Рынок упаковки растёт во всех направлениях В 2022 году рынок упаковки в РФ переживал серьёзную трансформацию: после того, как зарубежные игроки приостановили свою деятельность на территории России, отечественным производителям предстояло кратно нарастить производство, чтобы компенсировать «выпавшие» объемы. Впрочем, отрасль успешно справилась с вызовами и показывает рост уже четвертый год подряд. О том, как сейчас себя чувствует рынок упаковки и каковы прогнозы на его ближайшее будущее, на форуме RosUpack Summit рассказал Алексей Антипин, основатель инвестиционной компании «Юнисервис Капитал». Общий объём и динамика рынка Для начала давайте взглянем, как идут дела у отрасли упаковки в РФ. По сравнению с довольно сложным из-за ухода зарубежных производителей 2022 годом за 2023 рынок вырос на 5% как в натуральном, так и в денежном выражениях. Его общий объём в прошлом году достиг 1,47 трлн руб. Мы прогнозируем, что концу 2024 года рынок упаковки в России может достичь объёма в 1,55 трлн руб. благодаря увеличению производства и потребления упаковочных материалов. 📌граф. 1 Такой прогноз обусловлен несколькими причинами: • В 2024 году работы над импортозамещением достигли своих целей, практически все направления отрасли были локализованы. Таким образом, решена главная проблема рынка упаковки – импортозависимость. • Запущены крупные инвестиционные проекты: началось строительство крупнейшего комплекса по производству гофрокартона и упаковок из него, продолжается активное строительство заводов по переработке упаковочных отходов. • Российские производители стали активно выходить на международные рынки пищевой и упаковочной продукции, особенно в страны Азии и Восточной Европы. • Благодаря внедрению передовых технологий набирает обороты переход на экологическую упаковку. Структура рынка Основной объём делят между собой три направления: пластик — 38%, упаковка из бумаги или картона — 36%, стеклянная тара занимает 12% от всего рынка, оставшиеся 14% — прочие виды упаковки. 📌граф. 2 Предлагаем изучить каждое из основных направлений по отдельности. Объём производства упаковки из гофрированного картона растёт год к году В прошлом году этот показатель достиг отметки в 9 млрд кв. м. Для сравнения в 2021 и 2022 годах было произведено 8,2 и 8,4 млрд кв. м. 📌граф. 3 В первом полугодии 2024 года прогнозировался рост рынка упаковок из гофрокартона на уровне 4,3%, но сейчас некоторые эксперты прогнозируют темпы прироста на уровне 6%. Как итог объём рынка может приблизиться к 9,5 млрд м2. При сохранении этой динамики к концу 2025 вполне реально увидеть в объёме производства уже двузначное число — около 10 млрд кв. м. Что касается стоимости производства, то за последние 12 месяцев ценовые индексы выросли на 15—20%: гофрокартон подорожал на 19%, гофроящик на 14%. При этом наибольший скачок цен от месяца к месяцу наблюдался с декабря 2023 года по февраль, а далее цены несколько снизились, сейчас стоимость гофрокартона равна 30,7 тыс. руб./тонна, гофроящика — 34,3 тыс. руб./тонна. 📌граф. 4 продолжение⬇️

