длинные облигации со сроком погашения хотя бы от 2,5 лет, то почти гарантированно купоны компенсируют инфляцию и возможное укрепление рубля. Особое внимание обратил бы на следующие длинные облигации:
$RU000A105A87 (Совкомфлот, 7,8%, $)
$RU000A105KU0 (Газпром капитал, 8,9%, $)
$RU000A1059N9 (Лукойл, 6,1%, $)
$RU000A105A04 (Металлоинвест, 6,9%, $)
👉 Короткие замещайки подходят тем, кто хотел бы держать иностранную валюту в российской юрисдикции, таким образом застраховавшись от обесценения рубля и при этом не брать на себя риск дальнейшего роста инфляции и сильного повышения ставок. Можно обратить внимание на следующие бумаги со сроком до погашения 1 год и меньше:
$RU000A105H64 (ММК, 5,5%, $)
$RU000A1059A6 (Газпром капитал, 9,5%, £)
$RU000A105BL8 (Газпром капитал, 6,8%, €)
Более подробную информацию по всем бумагам можно посмотреть на сайте Мосбиржи через поиск.
❌По поводу рисков дефолта. Считаю крайне маловероятным сценарий дефолта по любым замещающим облигациям, кроме ООО Борец Капитал RU000A105GN3. ООО «ПК «Борец» - вполне надежный эмитент, а ООО Борец Капитал - это его дочерняя компания. Фактически, у ООО Борец капитал всего 202 млн рублей собственного капитала, 167 тысяч рублей выручки, а замещающих облигаций выпущено на сумму 350 млн. долл. США. Т.е. непосредственно сам эмитент ненадёжен, а будет ли материнская компания гарантом исполнения обязательств - непонятно.
Источник: TAUREN
Подключайте автоследование наших партнёров
@Ambassador_Investing
&Комфортное будущее и пенсия
Сбалансированный портфель состоит из перспективных акций, фондов и облигаций. Фундаментальный анализ во главе. Вход всего от 6000р
Стратегия подойдёт для тех, кто не может постоянно следить за рынком, за Вас мы это сделаем сами.
#облигации #стратегия #стратегии