Сегодня на IPO выходит производитель упаковки Ламбумиз. Честно говоря, думал, что размещение не состоится и компания денег не соберет в принципе. Дело в том, что вполне средний бизнес без какой-то выдающейся рентабельности, но с планами роста к 2028 году (а как без них?), хотел разместиться за 17 EBITDA и дороже 2х выручек!! Безумие!! Хоть Какой-то более менее адекватный мультипликатор EV\S = 0,8 обещают только к 2028 году!! Но если взять среднюю рентабельность 10%, то это P\E 2028 = 6 - 8. Готовы сегодня вложиться в 8 прибылей 2028 года, когда облигации дают 20+%? Лично я не готов. Но пишут, что желающие таки нашлись и 75% от планируемого размещения компания продала. Конечно же по нижней границе, но все таки продала. Там Джордан Белфорт на продажах этого IPO что ли сидел??? А после этого мы удивляемся, что кто-то упорно покупал Мечелы, Самолеты и Сегежи. Интересно будет посмотреть на динамику котировок в первые месяцы торгов. Думаю, что компания сможет посоревноваться в таким рекордсменом как VSEH. #бородаинвестора #Ламбумиз #LMBZ #IPO

Ну что, началось? Сразу несколько профильных ТГ-каналов пишут, что Самолет SMLT снижает цены! Вслед за ним вероятно подтянутся и другие участники строительного рынка. Может быть у россиян наконец-то появится шанс реально расширить свои квадратные метры? По крайней мере лично мне кажется, что, при наличии средств (не ипотеку же брать под 20% годовых??), наступает момент, когда пора улучшать жилищные условия. Кстати, а как там цены на вторичное жилье? Тоже падают? С другой стороны сильно обольщаться не стоит. Если сегодня (в ближайший год) цены на первичку серьезно упадут (скажем на 20% за кв метр), то это скорее к росту цен в будущем. Масштаба кризиса у застройщиков мы еще не знаем, но ввод нового жилья уже снижается и далее будет снижаться еще быстрее. Меньше объектов, но больше денег на руках россиян, которые припрятывают их под 20+% годовых. Хм, а не так ли выглядит раскручивающаяся спираль стагфляции?? В общем в интересные времена живем товарищи. Если экономика вдруг рухнет в спираль гиперинфляции (хотя для этого пока нет предпосылок) реальный физический актив будет иметь хоть какую-то ценность в отличие от денег . #бородаинвестора #недвижимость #цены

В пятницу ЦБ принял решение по ключевой ставке, подняв ее сразу до 21%. Риторика была максимально жесткой. Так же регулятор не исключил новое повышение в декабре!! А еще прошла очередная, с каждым разом все более масштабная, конференция Смартлаба. Я, как обычно, поленился ехать, но отзывы тех кто был, читал внимательно. И на мой взгляд настроения максимально показательны!! Акции практически никому не интересны. Новый консенсус, который с большим запозданием дошел до рынка, это длительное удержание высокой ставки. Инвесторы перебирают идеи во флоутерах, замещайках и иже с ними, а от акций воротят нос! В понедельник ожидается продолжение падения рынка!! А теперь мысленно вернемся в начало лета, когда тоже проходила конференция Смартлаба. И вот на той конференции, всего несколько месяцев назад, настроения были совсем другие! Тогда инвесторы уже начали ворчать по поводу высокой ставки, но в целом мысли были в стиле "акции реальный актив, который спасает от инфляции", "слишком долгое удержание ставки приведет к рецессии", "разворот близко". Таким образом, хотя ЦБ уже почти год, как начал цикл повышений ставки и каждое заседание рассказывал про битву с инфляцией до последнего процента роста ВВП, инвесторы эту информацию просто игнорировали. Слишком уже был красивый график у выросших акций, слишком сильно жгло FOMO!! И вот теперь ровно эти же инвесторы, которые феноменально успешно игнорировали слона в комнате, таки обратили на него внимание! Теперь все говорят о том, что высокая ставка будет держаться долго, что в экономике реальная рецессия, а акции сильно проигрывают облигациям. Лично мне кажется, что это супер показательная тенденция. Более того это явный сигнал. Конечно по инерции рынок может махнуть вниз мимо справедливых цен (скажем 2400 пунктов по индексу вполне реальны). Но я - супер скептик и пессимист - считаю, что пришла пора переобуваться. Во-первых, чем ниже цены (а они ниже с каждым днем), тем интереснее активы. Во-вторых, есть реальные предпосылки к тому, что через полгода ситуация со ставкой развернется на 180 градусов. А там и рынок подтянется! Я уже начал покупки в стратегиях, и готовлюсь докупать акции в свой личный портфель. Ну а кому интересно, что да как конкретно я делаю, добро пожаловать в Borodaspecial Там все сделки и логика в подробностях. #бородаинвестора #Смартлаб #конференция #ставка #акции #инвестиции #дивиденды #биржа