Главное на рынке облигаций на 18.12.2024 RU000A106Y21 RU000A102V51 🛢 Сегодня «Нафтатранс плюс» начинает размещение трехлетних биржевых облигаций серии БО-06 объемом 250 млн рублей. Присвоенный регистрационный номер — 4B02-06-00318-R. Ценные бумаги включены в Третий уровень листинга и Сектор ПИР Московской биржи. Ставка купона установлена в размере 30% годовых на весь срок обращения. Купоны ежемесячные. Предусмотрена возможность досрочного погашения по усмотрению эмитента в 24-й купонный период, а также амортизация в размере 10% от номинала в 20-й, 23-й, 27-й, 30-й, 33-й и 36-й купонные периоды. Эмитент имеет действующий кредитный рейтинг на уровне B+|ru со стабильным прогнозом от НРА. RU000A107D74 RU000A103828 ☎️ Сегодня «ЭнергоТехСервис» начинает размещение выпуска двухлетних облигаций серии 001Р-06 объемом 1 млрд рублей. Ценные бумаги включены в Третий уровень листинга и Сектор роста Московской биржи. Регистрационный номер — 4B02-06-00490-R-001P. Ставка купона: КС плюс спред 550 б.п. Купоны ежемесячные. Выпуск предназначен только квалифицированным инвесторам. Минимальная заявка на приобретение — 1,4 млн рублей. По займу предусмотрена амортизация: по 5% от номинала будет погашено в даты окончания 13-20-го купонных периодов и по 15% от номинала — в даты выплат 21-24-го купонов. Организатор — Совкомбанк. Эмитент имеет действующий кредитный рейтинг на уровне ruA- от «Эксперта РА». ✏️ Сегодня «РОВИ Факторинг Плюс» начинает размещение выпуска годовых облигаций с индексируемым номиналом серии 001Р-01 объемом 2 млрд рублей. Ценные бумаги включены в Третий уровень листинга. Регистрационный номер — 4B02-01-00205-L-001P. Выпуск предназначен для квалифицированных инвесторов. Номинальная стоимость каждой облигации в дату начала размещения составит 100 рублей и далее будет индексироваться ежедневно в зависимости от значения ключевой ставки ЦБ. По выпуску предусмотрен один годовой купон, его ставка составит 0,01% годовых. Эмитент имеет действующий кредитный рейтинг на уровне ruА- со стабильным прогнозом от «Эксперта РА». Ранее компания на публичный долговой рынок не выходила. RU000A108462 💸 МФК «Джой Мани» установила ставку 10-го купона трехлетних облигаций серии 001Р-02 объемом 250 млн рублей на уровне 24% годовых. Трехлетние облигации серии 001Р-02 объемом 250 млн рублей компания разместила в апреле 2024 г. Ставки 2-12-го купонов рассчитываются по формуле: ключевая ставка ЦБ РФ плюс 6% годовых, но не выше 24% годовых; 13-24-го купонов — ключевая ставка плюс 5% годовых, но не выше 23% годовых; 25-36-го купонов — ключевая ставка плюс 4% годовых, но не выше 22% годовых. Купоны ежемесячные. «Эксперт РА» в июне 2024 г. повысил рейтинг кредитоспособности эмитента до уровня ruBB- со стабильным прогнозом. 🍖 «Мираторг Финанс» зарегистрировал выпуск облигаций серии 001Р-02. Ценные бумаги включены во Второй уровень листинга Московской биржи. Присвоенный регистрационный номер — 4B02-02-36276-R-001P. Параметры выпуска пока не раскрываются. RU000A109221 🛢 Компания «Миррико» зарегистрировала выпуск трехлетних облигаций БО-П02 объемом 500 млн рублей. Ценные бумаги включены в Третий уровень котировального списка Московской биржи. Присвоенный регистрационный номер — 4B02-02-00153-L-001P. Выпуск предназначен только квалифицированным инвесторам. Ориентир ставки купона: КС+4%, купоны ежемесячные. По выпуску предусмотрена амортизация: по 25% от номинальной стоимости — в даты окончания 9-12 купонных периодов, а также сall-опционы — в даты окончания 4-го и 6-го купонных периодов и ковенантный пакет. Размещение запланировано на 24 декабря. Организаторы — Совкомбанк и «Цифра брокер». «Эксперт РА» в апреле 2024 г. присвоил кредитный рейтинг эмитенту на уровне ruBBB- со стабильным прогнозом. продолжение⬇️

Главное на рынке облигаций на 17.12.2024 RU000A106Y21 RU000A102V51 🛢 ТК «Нафтатранс плюс» 18 декабря начнет размещение трехлетних биржевых облигаций серии БО-06 объемом 250 млн рублей. Присвоенный регистрационный номер — 4B02-06-00318-R. Ценные бумаги включены в Третий уровень листинга и Сектор ПИР Московской биржи. Ставка купона установлена в размере 30% годовых на весь срок обращения. Купоны ежемесячные. Предусмотрена возможность досрочного погашения по усмотрению эмитента в 24-й купонный период, а также амортизация в размере 10% от номинала в 20-й, 23-й, 27-й, 30-й, 33-й и 36-й купонные периоды. Эмитент имеет действующий кредитный рейтинг на уровне B+|ru со стабильным прогнозом от НРА. 🎧 «Воксис» перенес с 17 на 25 декабря размещение четырехлетних облигаций серии 001Р-01 объемом 100 млн рублей. Ценные бумаги включены в Третий уровень листинга. Регистрационный номер — 4B02-01-00194-L-001P. Ставка купона: ключевая ставка Банка России + спред 7% годовых. Купоны ежемесячные. По выпуску предусмотрена равномерная амортизация: по 8,3 % от номинала — начиная с 37-го, а также call-опцион — в дату окончания 24-го купонного периода. Организатор — ИК «Диалот». Эмитент имеет действующий кредитный рейтинг на уровне ruBBB+ с развивающимся прогнозом от «Эксперта РА». RU000A109221 🛢 «Миррико» 24 декабря планирует разместить выпуск трехлетних облигаций БО-П02 объемом 500 млн рублей. Выпуск предназначен только квалифицированным инвесторам. Ориентир ставки купона: КС+4%, купоны ежемесячные. По выпуску предусмотрена амортизация: по 25% от номинальной стоимости — в даты окончания 9-12 купонных периодов, а также сall-опционы — в даты окончания 4-го и 6-го купонных периодов и ковенантный пакет. Организаторы — Совкомбанк и «Цифра брокер». «Эксперт РА» в апреле 2024 г. присвоил кредитный рейтинг эмитенту на уровне ruBBB- со стабильным прогнозом. RU000A107D74 RU000A103828 ☎️ «ЭнергоТехСервис» по итогам сбора заявок уменьшил объем размещения выпуска двухлетних облигаций серии 001Р-06 с 1,5 млрд до 1 млрд рублей. Ценные бумаги включены в Третий уровень листинга и Сектор роста Московской биржи. Регистрационный номер — 4B02-06-00490-R-001P. Ставка купона: КС плюс спред 550 б.п. Купоны ежемесячные. Выпуск предназначен только квалифицированным инвесторам. Минимальная заявка на приобретение — 1,4 млн рублей. По займу предусмотрена амортизация: по 5% от номинала будет погашено в даты окончания 13-20-го купонных периодов и по 15% от номинала — в даты выплат 21-24-го купонов. Организатор — Совкомбанк. Эмитент имеет действующий кредитный рейтинг на уровне ruA- от «Эксперта РА». 🍩 «Кузина» допустила техдефолт по выплате купонного дохода по выпуску БО-П02 на сумму 863,1 тыс. рублей. По заявлению эмитента, обязательства перед владельцами облигаций не были исполнены в установленный срок по причине финансовых трудностей. До 24 декабря 2024 г. эмитент планирует устранить допущенные нарушения. Ранее «Кузина» уже трижды допускала технический дефолт по выпуску серии Кузина-БО-П02 объемом 70 млн рублей. RU000A107UU5 RU000A1048A9 🏡 АКРА подтвердило кредитный рейтинг «Брусники» и облигаций компании на уровне А-(RU), изменив прогноз со «стабильного» на «негативный». Изменение прогноза по кредитному рейтингу вызвано рисками ухудшения показателя обслуживания долга компании в связи со значительным ростом ставок по кредитам по причине ужесточения денежно-кредитной политики Банка России, а также с необходимостью рефинансирования части облигационного долга компании в период пикового уровня ставок в 2025 г. RU000A106Y70 🚛 «Эксперт РА» подтвердил рейтинг кредитоспособности «Альфа Дон Транс» на уровне ruBB- со стабильным прогнозом. ⛽️ «Эксперт РА» присвоил компании ЦТК рейтинг кредитоспособности на уровне ruB, прогноз по рейтингу — «стабильный».